Представьте: год сложился удачно, а вы вспоминаете, что пару лет назад портфель штормило.
Хорошая новость — прошлые убытки могут снизить налог сегодня.
Плохая — если не знать правил и не иметь документов, эта возможность просто сгорит.

Как работает перенос убытков: главные правила

• Срок давности — 10 лет
  Учитываются убытки за последние 10 лет, но зачесть их можно только в прибыльные годы, идущие после убыточных.
• Очередность имеет значение
  Убытки списываются в том порядке, в котором были получены. Сначала самые старые.
• Если убыток больше прибыли
  Остаток можно переносить на следующие годы частями, пока не закроется полностью.
• Разные инструменты — разные «корзины»
  Убытки по ценным бумагам (акции, облигации) и по производным инструментам (фьючерсы, опционы) живут отдельно.
  Для необращающихся бумаг и РЕПО правила жестче: убытки по ним можно сальдировать только внутри года, на будущее они не переносятся.
• Зарубежный счет = только декларация
  Если торгуете через иностранного брокера, убыток фиксируется исключительно через подачу 3-НДФЛ. Автоматически его никто не учтет.

Многие инвесторы, владевшие расписками HeadHunter, прошли через конвертацию в российские акции МКПАО «Хэдхантер». Теперь их волнует главный вопрос:

сохранится ли старый срок владения для льготы долгосрочного владения (ЛДВ) или отсчет начнется заново?

Ответ зависит от типа конвертации

• Автоматическая конвертация — срок владения сохраняется.
  Три года считаются с даты покупки первоначальных расписок.
  
  
• Принудительная конвертация (именно так было у большинства инвесторов в 2025 году) — старый срок аннулируется.
  Отсчет трех лет начинается заново с момента получения новых российских акций.

Если вы не уверены, как считать срок в вашей ситуации, лучше перепроверить. Ошибка может стоить права на льготу и лишних налогов.


Сталкивались с неопределенностью при расчете ЛДВ? Наши эксперты помогут разобраться в вашем конкретном случае.

Если вы покупали акции Yandex N.V. на внебиржевом рынке, то, скорее всего, столкнулись с неожиданным налоговым сюрпризом — материальной выгодой. Разница между ценой покупки и биржевой котировкой облагается НДФЛ, и для многих инвесторов сумма оказалась весьма существенной.

Хорошая новость: с этой ситуацией можно и нужно работать. У нас уже есть успешные кейсы, доказывающие, что налог можно законно снизить, даже если он уже уплачен.

Кейс №1: экономия 3,85 млн рублей

Клиенту брокер начислил материальную выгоду в размере 40 млн ₽. Сумма налога к уплате составляла 5,3 млн ₽.
Наш эксперт провел глубокий анализ, подготовил альтернативный расчет дохода и обосновал его перед налоговой.

Результат:

• Налоговая база снижена с 40 млн до 10 млн ₽.
• Налог к уплате сократился с 5,3 млн до 1,45 млн ₽.
• Итоговая экономия для клиента — 3 850 000 ₽.

Кейс №2: возврат после уплаты

История Дмитрия показывает, что даже если налог уже уплачен, деньги можно вернуть.

• Брокер начислил матвыгоду более 8 млн ₽.

Вопрос от подписчика

Продаю акции, доставшиеся от отца в наследство. Можно ли применить льготу долгосрочного владения (ЛДВ) и как считать три года?

Короткий ответ

Да, можно, но с при соблюдении необходимых условий.

Льгота долгосрочного владения распространяется на унаследованные акции на общих основаниях:

• вы — налоговый резидент РФ;
• бумаги — российские или стран ЕАЭС;
• они обращаются на организованном рынке;
• акции находились в собственности более трех лет;
• продажа осуществляется не с ИИС.

Главный нюанс — как считать срок владения.
Он отсчитывается не с даты вступления в наследство, а с ДАТЫ СМЕРТИ наследодателя. Именно этот день считается началом вашего права собственности на бумаги для налоговых целей.

Дополнительная возможность: учесть расходы наследодателя

Если сохранились документы, подтверждающие покупку акций наследодателем (договоры, выписки, платежные поручения), вы можете включить их в свои расходы. Тогда налог будет рассчитываться только с разницы между ценой продажи и ценой, по которой акции приобрел наследодатель.

Агрохолдинг «Русагро» опубликовал официальные результаты независимой оценки, которые позволяют инвесторам, купившим бумаги до редомициляции, значительно снизить налог на прибыль.

Суть проблемы и ее решение

После принудительного возврата компании в российскую юрисдикцию у инвесторов возникла проблема: при расчете НДФЛ с продажи акций в расходы можно было включить лишь небольшую часть их реальной стоимости, приобретенной до редомициляции. Это искусственно завышало налоговую базу.
Принятые в конце 2025 года поправки в Налоговый кодекс разрешили компаниям провести независимую оценку для определения справедливой доли, которую можно учесть в расходах.
Ранее аналогичный шаг сделала X5 Retail Group, установив долю в 100%.
Теперь «Русагро» сообщила свою цифру — 93,62%.

Что это значит для инвестора на практике?

Объявленная цифра напрямую влияет на расчет налога при продаже акций, купленных в период, когда компания имела иностранную структуру (например, через кипрские ГДР).

Частая ситуация: в конце года один брокер (например, БКС) уведомляет о прибыли и удерживает налог, а отчет от другого (скажем, ВТБ) показывает убыток. Кажется несправедливым платить налог, когда общий финансовый результат по всем счетам может быть нулевым или даже отрицательным. Решение этой проблемы - сальдированием.

Что такое сальдирование и почему его не сделают за вас?

Почему этим нужно заниматься самостоятельно:

• Брокер действует только в рамках данных своего клиента и не имеет информации о ваших операциях у конкурентов. Он рассчитывает и удерживает налог исключительно по операциям на своих площадках.
• ФНС получает разрозненные данные от всех брокеров, но не сводит ихв общий итог для каждого конкретного налогоплательщика.

Таким образом, только вы, подав единую налоговую декларацию 3-НДФЛ, можете заявить убытки с одних счетов для уменьшения налогооблагаемой прибыли с других.

При торговле иностранными активами через зарубежных брокеров многие инвесторы фокусируются на разнице цены покупки и продажи в валюте. Однако итоговый налоговый результат определяется в рублях, и здесь кроется ключевой нюанс — валютная переоценка. Она может неожиданно превратить убыточную сделку в прибыльную для налогообложения, и наоборот.

В чем суть «невидимого налога»?

Согласно российскому налоговому законодательству, все доходы и расходы по операциям в иностранной валюте должны быть пересчитаны в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату каждой конкретной операции (покупки, продажи, выплаты дивидендов, списания комиссии). Это не средний курс и не курс на дату подачи декларации.
Следовательно, ваш налог рассчитывается не с разницы в валюте, а с разницы в рублях. Сильное движение валютного курса между моментом покупки и продажи актива может кардинально изменить финансовый результат.

Наглядный пример: убыток в валюте, но налог к уплате

Рассмотрим простой случай:

• Покупка: Вы купили иностранную акцию за 100$ при курсе 85 ₽/$.

Суть проблемы

Инвестор купил ценные бумаги в 2020 году у одного брокера. В 2023 году он перевел эти активы на счет к другому брокеру для удобства управления. Когда в 2024 году он решил их продать, автоматизированная система нового брокера рассчитала и удержала налог, не применив положенную льготу.

Почему так произошло?

Ключевое правило:

Перевод ценных бумаг между вашими личными счетами у разных брокеров НЕ прерывает и не обнуляет срок владениядля целей применения льготы по долгосрочному владению (ЛДВ). Общий срок считается с даты первоначальной покупки.

Суть изменения

Ранее ИИС типа Б предоставлял неограниченное освобождение от НДФЛ на весь положительный финансовый результат по счету (прибыль от сделок, купоны). Новые правила вводят годовой лимит в 1 млн рублей для освобождения от налога.

На кого повлияет?

Только на инвесторов, которые:

1. открыли ИИС типа Б в 2024 году;
   
2. подали заявление и перевели этот счет в «старый» тип Б до 30 апреля 2025 года (чтобы избежать обязательного 5-летнего срока владения или для получения дохода свыше 30 млн рублей).

Как это работает на практике?

Изменение имеет силу только в части установления лимита на будущие периоды:

• за 2024 и 2025 годы льгота продолжает действовать в полном объеме — весь финансовый результат освобождается от НДФЛ;

Стратегия 1: использование «длинных» налоговых льгот

Два основных инструмента позволяют легально сократить или вовсе отменить налог на прибыль от инвестиций:

1. Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ)
   Доход от продажи ценных бумаг, которыми вы владели более 3 лет. Это мощный стимул для формирования долгосрочного портфеля.
   Важный нюанс:
   С 2025 года эта льгота перестала применяться к иностранным ценным бумагам. Также она теряется при переводе бумаг с ИИС на обычный брокерский счет.
2. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
   Этот инструмент предлагает две модели выгоды:
   ИИС типа А или ИИС-3 (вычет на взнос):
   Внесение до 400 000 ₽ в год позволяет вернуть 13% от суммы, то есть до 52 000 ₽ ежегодно.