1 oблигaция Ceлигдapa GOLD03 RU000A108RQ7 = 1 гpaмм зoлoтa + кyпoн 5.5% гoдoвыx в зoлoтe. Пocтyпилa в пpoдaжy 21 июня 2024 гoдa. Бyдeт пoгaшeнa 14 ceнтябpя 2029 гoдa. Гoдoвoй кyпoн выплaчивaeтcя 4 paзa в гoд.

Cкoлькo нa этoй oблигaции мoжнo зapaбoтaть?

Haпиcaнo жe — 5.5% гoдoвыx в зoлoтe!

Я oбычный пpoлeтapий. K зoлoтy нe пpиyчeн. Интepecyeт дoxoд в pyбляx!

Бepeм кaлькyлятop и cчитaeм:

Пpи paзмeщeнии, oблигaция cтoилa 6 672 pyб.
Ceгoдня ee мoжнo пpoдaть пpимepнo зa 9 200 pyб.
-------------------------
Итoгo, cпeкyлятивный дoxoд: +2 528 pyб (+38%)

Плюc к этoмy, c дaты paзмeщeния пpилeтeли 8 выплaт зoлoтыx кyпoнoв в pyбляx:

20.09.2024 — 103.47 pyб
20.12.2024 — 120.64 pyб
21.03.2025 — 110.69 pyб
20.06.2025 — 118.90 pyб
19.09.2025 — 133.71 pyб
19.12.2025 — 152.26 pyб
20.03.2026 — 180.26 pyб
19.06.2026 — 133.70 pyб
------------------------
Итoгo, кyпoнный дoxoд: +1 053.63 pyб (+16%)

Oбщий итoг: +3 582 pyб (+54%)

Я oбычный пpoлeтapий. Cчитaть нe oбyчeн. Этo бoльшe вклaдa или мeньшe??

Cнoвa бepeм кaлькyлятop и cчитaeм дoxoднocть 6-мecячнoгo вклaдa тyпo пo cтaвкe ЦБ:

( Читать дальше )

Привет, инвесторы, акционеры и прочие сочувствующие! На рынке продолжается кровавая мясорубка, которая делает фарш из инвесторов. Непрерывное падение вниз 3 месяца подряд, никаких попыток развернуться, только строго в сторону центра Земли. Какой ущерб я получил? Давайте разбираться.

👋 Кто тут попал в кровавую мясорубку на Мосбирже?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

😳 Что произошло?

Кто-то льет акции, да и не только их, и говорят разное. Теорий несколько, и я думаю, что правда где-то везде.

( Читать дальше )

 
Интернет радикально изменил мир инвестиций. Теперь в 10 раз легче находить хорошие инвестиции, в 10 раз легче их исследовать… и в 10 раз сложнее их удерживать.

Мудрая мысль (не моя). И вчера было очередное подтверждение.

Сижу, смотрю стоны в телеграм-чатах. В инвесторских сообществах оханье и аханье: Газпром скоро по 90 (я про это, кстати, говорил в роликах).

Пожимаю плечами. Ничему людей история не учит.🤷‍♂️

Все это уже было — в 2014, 2020, 2022. Тебя много раз били граблями по башке. Ну сядь, подумай хоть чуть-чуть!

Пишет мне коллега-инвестор: «Анар, а как твой портфель себя чувствует?»

Отвечаю: «99% времени трать на охоту на мамонта. Я уже устал это повторять»

Задача любого инвестора — сделать так, чтобы ежемесячные пополнения за счёт охоты (активных доходов) были больше, чем колебания портфеля.

Тогда падения будут вам вообще по барабану.

Более того, вы начнёте радоваться. Будете говорить: индекс Мосбиржи на 2300, умоляю, свозите меня на 2000, а лучше ниже.

( Читать дальше )

Здравствуйте! Делюсь своей презентацией и тезисами с прошедшей вчера конференции Smart-Lab Conf.

 

Начать хочу с одного из главных ограничений для российского рынка — длинных ОФЗ. Доходности по ним составляют 15%. Добавив минимальную премию за риск, получаем ставки дисконтирования для акций от 20%. При такой ставке дисконтирования даже качественные компании выглядят дешевыми не потому, что рынок иррационален, а потому что альтернативная доходность в облигациях очень высокая. Поэтому массовая переоценка акций возможна только при двух условиях: либо рынок поверит в ускоренный, например инфляционный, рост прибыли и дивидендов, либо заметно снизится ставка дисконтирования.

В модели дисконтирования дивидендов «справедливый» мультипликатор P/E зависит от трех переменных: ставки дисконтирования, долгосрочного темпа роста и пэйаута. Если оставить два последних параметра неизменными, то снижение ставки дисконтирования с 20% до 15% повышает справедливый мультипликатор примерно на 60%. На примере Сбербанка видно, как растет оценочная стоимость: с 320 руб. до более чем 500 руб. за акцию. Таким образом,возможное будущее снижение доходностей ОФЗ может привести к переоценке рыночных мультипликаторов и позитивно повлиять на стоимость акций.

