Когда отскок уже реализован, а поводов для похода на 3000 уже нет – самое время вспомнить, сколько активы дают в долгосрочной перспективе. Напомню, что на дистанции 20 лет среднегодовая доходность составила:

— золото 16,6%

— индекс МосБиржи полной доходности и недвижимость в Москве 12,8%

— стратегия 60/40 8,8%

— доллар 7,3% (без учета купонов / процентов по вкладам)

— облигации 5,2%

 

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

💵Облигации

Гос.облигации восстановили половину утраченных позиций и вернулись к доходности ниже 16%

🔹ОФЗ +1,1%

🔹корп.облигации +0,6%

📈Акции

Лидеры роста: ММК (+17,7%) – переоценка напрашивалась на фоне избыточной перепроданности сталеваров, ЮГК (+11,6%) на фоне оферты, Северсталь (+10,5%) – также отраслевая переоценка в черной металлургии

Лидеры падения: ВТБ (-5%) – возможно давит ситуация с WB, ведь ВТБ анонсировал сделку по обмену акциями, Лукойл (-2,4%), Новатэк (-2,2%)

( Читать дальше )

Премиум-банкинг — это следующий уровень возможностей наживаться на банках. Я раскидываю активы по разным банкам, чтобы выжимать из программ лояльности максимум. 

Банк ВТБ объявил, что улучшает программу лояльности «Привилегия» с 31 июля. Разберемся, есть ли польза.

Драгоценные уровни

ВТБ вводит уровней по размерам активов и выполнению условий, которые будут называться драгоценными камнями. Все банки почему-то идут по этому пути, множа сущности и внося путаницу. 

1️⃣ Изумруд

Условия по активам:

• Для Москвы и области: до 2,5 млн ₽ 

• Для других регионов: до 2 млн ₽ 

Количество преференций: 0.

2️⃣ Сапфир 

Условия по активам:

• Для Москвы и области: от 2,5 млн ₽ либо активы от 1,5 млн ₽ + оплата покупок картой ВТБ от 125 000 ₽/мес.

• Для других регионов: от 2 млн ₽ либо активы от 1,5 млн ₽ + оплата покупок картой ВТБ от 100 000 ₽/мес. 

Количество преференций: 2.

3️⃣ Рубин

Условия по активам:

• Для всех регионов: от 6 млн ₽.

( Читать дальше )

За год цены на золото выросли на 24% до $4120 за унцию, а цены на акции крупнейших золотодобытчиков снизились:

🔹Полюс рухнул на 40%, главным образом за последнюю неделю после новости о предложении менеджмента приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. До этого котировки были в плюсе. Похоже, что у менеджмента или нет KPI на рост капитализации, или он отрицательный

👉 Новость про Полюс: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/d02faff4-1915-4405-95f3-88eb7b636225/

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

( Читать дальше )

Инвесторы часто сравнивают доходность ОФЗ с ключевой ставкой ЦБ. На первый взгляд кажется странным, что государственные облигации могут приносить больше, но на истории – это норма

 

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Почему доходность ОФЗ выше ключевой ставки

Ключевая ставка — это стоимость краткосрочных денег, по которой Банк России проводит основные операции с банками. Доходность ОФЗ формируется рынком и зависит не только от текущей ставки, но и от срока облигации, ожиданий по будущей инфляции, решениям ЦБ и премии за процентный риск.

Чем длиннее срок до погашения, тем выше неопределенность. Поэтому долгосрочные ОФЗ нередко торгуются с доходностью выше ключевой ставки.

 

Основные мифы о ключевой ставке

• Ключевая ставка — не максимальная доходность на рынке.
• ЦБ не устанавливает доходность облигаций — ее определяют спрос и предложение.
• После снижения ключевой ставки купон уже купленной облигации не меняется.

( Читать дальше )

     Нередко инвесторы покупают акции, чтобы получать длительный дивидендный поток. особенно тех компаний, которые планируют их выплачивают, о чём не стесняются сообщать акционерам. Но в какой-то момент всё идёт не так...



     Есть такая компания как Русгидро. Она беспрерывно платила дивиденды аж с 2011 года:



( Читать дальше )

 
Почему я бросил пить?

Меня иногда спрашивают, почему я не пью, и у меня даже нет внятного ответа на этот вопрос. Я решил его сформулировать...

1. Во-первых, я не считаю что я «пил». Я выпивал пару бокалов, у меня никогда не было проблем с алкоголем.

2. Во-вторых, алкоголь на самом деле невкусный. Ваш мозг вас обманывает, потому что вы помните эффект от алкоголя. Предложите этанол в любой форме детям или животным => они точно не будут пить эту горькую гадость

3. В-третьих, ответственное лидерство. Лидер семьи, лидер коллектива должен своим примером показывать к чему надо стремиться.

4. В-четвертых, алкоголь ухудшает сон, ухудшает пищеварение (микрофлору) => и точно ухудшает иммунитет. Я проверил это много раз на своем примере.

