Итак, что происходит с нефтью последнее время? Почему она так резка стала дешеветь?

В апреле на очередном заседании ОПЕК+ ударила (вот от кого не ждали все-таки) по рынку нефти, изменив политику с целью снижения цен. И именно снижению цен!

Откуда такая прыть? Дело в том, что последние несколько лет картель добровольно сокращал объемы собственного производства с целью поддержания цен на нефть. Но делал он это не равномерно по все членам картеля, а по установленным квотам. Крупнейшие производители в его составе взяли на себя обязательства по большему сокращению добычи относительно остальных. В результате 8 стран в одностороннем порядке, добровольно понизили свои квоты на добычу. Причем, делали это 2 раза. 

1.  В апреле 2023 года на 1.65 млн баррелей в сутки. Это соглашение было продлено до конца нынешнего года.

2.  В ноябре 2023года еще аж на 2.2 миллиона баррелей в сутки. Изначально, это сокращение планировалось как краткосрочное, до марта 2024. Но потом было продлено в конечном итоге еще на год, до конца марта 2025. 

ООО «Нео-Пак» — крупнейший производитель гибких упаковочных материалов в Сибири и Дальнем Востоке. Компания выпускает широкий спектр упаковочных материалов для различных отраслей промышленности.История компании началась в 2010 году с приобретения и запуска печатной машины, ламинатора и резки SOMA Engineering.
ИНН — 5404475633

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Большой секpет для маленькой,
Для маленькой такой компании,
Для скpомной такой компании
Огpомный такой секpет!

Едва ли я открою Америку, сообщив, что главным из обоснованных ожиданий инвесторов за прошедший год стало снижение ключевой ставки ЦБ. Надежды на окончание СВО вряд ли можно отнести к обоснованным, хотя ничего исключать нельзя.

«Ключом» от великой и ужасной Эльвиры Набиуллиной в России, по-моему, уже даже детей пугают, а отдельные взрослые втайне от окружающих на него периодически молятся.

Мне как профессиональному наблюдателю достаточно всего лишь не бегать по потолку, а спокойно смотреть на забеги инвесторов, избегать инфошума, ловить значимые сигналы и делать выводы. Я не буду умничать и приводить здесь длинный список статистики, которым руководствуется Совет директоров Банка России на своих заседаниях. Темпы инфляции, кредитования, инфляционных ожиданий и прочие факты известны всем, однако толку от этого простому россиянину мало. Информации слишком много, а уж ее интерпретаций еще больше. Хоть монетку бросай. Так что разгоним туман неопределенности.

— Доллар, в моменте опустился ниже 78 рублей на форексе. О чем я предупреждал еще 18 апреля. Тогда все «инфоцыгане» кричали, что нужно покупать баксы. На данный момент половина этих экспертов уже переобулась, что говорит о том что, цикл укрепления рубля не бесконечен и может завершиться в скором времени.

— Снижение ставок по вкладам замедлилось, в ожидании заседания ЦБ РФ 06.06.25. В следующую пятницу, решение по ключевое ставке будет сохранение ее на прежнем уровне 21%. Но, не исключена вероятность снижения КС на 1%, т.к. главе ЦБ нужно оправдать укрепления рубля для борьбы с инфляцией, иначе зачем такие жертвы бюджетом страны...



Ссылка  — поддержи автора подпиской!

Планомерное укрепление российской валюты продолжается вот уже полгода, с конца ноября. За это время доллар по отношению к рублю упал на 32%.

Были обновлены двухлетние минимумы, с мая 2023 г. Курс опустился ниже 80.

Подобное мы уже видели в 2022 г. Тогда в конце февраля на фоне геополитики курс доллара поднимался выше 120, но через месяц вернулся обратно к 100, а после этого сползал вниз еще около полугода. С максимумов до минимумов тогда рухнули почти на 60%.

В чем причина текущего укрепления рубля, по мнению экспертов Банка России?

Что думает ЦБ

Причин выделяется несколько.

Первая, конечно же, жесткая денежно-кредитная политика (ДКП). Отсюда вытекает следующее:

• Замедление потребительского кредитования из-за высокой ставки. Снизился спрос на товары длительного пользования, к которым относятся электроника, бытовая техника и автомобили. Все это, как правило, ввозится из-за рубежа. Импорт сократился.

Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК — www.youtube.com/watch?v=Ay_OqZsxfLg

👉 Оптимизм вернулся в ОФЗ, многие думают, что ставку снизят до 19% на ближайшем заседании

👉 Нельзя доверять всем вещам, которые пишет ЦБ о будущем

👉 Прогнозы у аналитиков всегда следуют за ценой, поэтому Максим не прогнозирует курс валюты) Лучше идти по течению

👉 Интересные ОФЗ — от 5 до 8 лет. Может ставка уйти на 15-16%, а длинные ОФЗ останутся там же

👉 Любая ставка на что-то одно — это большой риск, особенно с левериджем. Лучше держать всего по чуть-чуть))

Пришел директор Софтлайна, я не понял зачем)

👉 Максим сказал, что инвесторы нифига не понимают, что делает Софтлайн и что дает рост выручки (прибыль то падает)

👉 Максим спрашивает почему сильно растет Гудвилл, Софтлайн начал рассказывать про то, как космические корабли бороздят лазерные просторы

👉 Максим спросил — сколько ждете Ебитды от лазеров (на которые потратили 6 млрд рублей). Представитель Софтлайна не ответил))

👉 Максим сказал про параметры Байбека: «Хотели узнать, не узнали»)) На лице Максима все понятно, что делать с Софтлайном)

Май подходит к концу, как и бюджет, выделенный на инвестиции в этом месяце. Sell in may and go away — не моя тема, так что продолжаю совершать покупки. Кроме пополнения были купоны, а также пришли дивиденды Новатэка и Т-Банка.

Про покупки первой половины мая можно почитать тут. Ну а во второй половине мая я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — иначе придётся продавать и плакать, а то и реветь.

✅ Цель по пополнению на 2,4 млн в 2024 году выполнена, продолжаю выполнять цель на 2025. Пополняю по 200 000 в месяц, чтобы тоже 2,4 млн суммарно за год вышло. 1 000 000  в этом году уже есть, план выполнен на 5/12.

🗺 По составу портфеля у меня есть обновлённый план, и я его придерживаюсь:

• Лукойл, Совкомбанк, Роснефть, Яндекс, Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
• Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть, Новатэк — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).
• ФосАгро, НЛМК, Икс 5, Т-Банк, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).

Нюанс про банки

Банковский сектор занимает у меня сейчас значительную долю в портфеле.

Поэтому я уделяю ему особое внимание. Все банки достаточно разные. Интересный момент заметила в отчетности и новостном потоке — некоторые банки увлеклись трейдингом и спекуляциями. В целом это обычная история — мы с вами исследуем статистику ЦБ по покупке банками акций, облигаций, валюты. Но на мой взгляд, это ни в коем случае не должно становиться основной деятельностью и приносить основной доход. Это искажает отчетность и долгосрочно несет в себе риски для банка.

Из интересного:

— ВТБ в 1 кв имеет отрицательную итоговую процентную маржу, то есть по основной деятельности (выдача кредитов) банк убыточен. Чистые процентные доходы экстремально упали. При это банк почти на триллион купил акций в декабре 24г. и заработал от переоценки 230-250 млрд руб. Часть из этого зафиксировано в марте, часть еще нет. Понятно, кто покупал в декабре и продавал в марте;)

комментарий ВТБ: