Всем привет! Я — Михаил Ша́рдин из Перми, энтузиаст автоматизации в трейдинге. Меня иногда путают с Александром Шадриным, автором блога «Разумный инвестор». Наши фамилии действительно схожи, но разные как и наши подходы: он пишет о долгосрочных инвестициях и стоимостном подходе в духе Баффетта и Грэма, а я — о технической стороне инвестиций, автоматизации и практических инструментах для частного инвестора.

На Smart‑Lab Conf 2025 я прилетел чтобы выступить с докладом про Python, Excel, API (а также чуток про машинное обучение) и одновременно окунуться в атмосферу главного события частных инвесторов России. Я хотел услышать опытных людей, посмотреть реальные кейсы и найти идеи для инструментов и статей.

Посадка на самолет до Смартлаба

А ещё важно что это не рекламная статья. Смартлаб даже не оплачивал мою дорогу и проживание — всё это только мои затраты на знания и нетворкинг. Я честно расскажу, во что обошлась поездка и какие выводы я сделал.

Также я подробно расскажу про все доклады на которых побывал.

( Читать дальше )

Продать квартиру без НДФЛ станет сложнее.

▶️Госдума приняла в первом чтении пакет комплексных налоговых поправок. В него вошла и отмена льгот по НДФЛ от продажи недвижимого имущества вне зависимости от срока владения, при наследовании имущества и подарков, в том числе от близких родственников.

Поправки:

⚫️Сейчас для освобождения от НДФЛ при продаже недвижимости минимальный предельный срок владения составляет три года. Во остальных случаях — пять лет. После поправок этот срок должен быть непрерывным. Т.е. любое переоформление (например, между супругами или через дарение) — обнуляет отсчет.

⚫️В льготе, позволяющей продать жилье и купить новое без уплаты налога независимо от срока владения, теперь учитываются дети младше 18 лет, до 24 лет при очном обучении, а также дети любого возраста, если они признаны судом недееспособными.

⚫️Если ребенок родился уже после регистрации перехода права собственности на проданное жилье, семья может купить новое и получить льготу до 30 апреля следующего года.

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. Впервые в фонды коммерческой недвижимости я инвестировал в июне 2022 года, более 3 лет назад. На сегодняшний день я держу 30%+ своего портфеля в коммерческой недвижимости, планирую наращивать долю и дальше. И вот, что интересное я заметил.

За последние 3 года:

• Государство повысило корпоративные налоги, это негативно отразилось на доходности владельцев акций, но коммерческую недвижимость никто не тронул;

• Государство ужесточило ставки по НДФЛ, но выплаты от ЗПИФ недвижимости по-прежнему облагаются по ставкам 13% и 15%;

• Иностранные государства вводили многочисленные ограничения против российских компаний, из последних — ограничения для Роснефти и Лукойла, но коммерческую недвижимость никто не трогал;

• На федеральном и региональном уровне мы постоянно слышим об очередных инициативах ужесточения условий для бизнеса, такие как ограничение продаж алкоголя, предложения по повышению налогов для банков и многое другое, но коммерческую недвижимость никто не трогает;

( Читать дальше )

Друзья, если честно, ощущение такое, что рынок недвижимости в России застрял между прошлым и будущим. Кредитные ставки бьют по кошелькам, а цены на жильё продолжают расти, будто экономика бурлит от изобилия. Но за этой «устойчивостью» кроется простая правда — система держится на инерции, и она уже начинает сдавать.

Средняя цена за квадрат в стране приближается к 117 тысячам рублей. Это исторический максимум, но радости в этом нет. Последний раз цены хоть немного опускались ещё в 2024-м, и то — на доли процента. Вся остальная динамика — постоянное давление вверх.

💥 Почему всё так перегрето

Если взглянуть на цифры, становится очевидно: рост цен почти не связан с инфляцией или курсом доллара. Да, эти факторы влияют, но ключевое — предложение.

Когда я смотрю на рынок новостроек, вижу одну картину: перегрев. Предложение от застройщиков коррелирует с ценами почти на 94%. И чем активнее строят — тем сильнее надувается пузырь.

А вот вторичный рынок, наоборот, идёт в минус — зависимость почти зеркальная, минус 93%. То есть, чем больше вторички появляется, тем сильнее снижаются цены.

( Читать дальше )

Пост сразу за кратким обзором на ММК

Два года назад у меня был пост с комментариями Северстали по кейсу НЛМК:

«Намекают, что НЛМК — плохая инвест идея. Мол, их выкинут с рынка ЕС в след году. Куда слябы будут девать? В РФ рынка слябов нет. После запрета им будет больно. Значит, им нужно искать сбыт где-то еще. Хотя может у НЛМК уже есть какой-то план»

Северсталь и ММК уже под санкциями. А НЛМК до сих пор нет.

19 пакетов уже приняли. Можно ли в таких условиях удержаться от юбилейного 20-го? Есть ли гарантии, что однажды в списке не будет НЛМК?

Поэтому конкретно по НЛМК надо думать. Карета может внезапно превратиться в тыкву. В целом, ребята как-то держатся 2 года. Я не знаю кому они молятся, но пока их смеха работает. 