( Читать дальше )

Невероятно, но факт: фонд денежного рынка LQDT с момента рождения удвоился, то есть вырос на 100%. Но невероятность не в этом, а в том, что он уделал российский рынок акций. 

Фонд LQDT появился в начале 2020 года по цене 1 руб., сейчас он стоит 2 руб.  

Бесхитростный инструмент обрел огромную популярность. Многие отчаявшиеся что-либо заработать на «помоексе» инвесторы тупо переложились в ликвидность и, не делая себе нервы, наблюдают, как медленно, но уверенно растет доходность фонда. 

Да, удвоение произошло за 6 лет. Медленно? А что за это время случилось с российским рынком акций? Остановки торгов, блокировки, отмены дивидендов. И как итог: Индекс MOEX — -21% за время существования LQDT. И даже Индекс полной доходности (с учетом дивидендов) — +29%...

Стоит отметить, что инфляция за это время накопилась на уровне 60%, то есть ликвидность хотя бы ее обгоняет.

Идея фонда ликвидности оказалась настолько удачной, что все крупные брокеры вслед за ВТБ создали свои фонды: Сбер, Альфа, БКС, Тинек... 

( Читать дальше )

⚡️МОЛНИЯ. ВАЖНОЕ СООБЩЕНИЕ ❗️ НОВЫЙ QE





1. С текущего момента и до особого решения ввожу мораторий на вывод средств с рынка акций. Все поступающие дивиденды и купоны — направлять на покупку акций и валютных облигаций.
Ранее, последний ввод был в апреле 2025 и с сентября 2025 начался вывод с рынка, в сумме выведено 1.5+млн руб.

2. Возможен ввод новых средств на российский рынок и покупка акций и валютных облигаций из пропорции 80/20.



( Читать дальше )

У вас более одного счета у брокера?

Давайте представим: на первом вы 3,5 года держите актив Х, например Сбер обычку, — ждёте льготы и продажи без НДФЛ.

На втором вы периодически покупаете и продаёте тот же Сбер — зарабатываете на волатильности, платите налог.

Кажется, что первый счет не связан со вторым? А вот и нет!

Для налоговой и брокера все ваши счета — один пул. И действует метод FIFO: первый актив купил — его же первым и продал.

Если вы продали актив Х на втором счёте в течение 3 лет, то налоговая решит, что вы продали самые старые бумаги (те самые, с первого счёта). Срок владения по ним прервётся. Льготы не будет.

👉 Вывод: хотите долгосрочно держать бумагу без налога — не трогайте её (даже на других счетах) 3 года. Ни покупок, ни продаж того же ISIN.

Иначе ваша «трёхгодичка» превратится в 13% государству за красивые глаза.

#изчата

В чате недавно обсуждали, что байбек лучше дивидендов, потому что «налог платить не надо». (рис 1)

В теории — красиво. В Excel, кстати, при отрыве от реальности вообще много красивого происходит 😁. 

Дивиденды — это просто. Компания заработала деньги, совет директоров рекомендовал выплату, акционер получил кэш на счёт. А тут государство забирает себе 13% или 15% (выше лесенка не идёт). Да, налог неприятен. Но после налога деньги уже ваши. Их можно потратить, переложить, реинвестировать или просто смотреть на них с нежностью перебирая перед сном.

Байбек — сложнее. Компания должна выкупить акции по справедливой (рыночной) цене, потом желательно их погасить, чтобы доля оставшихся акционеров реально выросла. EPS должен увеличиться, рынок должен это оценить, а менеджмент не должен потом раздать эти акции сотрудникам, потратить на M&A или размыть эффект новой допэмиссией.

То есть дивиденды — это факт. Байбек — это цепочка надежд.

Кстати, как там байбеки $SOFL, всем помогли? 😃

( Читать дальше )

На российском долговом рынке кредитный рейтинг давно стал одним из базовых ориентиров для инвесторов. Он удобен, компактен и создает ощущение структуры – чем выше рейтинг, тем ниже риск. В реальности эта логика работает лишь частично. Рейтинг действительно важен, но он не является ни гарантией низкого риска, ни универсальным ответом на вопрос, насколько облигация подходит для портфеля.

Что на самом деле измеряет кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг – это оценка кредитоспособности, то есть способности эмитента обслуживать свои обязательства. Рейтинговая шкала является по факту относительной, т.к. она ранжирует эмитентов и выпуски по сравнению друг с другом внутри одной юрисдикции, а не измеряет абсолютный уровень риска.

Даже максимальные категории рейтинга не означают отсутствия риска. Они лишь говорят о том, что по оценке агентства вероятность дефолта ниже, чем у большинства других участников рынка. При этом рейтинг не описывает волатильность цены, ликвидность бумаги и поведение инвесторов в стрессовых фазах.

( Читать дальше )

( Читать дальше )