Вот и закончился июль и я вышел из своего отпуска, а значит пора возвращаться на рынок
Уже прошло 2 квартала 2026 года и самое время для моей рубрики #Тирлист акций
Напомню основную суть: в начале года я расположил компании на шкале исключительно по собственным выводам и анализу (это только моей мнение и я не претендую на гуру рынка)
Шкала состоит из следующих секторов:
S-тир ТОП-пик. Покупаю при любых ценах 
A-тир Хороший бизнес, покупаю на просадках
B-тир Есть ряд минусов, покупка при более больших просадках,
C-тир Бизнес испытывает проблемы, если есть — держу, если нет, то не покупаю
D-тир Все грустно, не покупаю, а если есть — продаю
E-тир ВСЕ НА ДНО. ПРОДАЮ и даже не думаю о покупке

На текущий момент шкала выглядит следующим образом

По итогам II квартала произошли следующие изменения, пройдусь по ним:

Пройдемся по основным изменениям:

1) Ростелеком С-тир -> A-тир
Компания выпустила отчет за I квартал:
-Выручка +9,9% г/г
-EBITDA +13,3% г/г
-Рентабельность по EBITDA 39,6% (+1,2% г/г)

( Читать дальше )

Вот так всегда бывает – подсядешь на какое-то новое хобби, и начинает казаться, что все остальные этим тоже занимаются, и их это тоже интересует. Хочется рассказать об этом всему миру!

Поцаны, должен признаться – я в последнее время основательно подсел на тему локальных LLM-ок.  Причем, это начинает принимать нездоровые масштабы. Знаете людей, которые на свой ржавый ваз, которой стоит может пару тысяч зеленых — ставят усилители с сабвуферами за несколько тысяч долларов ? Это – про меня.

Началось с того, что я решил настроить для моего друга колл-центр, который работал бы на 100% бесплатных и локальных LLM-ках (чтобы не платить ни за какие подписки)

Но давайте я сначала приторможу, и объясню, что такое локальные LLM-ки, и зачем они вообще нужны.
Дело в том, что с нейронными сетями у вас сейчас есть выбор между двумя опциями: (1) платить кровопийцам типа Open AI, Anthropic и прочим примкнувшим к ним
или (2) взять все в свои мускулистые руки, скачать одну из многочисленных открытых LLM-ок, и гонять их на своем железе, абсолютно бесплатно (кроме одноразовых затрат на железо и электричества)

( Читать дальше )

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

В выходные большая часть финрынков замирает, давая нам время посмотреть на экраны других мониторов — в данном случае «синематографических». Начнем с небольшого вопроса:

 А что, если однажды вам позвонят и предложат купить акцию, которая, по словам собеседника, «точно вырастет»? Вы поверите или сначала попробуете разобраться самостоятельно? Именно с таких звонков начинается история «Бойлерной» (Boiler Room) — фильма о мире биржевой торговли, больших денег и агрессивных продаж акций. 

Но за динамичным сюжетом здесь скрывается немало интересного и для современного инвестора. Давайте разберем несколько идей из фильма, которые могут быть полезны любой «финансовой акуле».

 

 Почему важно разбираться в том, что вы покупаете?  Герои «Бойлерной» продают клиентам акции, но далеко не всегда объясняют, что именно они покупают. Для инвестора это хороший повод вспомнить простое правило: чем лучше вы понимаете свой актив, тем увереннее можете принимать решения.

( Читать дальше )

Суббота...

Прошла замечательная неделя. В частности, я посмотрел три великолепных фильма. Делюсь с сообществом.

1) День разоблачения

История об инопланетянах, контакте и злых правительственных агентах от Стивена Спилберга. Фабула в том, что никто не понимает, что происходит. Ни зрители, ни сами герои. Постепенно события раскрывают скрытые тайны. И под конец прозрение — всем все понятно. Далее всеобщий катарсис, рыдания и радость на всей планете Земля. Именно поэтому фильм так и называется — «День разоблачения».

Смотреть было интересно. Вроде все просто, но это Спилберг со всеми вытекающими кайфушками. Многопланетное прочтение Библии скрещенное с Нарнией говорило о надежде Спилберга на информацию про НЛО от Трампа, что особенно доставило лулзов. 



( Читать дальше )

В начале года выбрал следующее целевое распределение активов:

— 58% акции,
— 40% облигации,
— 2% золото.

Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (прошло 3,5 года).

Основу составляют акции, которые в будущем обеспечат основной рост, их стоимость наиболее волатильна. При этом почти все компании платят дивиденды.

В начале года целевые доли в портфеле акций выбрал следующие:

— Сбербанк-ап 15%;
— Фосагро 8%;
— Лукойл 8%;
— МД Медикал групп 8%;
— Россети Ленэнерго-ап 6%;
— Транснефть 5%;
— ИКС 5 5%;
— Яндекс 5%;
— Татнефть-ап 5%;
— Новатэк 5%;
— Новабев 5%;
— Роснефть 5%;
— Россети Центр и Приволжье 4%;
— Газпром нефть 4%;
— Россети Центр 4%;
— Банк Санкт-Петербург 4%;
— Северсталь 4%.

Облигации приносят стабильный доход с купонов, главное не покупать сильно рискованные истории.

Золото как защитный актив, который растет в период кризисов и турбулентности на рынках. Доля в 2% выделена скорее как эксперимент, т.к. основная цель всё-таки получение дивидендов и купонов.

На прошлой неделе добавил новую компанию в портфель акций — ДОМ РФ. Пока для ДОМ РФ выбрал минимальную долю 4%. В связи с этим целесообразно было пересмотреть целевые доли в портфеле акций.

