Среди многих разновидностей арбитража есть и такой — простой и прибыльный.
Доступный на нашем рынке.

Как его правильно обозначить, теоретики могут спорить — внутрибиржевой, межрыночный — БА разные, синтетический или горизонтальный спрэд, кэрри-трейд и т.д.

Суть одна — есть валютный спот, есть срочный рынок,  есть опционы на курс доллара и опционы на фьючерс курса доллар-рубль.
Но в дату экспирации, например, завтра,  расчетная цена в вечерний клиринг ПО и МО станет единой  и позиция закроется автоматически.

Это к вопросу о ликвидности, спрэдах в стаканах и т.д.

Если вы видите разницу цен в 500-1000 пунктов, а она всегда есть из-за того, что БА разные — спот и фьючерс    и волатильность тоже  будет различной, то можно спокойно текущий базис фиксировать как потенциальный доход и закрываться досрочно или в дату экспирации.

О преимуществах стратегии  судить вам.

Но мне всегда нравилась монотонная положительная маржа ).


Все изложенное выше видно на графике.

Опционы на Si, страйк  колл 80000 — премиальный и маржируемый на 18.09.25

( Читать дальше )

На фоне разворота доллара, крупняк продолжает массово занимать в валюте. Главный цветмет-гигант нашего рынка Норникель 11 сентября (знаковый день для США, кстати) собирает заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. Давайте посмотрим, стоит ли хватать облигации.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа, ЛСР.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Норникеля!

🔩Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель»

🏭ГМК Норникель — мировой лидер в производстве рафинированного никеля и палладия. Занимает 4-е место в мире по производству платины, а также производит медь, кобальт, родий, серебро, золото, иридий и другие важные для промышленности металлы.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

( Читать дальше )

Хочу начать цикл постов, где мы детально разберем долговой рынок в поиске перспективных идей. Начнем с краткосрочных бумаг (до года) и постепенно углубимся в трехлетние облигации, исключив выпуски с офертами и амортизацией.

 

В условиях снижения ключевой ставки инвесторам стоит рассмотреть возможность фиксации высокой доходности в корпоративных облигациях. В настоящее время на первичном рынке в рамках конкурентной борьбы еще можно встретить купоны на уровне 20%.

 

Однако если ЦБ 12 сентября продолжит цикл смягчения денежно-кредитной политики, эмитенты быстро пересмотрят свои предложения в сторону снижения, и подобные условия станут недоступны.

 

📍 Предлагаю рассмотреть облигации с фиксированным купоном и сроком погашения до года:

 

• ВИС Финанс выпуск 4 $RU000A106EZ0 (А+)

 

Один из лидеров в сфере государственно-частного партнёрства. На счету более 100 завершённых проектов по всей стране, также в планах выход на IPO.

Доходность — 18,14%. Купон: 12,90%. Текущая купонная доходность: 13,29% на 11 месяцев, 4 раза в год

( Читать дальше )

Сегодня есть чокупить т.к. #нулевойнкд
isin name Is Sz C % C / y C o Pr O date M Date L Pr
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AUG3/ АПРИ БО-002Р-07 305,000 29.5 12 1.8 20.08.2026 17.01.2030 1044.4
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A108AK6/ Фордевинд 05 431,434 27.0 12 1.8 13.04.2026 30.09.2027 1040.5
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10B2P6/ АйДи Коллект 001P-01 1,300,000 26.0 12 7.1 нет 27.02.2028 1151.1
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A109SJ8/ ОСТРОВМАШИН-01 400,000 26.0 12 0.0 нет 30.09.2027 1000.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10B2T8/ ВИС ФИНАНС БО-П08 1,500,000 24.0 12 6.2 нет 04.03.2027 1122.9
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1038M5/ ГТЛК БО 001P-20 7,000,000 23.2 4 -0.2 13.03.2028 28.05.2036 989.1
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A108ZU2/ МГКЛ-001Р-06 500,000 23.0 12 5.4 нет 21.06.2029 1102.5
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A0ZYAP9/ ГосТранспортЛизингКомп 001P-06 20,000,000 22.5 4 0.2 нет 01.09.2032 594.1
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A106EM8/ Балтийский лизинг ООО БО-П08 10,000,000 21.9 12 2.0 10.06.2026 31.05.2033 1036.2

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Крупнейшая автомобильная корпорация России, которой без малого уже 50 лет, в очередной раз выходит на рынок заимствований. По облигациям КамАЗа можно смело отслеживать тенденции российского рынка — благодаря своей истории, объему производства и стабильности компания не нуждается в демпинге или повышенном размере купона. Она может привлекать ресурсы с доходностью ниже рынка и инвесторы активно выкупают долговые обязательства компании.

На этот раз компания размещает сразу два выпуска — с фиксированной и плавающей доходностями. И оба выпуска займут своё место в портфелях инвесторов. Давайте разбираться.

👀Что там по выпускам?

📌Дата размещения — 12.09.2025 года, еще можно успеть поучаствовать в первичном размещении.

📌Дата погашения — 02.09.2027 года, короткое размещение и они могут себя такое позволить без каких-либо потерь.

📌Объем размещения — суммарно по двум выпускам планируют привлечь 5 000 000 000 рублей.

💰Размер купона.

По выпуску Камаз-БО-П16 предусмотрен фиксированный купон в размере до 14,5%.

( Читать дальше )

Вчера вышли данные по официальной недельной инфляции: снижение потребительских цен с 26 августа по 1 сентября составило 0,08% после роста на 0,02% неделей ранее. Рост цен с начала года составил 4,10%, годовая инфляция на 1 сентября снизилась в район 8,3%. Пока все идет к тому, что ЦБ 12 сентября может снизить ключевую ставку минимум на 1%, а ее сохранение будет воспринято фондовым рынком негативно. Доходности вкладов и облигаций продолжают снижаться, например средняя ставка на год уже 13,7%.

Облигации с ежемесячным начислением купонов — самая интересная идея на долговом рынке из-за постоянного денежного потока, но необходимо смотреть на рейтинг, отчетность компаний и не забывать про диверсификацию. Выбрал самые интересные варианты с постоянным купоном, рейтингом А- и выше без оферт.

1. Евротранс 3
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A1061K1
Стоимость облигации: 92,58%
Доходность к погашению: 23% (купоны 13,6% с амортизацией)
Дата погашения: 14.03.2027

( Читать дальше )