( Читать дальше )

1 oблигaция Ceлигдapa GOLD03 RU000A108RQ7 = 1 гpaмм зoлoтa + кyпoн 5.5% гoдoвыx в зoлoтe. Пocтyпилa в пpoдaжy 21 июня 2024 гoдa. Бyдeт пoгaшeнa 14 ceнтябpя 2029 гoдa. Гoдoвoй кyпoн выплaчивaeтcя 4 paзa в гoд.

Cкoлькo нa этoй oблигaции мoжнo зapaбoтaть?

Haпиcaнo жe — 5.5% гoдoвыx в зoлoтe!

Я oбычный пpoлeтapий. K зoлoтy нe пpиyчeн. Интepecyeт дoxoд в pyбляx!

Бepeм кaлькyлятop и cчитaeм:

Пpи paзмeщeнии, oблигaция cтoилa 6 672 pyб.
Ceгoдня ee мoжнo пpoдaть пpимepнo зa 9 200 pyб.
-------------------------
Итoгo, cпeкyлятивный дoxoд: +2 528 pyб (+38%)

Плюc к этoмy, c дaты paзмeщeния пpилeтeли 8 выплaт зoлoтыx кyпoнoв в pyбляx:

20.09.2024 — 103.47 pyб
20.12.2024 — 120.64 pyб
21.03.2025 — 110.69 pyб
20.06.2025 — 118.90 pyб
19.09.2025 — 133.71 pyб
19.12.2025 — 152.26 pyб
20.03.2026 — 180.26 pyб
19.06.2026 — 133.70 pyб
------------------------
Итoгo, кyпoнный дoxoд: +1 053.63 pyб (+16%)

Oбщий итoг: +3 582 pyб (+54%)

Я oбычный пpoлeтapий. Cчитaть нe oбyчeн. Этo бoльшe вклaдa или мeньшe??

Cнoвa бepeм кaлькyлятop и cчитaeм дoxoднocть 6-мecячнoгo вклaдa тyпo пo cтaвкe ЦБ:

( Читать дальше )

Привет, инвесторы, акционеры и прочие сочувствующие! На рынке продолжается кровавая мясорубка, которая делает фарш из инвесторов. Непрерывное падение вниз 3 месяца подряд, никаких попыток развернуться, только строго в сторону центра Земли. Какой ущерб я получил? Давайте разбираться.

👋 Кто тут попал в кровавую мясорубку на Мосбирже?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

😳 Что произошло?

Кто-то льет акции, да и не только их, и говорят разное. Теорий несколько, и я думаю, что правда где-то везде.

( Читать дальше )

 
Интернет радикально изменил мир инвестиций. Теперь в 10 раз легче находить хорошие инвестиции, в 10 раз легче их исследовать… и в 10 раз сложнее их удерживать.

Мудрая мысль (не моя). И вчера было очередное подтверждение.

Сижу, смотрю стоны в телеграм-чатах. В инвесторских сообществах оханье и аханье: Газпром скоро по 90 (я про это, кстати, говорил в роликах).

Пожимаю плечами. Ничему людей история не учит.🤷‍♂️

Все это уже было — в 2014, 2020, 2022. Тебя много раз били граблями по башке. Ну сядь, подумай хоть чуть-чуть!

Пишет мне коллега-инвестор: «Анар, а как твой портфель себя чувствует?»

Отвечаю: «99% времени трать на охоту на мамонта. Я уже устал это повторять»

Задача любого инвестора — сделать так, чтобы ежемесячные пополнения за счёт охоты (активных доходов) были больше, чем колебания портфеля.

Тогда падения будут вам вообще по барабану.

Более того, вы начнёте радоваться. Будете говорить: индекс Мосбиржи на 2300, умоляю, свозите меня на 2000, а лучше ниже.

( Читать дальше )

Здравствуйте! Делюсь своей презентацией и тезисами с прошедшей вчера конференции Smart-Lab Conf.

 

Начать хочу с одного из главных ограничений для российского рынка — длинных ОФЗ. Доходности по ним составляют 15%. Добавив минимальную премию за риск, получаем ставки дисконтирования для акций от 20%. При такой ставке дисконтирования даже качественные компании выглядят дешевыми не потому, что рынок иррационален, а потому что альтернативная доходность в облигациях очень высокая. Поэтому массовая переоценка акций возможна только при двух условиях: либо рынок поверит в ускоренный, например инфляционный, рост прибыли и дивидендов, либо заметно снизится ставка дисконтирования.

В модели дисконтирования дивидендов «справедливый» мультипликатор P/E зависит от трех переменных: ставки дисконтирования, долгосрочного темпа роста и пэйаута. Если оставить два последних параметра неизменными, то снижение ставки дисконтирования с 20% до 15% повышает справедливый мультипликатор примерно на 60%. На примере Сбербанка видно, как растет оценочная стоимость: с 320 руб. до более чем 500 руб. за акцию. Таким образом,возможное будущее снижение доходностей ОФЗ может привести к переоценке рыночных мультипликаторов и позитивно повлиять на стоимость акций.

( Читать дальше )