Друзья, всем привет!

 Сегодня речь пойдет о такой животрепещущей теме, как инвестиционный климат в России, и о том, как налоговая служба может попытаться «отобрать» заслуженный вычет. Не буду утомлять долгими вступлениями, сразу к сути моей истории.

Моя ситуация:

 В марте 2022 года, когда вся страна переживала шок от СВО и последовавших за ней санкций, у меня, как и у многих, возникла серьезная проблема с ИИС, открытым в банке ВТБ (17.09.2019 г.). Торги на бирже были заморожены, а на сам банк наложили блокирующие санкции. Активы начали переводить к другим брокерам, в частности, в Альфа-Банк и Россельхозбанк (РСХБ).

 В тот момент информации было мало, а уведомления от ВТБ были… скажем так, невразумительными. Следуя логике «лучше перебдеть» (и, думаю, не я один!), я 25.03.2022 года побежал в РСХБ и оформил договор брокерского обслуживания, включая открытие нового ИИС.

 Казалось бы, всё сделал правильно. Но в начале апреля 2022 года, когда я уже готовился переводить активы со старого ИИС в ВТБ на новый в РСХБ, мне сообщили: принудительного перевода не будет, ВТБ сможет вести счет дальше. Осознав, что второй ИИС мне попросту не нужен, я тут же его закрыл. Старый счет в ВТБ при этом не трогал – договор не прекращался, активы остались на месте.

( Читать дальше )

На прошлой неделе МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2025 год. Цифры получились противоречивыми: с одной стороны, мы видим рост выручки и OIBDA, с другой – давление на чистую прибыль продолжается, долги растут, капитал всё более и более отрицательный, а дивы по-прежнему платятся из заимствований. Чем это может грозить и что будет с компанией дальше – давайте разбираться по порядку.

Ключевые финансовые результаты

🔼Годовая выручка впервые превысила 807,2 млрд рублей (+14,7% г/г). В IV квартале показатель вырос на 16,4%, до 222,5 млрд рублей. Рост выручки обеспечен базовым телеком-бизнесом, а также рекламой, медиа и финтехом. Результаты финтеха (то бишь МТС Банка я уже разбирал тут: t.me/c/1180744251/7131)

🔼OIBDA выросла на 13,7%, до 279,7 млрд рублей. В IV квартале прибавила 18,9% (71,8 млрд рублей). Рентабельность сохраняется на высоком уровне – 34,7%. Вообще, это забавно, что в отчётах МТС всегда показывает именно OIBDA, потому что EBITDA (если считать по всем правилам) почти всегда отрицательная.

( Читать дальше )

Акции МТС с начала года подорожали на 7%, заметно опередив рынок. Поводом для оптимизма стала сильная отчётность за IV квартал 2025 года: чистая прибыль взлетела до 21,5 млрд руб. против 1,4 млрд годом ранее. Показатель значительно превысил прогнозы аналитиков благодаря росту OIBDA и положительной переоценке финансовых инструментов.

Бизнес растёт, несмотря на сложности. Аналитики АКБФ отмечают способность менеджмента находить эффективные решения для увеличения выручки даже в непростых внутриэкономических условиях. Прогноз среднегодового прироста выручки на 2025–2032 годы повышен до 13,8% (ранее 12,5%). Поддержку оценкам оказало и снижение стоимости долга на фоне смягчения политики ЦБ.

Регуляторные риски позади. МТС урегулировала претензии ФАС по поводу повышения тарифов весной 2024 года. Компания инвестирует 2,4 млрд руб. в развитие сети в малых населённых пунктах — цена за закрытие вопроса. В дальнейшем это позволит более гибко подходить к тарифной политике.

IPO на горизонте. Менеджмент рассчитывает провести в 2026 году размещение акций двух активов — в сфере рекламных технологий и кикшеринга. Успешные IPO могут стать дополнительным драйвером для роста группы.

( Читать дальше )

На прошлой неделе МТС представил финансовые результаты за 2025 год и провел звонок с инвесторами и аналитиками. Результаты оказали ожидаемо хорошими. В посте рассмотрим их подробнее.

🔺 Финансовые результаты:

1. Выручка телекоммуникационной компании увеличилась на 14,7% до 807,2 млрд руб. Основной вклад в рост выручки в абсолютных величинах сделали сегменты Телеком и Финтех;

2. OIBDA по итогам периода выросла на 13,5% до 279,7 млрд руб. При этом, стоит отметить, что во втором полугодии рост ускорился. В 4 квартале он составил 18,9%;

3. Чистая прибыль МТС за 2025 год сократилась на 24,7% до 38,6 млрд руб. Основными причинами сокращения чистой прибыли стали высокая база прошлого года из-за продажи МТС Армения в 1 квартале 2024 года, а также рост Финансовых расходов из-за роста процентных ставок.