( Читать дальше )

Многие рутинные задачи инвестора можно делегировать ИИ-агентам. При этом вам не нужна куча разных нейросетей, всё можно делать через Claude. Только не надо просить Claude выбрать акции и собрать вам портфель. Ничего хорошего не выйдет. Но если задать контекст, условия, правильные данные для обучение модели и грамотный шаблон действий, то получите мощнейший инструмент. Именно здесь, в ИИ-агентах для инвестора спрятаны самые полезные сценарии. Ниже 7 лучших.

1. Личная инвестиционная аналитика

Claude Cowork легко справляется с поэтапными задачами, работой с файлами на компьютере, созданием таблиц и аналитикой. Теперь работа, которую делали финансовые аналитики, делается за пару минут. И в более удобном для вас формате.

Что можно сделать. Попросить Claude Cowork создать в папке файлы по каждой компании Мосбиржи с их финансовыми показателями из их годовых фин отчетов. Дальше создать сводную таблицу и посчитать базовый набор мультипликаторов. Либо конкретные показатели, которые нужны именно вам. И выбрать акции с нужными вам параметрами, например, P/E < 4, P/B ≤ 1, EV/EBITDA < 4, Debt/EBITDA ≤ 2, дивидендная доходность > 10% и т.д. Можете выбрать то, что для себя считаете важным.

( Читать дальше )

Стоп. Прежде чем читать дальше — задайте себе один вопрос: вы вообще знаете, сколько денег лежит на вашем накопительном пенсионном счёте?

Большинство не знает. И узнаёт слишком поздно — когда сумма уже «зависла» в системе, выплату назначил фонд, а не вы, и забрать всё разом уже нельзя. В 2026 году это особенно обидно, потому что есть конкретный порог — 439 776 ₽ — и от того, по какую сторону этой цифры окажутся ваши накопления, зависит, получите вы деньги одной выплатой или их размажут на 22,5 года по «три копейки» в месяц.

А теперь ещё интереснее: большинство людей не то что не знают размер своей накопительной части пенсии (НЧП) — они вообще не знают, что она у них есть.

📍 А НЧП есть у 70 000 000 человек, работавших в период с 2002 по 2013 год включительно.

Это значит, что с вероятностью 90% она есть и у вас — раз вы читаете эту статью, — а также у ваших родственников и друзей. И самое неприятное, что она автоматически не выплачивается, т.к. носит заявительный характер. Да-да, люди уходят из жизни, не забрав иногда сотни тысяч рублей, — хотя нужно сделать нехитрое действие, которое я распишу в этой статье.

( Читать дальше )

Навеяно постом Зайца Пару слов за ЗОЖ...., который (Заяц) на этой неделе в рейтинге пользователей Смартлаб обошёл самого Тимофея Мартынова




Возвращаясь к теме БАД, регулярно вижу, как люди употребляют вагон и маленькую тележку БАД, не имеющих научно доказанной эффективности. ТОП-1 среди таких БАД — коллаген в форме желатина или крупного молекулярного коллагена (большинство недорогих БАД). Единственная форма коллагена, которая имеет доказанную научную эффективность — это гидролизованный коллаген. Но есть нюанс: если человек испытывает дефицит белка в рационе (а сегодня это повсеместно, поскольку на полках супермаркетов 80–95% продуктов — это ультраобработанные углеводы), то коллаген в первую очередь будет использован для восполнения общего дефицита белка, например, для синтеза ферментов.

Это же справедливо для таких БАД, как гинкго билоба и др. БАД с научно доказанной эффективностью не так много, расскажу о наиболее доступных:

1. КРЕАТИН — один из самых изученных и эффективных БАДов с высоким уровнем доказательности (уровень А), повышает запасы фосфокреатина в мышцах, что увеличивает пиковую силу, мощность и выносливость в высокоинтенсивных нагрузках на 5–15 %, при сочетании с силовыми тренировками ускоряет рост мышечной массы (в среднем +1–2 кг сухой массы).

( Читать дальше )

Белый список акций РФ.

Посты про ВТБ и Черный список акций РФ получили огромное количество просмотров и откликов. Некоторые писали в комментариях, что закинули бы весь Российский рынок в черный список и все совсем плохо, надежды нет. Однако хороших, честных компаний, с прозрачными коммуникациями и безупречной корпоративной культурой у нас достаточно. Я насчитал порядка 28 эмитентов, которые относятся к миноритарию как к партнёру, а не как к бесплатному источнику фондирования.

Сразу оговорюсь. Идеальных компаний не бывает, у каждой найдётся свой скелет в шкафу. Но речь о репутации в целом, о системном уважении к акционеру и о предсказуемости. Факторов попадания в список довольно много, это и следование див. политике, отсутствие огромного кол-ва доп.эмиссий и размывания капитала инвесторов, отсутствие мутных сделок мажоритариев, вывода средств из компании, покупок активов по завышенной стоимости и многое другое. Что же, давайте начнем:

1. Сбер Эталонный эмитент во всех смыслах, несмотря на долю государства 50%+ 1 голосующая акция. Политика 50% от чистой прибыли по МСФО соблюдается железно. Отчётность по МСФО выходит как часы, менеджмент Грефа выстроил культуру общения с рынком, огромная махина управляется великолепно с прекрасной маржинальностью, roe 24%.

( Читать дальше )

«А нафига он ваще мне нужен?» — главный вопрос любого начинающего инвестора, когда речь заходит об индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). Многие лудоманят на бирже без какого-либо долгосрочного плана. 

Между тем инвестиции оптимально работают, если есть ясные цели. Так, при горизонте инвестирования больше 5 лет ИИС становится привлекательным инструментом: мы не только накопим нужную сумму, но и сэкономим на налогах. Комбинация льгот ускоряет накопление капитала.

Накидал примеры целей, под которые стоит открывать ИИС:

( Читать дальше )