Блог компании НДФЛка | Почему налоговая требует денег, даже если ты в минусе?

Один из частых вопросов от частных инвесторов:
«У меня портфель в убытке, а налог всё равно начислен. Как так?»
Разбираемся, почему налог может появиться, даже если ваш итоговый результат за год — минус.

1. Валютная переоценка

Одна из самых «незаметных» причин налога — курсовая разница.
Если вы торгуете активами в валюте, то при продаже результат считается в рублях. Даже если в валюте вы ничего не заработали, рублевая переоценка может дать прибыль — и, соответственно, налог.

Пример:

• купили акцию за $10 при курсе 80₽

• продали ту же акцию за $10 при курсе 92₽

• доход в рублях — 12₽ → налог 13% = 2₽
  Если таких акций в портфеле 500 — налог уже 780₽. А вроде ничего не заработали.

2. Несальдируемые инструменты

Многие думают, что убыток по одним инструментам можно покрыть прибылью по другим — и платить меньше. И это частично верно, но с нюансами.

✅ Сальдируются:

• Ценные бумаги (акции, облигации) между собой

• ЦБ + фондовые ПФИ (опционы, фьючерсы на акции и индексы)

❌ НЕ сальдируются:

• ЦБ + товарные и валютные фьючерсы

Пример 1 — сальдируемые:

• +100 000 ₽ по акциям

• –60 000 ₽ по опционам на те же акции

• база 40 000 ₽ → налог 5 200 ₽

Пример 2 — несальдируемые:

• +100 000 ₽ по акциям

• –60 000 ₽ по фьючерсам на золото

• база все равно 100 000 ₽ → налог 13 000 ₽
  (убыток по фьючерсам можно перенести на будущее, но это не поможет в текущем году)

⚠️ И главное — всё это работает в рамках одного налогового периода. Перенос убытков — отдельная история.

3. Дивиденды

Дивиденды — это вообще отдельная тема.

Даже если вы в минусе по акциям, дивиденды считаются отдельной налоговой базой, и налог по ним платится отдельно.

Убыток по акциям никак не влияет на дивидендный налог.

Что с этим делать?

1. Если вы инвестируете в валютные активы, опционы или фьючерсы — заранее смотрите, как это отразится на налогах.
2. Учитывайте, что по некоторым сделкам налог придёт, даже если по ощущениям вы ничего не заработали.
3. Следите за сальдированием, планируйте перенос убытков и не откладывайте декларацию до апреля.