🔺 Долговая нагрузка и финансовые расходы:

1. Чистый долг по итогам года сократился на 3,9% до 458,3 млрд руб. за счет более чем двукратного роста Краткосрочных финансовых вложений (разбивка чистого долга по статьям представлена на правом нижнем графике);

( Читать дальше )

Продолжаю рассказ о летнем путешествии по Дальнему Востоку России от Якутска до Иркутска.

Напомню, что в начале путешествия я прилетел в Якутск. Затем двигался железными дорогами. Проехав по Амуро-Якутской железной дороге и сделав остановку в городе Нерюнгри, поехал дальше по Малому БАМу. Добравшись до Сковородино в Амурской области, продолжил путь по Транссибу, где сделал остановку в столице Забайкалья Чите и столице Бурятии  Улан-Удэ. Откуда сгонял в Монголию. 

Вернувшись в Улан-Удэ я продолжил путь по Транссибу в Иркутск. И это, ребята, одна из самых живописных дорог, по которой приходилось ездить.


Вдоль Байкала от крупнейшей реки, впадающей в озеро до крупнейшей, вытекающей. Путь лежит тремя разными и по-своему прекрасными участками: долиной реки Селенга,  вдоль южной оконечности Байкала и в горах до Ангары. 

( Читать дальше )

📌Изменился срок для взятия комиссии за неактивность

С 01.03.2026 изменился срок, после которого будет браться комиссия за неактивность в размере 300 ₽/мес (но не более остатка по счёту). Ранее год, теперь 180 дней

Комиссия НЕ взимается, если выполняется хотя бы одно условие:
— Суммарный остаток на ваших текущих и мастер-счетах > 10 000 ₽.
— Остаток на конкретном счете равен 0 или > 10 000 ₽ (200 у.е.).
— У вас есть активный продукт в банке: кредит, кредитная карта, ОМС, вклад или накопительный счет.
— Вы — зарплатный клиент.
Списание происходит в последний день месяца, следующего за полугодием бездействия. Зачисления процентов операцией не считаются.
Тариф от 02.03.26 (п. 1.2) или Тарифы по пакетам услуг (Мультикарта, п. 3.9)

📌3000 ₽ за перевод пенсии

Об акции из внутренних источников в банке сообщил подписчик, на сайте ВТБ сейчас нет этой информации.
Нужно оформить карту Мир (если нет), подать заявление на перечисление пенсии в ВТБ с промокодом ВЕСНА до 10.05.26 и сделать любую покупку по карте до 31.07.26 на 3000₽ и выше в месяц применения промокода или в два следующих месяца. Также нужно быть подключённым к программе лояльности «Мультибонус».

( Читать дальше )

Когда заходит речь об акциях МТС, многие инвесторы, не вдаваясь в факты, твердят о «чудовищном долге» компании. Давайте наконец разберем этот миф и посмотрим на сухие цифры свежей отчетности за 2025г.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.

МТС

В моём портфеле эта акция есть и занимает немалую долю (скрин из сервиса учёта инвестиций):

 

( Читать дальше )

       Несмотря на то, что на этой неделе наш сектор нефтегаза сильно приободрился и локомотивом потащил весь рынок вверх, Moscow Times вышла с заголовком «Война на Ближнем Востоке не помогла российской нефти».

Давайте на цифры глянем.

Вчера на пике цена Brent достигала $92 за баррель.
Российская нефть с учетом подорожания и скидок именно на российские ресурсы во вторник отгружалась по $54,82 за баррель.
В конце прошлой недели цена составляла около $40.

       А бюджет (напомню — и так дефицитный) сверстан исходя из цены Urals в $59 за баррель.
Половину суммы дефицита за год мы уже за один только январь использовали...

     Как думаете, есть у нас шанс хотя бы не сильно превысить запланированный дефицит? 



#нефть #инфляция #новости #

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 05.03.25 вышел отчёт за 2025 год компании МТС (MTSS). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МТС – это ведущий мобильный оператор страны. Кроме мобильной связи предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения.

( Читать дальше )

На мировом энергетическом рынке творится настоящий хаос. Причина — совместная операция США и Израиля против Ирана. Следствием этого стал экспоненциальный рост цен на нефть. Сегодня цена нефти марки BRENT превысила 92 доллара за баррель. Вслед за нефтью и появлением информации о схлопывании дисконтов на нефть марки URALS начали расти российские нефтегазовые компании.

Как вы знаете, я закрыл свою позицию по фьючерсам на нефть по цене 79 долл. за баррель и больше их не покупал. Сейчас можно сказать, что скорее это была ошибка, но на тот момент это казалось верным решением из-за отсутствия осведомленности о возможной длительности операции. По нефтегазовым компаниям я по-прежнему придерживаюсь мнения, что рост носит временный характер и данную возможность следует использовать для продажи своих позиций. Далее приведу аргументацию своей позиции.

❓Почему рост нефти временный?

1️⃣ Необходимо разделять рост цен на сырье и рост акций сырьевых компаний. В первом случае вы получаете мгновенный эффект и тут важен результат в определенный момент времени. В акциях сырьевых компаний важна длительность эффекта от роста цен на сырье.

( Читать дальше )