Если бы мне были интересны металлурги, я бы выбрала сразу 3 (отнеслась бы к ним как к одной компании, по 1/3 на брата).

Мой телеграм

Фонды денежного рынка являются популярным способом сбережений на короткий срок, а при высокой ставке они стали вообще самым популярным видом инвестирования и занимают свыше 80% рынка всех БПИФов.

Но, что там внутри? Откроем инвестиционную декларацию фонда TMON.

Надеюсь, история со структурными облигациями ВТБ воспитала у вас привычку читать оригиналы документов.

А в документе сразу много непонятного:

«Преимущественными объектами инвестирования являются права требования по сделкам РЕПО с клиринговыми сертификатами участия (КСУ)».

Да и сам индекс, которому следует фонд, тоже:

«Ежедневная доходность от сделок и заявок на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными клиринговыми сертификатами участия (КСУ)»

Разберемся с этими РЕПО, ЦК и КСУ по порядку.

Вы представляете себе, как работает банк?

Допустим я создам Ч-Банк, и 10 человек откроют в нем депозиты по 1 млн. рублей.

Из этих 10 млн сразу нужно отложить 5% в обязательный резерв ЦБ.

Оставшиеся 9,5 млн можно направить в работу, выдавая кредиты и покупая активы. Правда, закон потребует от меня создать резерв, размер которого будет зависеть от степени риска актива. Грубо, выдавая ипотечный кредит, можно заложить резерв 10% от суммы, а кредит без залога для ИП потребует уже создания резерва в размере 100% от вложенной суммы.

( Читать дальше )

На днях мы разбирали плюсы и минусы разных инструментов. Теперь поговорим о ключевом аспекте, который напрямую влияет на налог — методе ФИФО. Непонимание этого правила может привести к неожиданным и неприятным налоговым последствиям, как в кейсе ниже.

Что такое ФИФО?

First In, First Out («первый пришел — первый ушел») — это принцип, по которому рассчитывается стоимость проданных активов для определения налогооблагаемой базы. Считается, что вы продали в первую очередь те активы, которые купили самыми первыми.

Кейс: Ожидание vs. Реальность

• В январеинвестор купил 100 акций X по 10 000 ₽.
• В марте он перевел от другого брокера еще 100 акций X, купленных 2,5 года назад по 2 000 ₽.
• В ноябре он продал 100 акций X по 9 500 ₽.

Ожидание инвестора: «Я продаю акции, купленные в январе. Прибыли нет (10 000 > 9 500), значит, и налога не будет».
Реальность: Брокер насчитал и удержал налог. Причина — метод ФИФО.

Согласно этому методу, продаются в первую очередь самые старые акции — те самые переведенные, с низкой ценой покупки.

( Читать дальше )

Говорят, что мы живем в эпоху постправды, когда современный информационный ландшафт определяется не объективными факторами, истиной, а апелляцией к эмоциям.

Постправда — само это слово, это ложь во лжи. Признаем, что мы живем в информационном мире лжи. Факты не нужны, достаточно вброса.

Например, мессенджер MAX взломали — это тема новостей. Где факты? Где пруфы, Билли? Нет, вы доказывайте теперь, что этого события не было. Или новость, что США разрешили удары вглубь России, Трамп открещивается, что он это говорил. Но кому какое дело? В мире лжи можно отвечать на миллионные митинги* роликом, демонстрирующим старый дедовский дендро-фекальный способ управления страной. На который новостные каналы напишут, что это была грязь или шоколад. Нет, это было дерьмо. Во всех смыслах.

*Протесты «No Kings» в переводе на постправду означают «Во славу Короля!».

Проблема в том, что отдельный индивид не понимает, что такое информационные войны, манипуляция сознанием, постправда… Его не волнует истина, ему нужен повод, чтобы слить эмоции. Люди вообще перестали думать. Вброс —> реакция.

( Читать дальше )

Математика простая. 

Первоначальный взнос — 2.3 млн, ежемесячный платеж 54 тыс.

Обычная ипотека — 137 тыс в месяц.

Как дом достроят (через 3 года) можно сдать от 60 тыс и больше (по текущим ценам).

Достаточно хорошо при нынешнем статус кво. 

( Читать дальше )

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — один из самых обсуждаемых финансовых инструментов. Однако наряду с преимуществами, такими как государственное софинансирование, она содержит и серьезные подводные камни, о которых зачастую умалчивают банки-партнеры в погоне за клиентами. Яркий пример — недавний случай с работающим пенсионером, который столкнулся с неожиданным требованием от ИФНС вернуть уже полученный налоговый вычет.

Суть проблемы

Пенсионер старше 65 лет, имеющий официальный доход, подал декларацию для возврата НДФЛ с взносов по ПДС. Налоговая изначально провела камеральную проверку и перечислила деньги. Однако спустя некоторое время последовало требование сдать уточненную декларацию и вернуть вычет.

Аргументация инспекции: право на вычет утрачено в связи с возрастом заявителя.

Ключевое условие, о котором забывают

Многие знают стандартные условия для вычета: наличие облагаемого НДФЛ дохода, факт внесения взносов и т.д. Однако существует фундаментальное требование, которое носит возрастной характер.

( Читать дальше )