Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков с достойными купонами, при чем ежемесячными, для получения регулярного денежного потока. 

За сентябрь вышло на рынок 27 выпусков, я отобрал для вас 10 надежных из имеющихся. Получилось 8 флоатеров и два фикса.

Убрал выпуски с офертами и амортизациями, только ежемесячные купоны.

По ключевой ставке гадать смысла не вижу, там много факторов, начиная от инфляции, бюджета на 2027-2029 год и скорости завершения специальной операции. Предпосылок для ее быстрого снижения пока не вижу.

Поэтому у нас в подборке 8 флоатеров, пойдем посмотрим.

💸 1. АЛРОСА 002Р-03

ISIN: RU000A10G1M0

Рейтинг: AAA

Цена: 100,10% от номинала

Купон: КС + 1,35%,  сейчас около 15,35% (₽12,62)

Выплаты: ежемесячно

ТКД: ≈15,33%

YTM: 15,85%Погашение: 04.03.2028

📊 Финансы: за 1П2026 выручка снизилась на 32,7%, до 90,3 млрд ₽, а вместо прибыли компания получила убыток 9,5 млрд ₽. 

⚖️ Долг: чистый долг около 120 млрд ₽, Чистый долг/EBITDA вырос до 3,2х.

( Читать дальше )

Кросс-курс EUR/GBP успешно протестировал уровень поддержки 0.8455 и теперь имеет все шансы закрыть день уверенным бычьим поглощением. Особого внимания заслуживает тот факт, что текущая белая свеча перекрывает предыдущий «молот» — фигуру, которая своей длинной нижней тенью наглядно очертила границы допустимого риска для покупателей.

После такого маневра перспективы восходящего сценария уже не кажутся туманными. Напротив, горизонт планирования для быков очищается, а целевой ориентир в районе сопротивления 0.8610 прорисовывается все четче.

Таким образом, если покупателям удастся удержать инициативу до конца сессии, это заложит прочный фундамент для восходящего импульса на ближайшие дни.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

( Читать дальше )

Ваш вклад под 14% сегодня выглядит отлично. А в 2027 году он вполне может превратиться в тыкву 🙂

Привет, друзья!

Сразу скажу: актива, который сам сделает вас богатым, не существует. Богатым делают три вещи: время, регулярные взносы и отсутствие глупых потерь. Всё остальное — инструменты. Но инструменты бывают разные, и под 2027 год у них очень разная погода.

Начнём с фактов, а не с мечтаний. 11 сентября ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Следующее заседание 23 октября, то есть уже через две недели. Устойчивая инфляция, по оценке самого ЦБ, ускорилась до 5-6% в годовом выражении. Это его слова, не мои.

Теперь рынок. Индекс Мосбиржи закрыл сентябрь около 2268 пунктов. С начала года это минус 18%. Доллар в октябре аналитики ждут в коридоре 84-85 рублей. Золото весной стоило выше $5000 за унцию, а летом откатывалось к $4000. Дорогие деньги, дешёвые акции, нервное золото и рубль, который никто не берётся предсказывать.

И главный вопрос. В июльском прогнозе ЦБ закладывает среднюю ставку на 2027 год в диапазоне 10,5-12,5%. Что это значит? А всё просто: доходности будут сползать вниз. Вклад, который сегодня платит 14%, через год могут продлить уже под 11%. На миллионе рублей это 30 тысяч в год разницы. Каждый год. Без вашего участия.

( Читать дальше )

📌 В прошлом посте проанализировал 15 застройщиков по 9 критериям по итогам 1 полугодия 2026 года. Отобрал всего 5 компаний, в которых рисков по моей оценке намного меньше. Сегодня заключительный пост о застройщиках, делюсь подборкой облигаций наиболее фин. устойчивых девелоперов.

1️⃣ ДЛИННЫЕ ФИКСЫ:

• В длинных выпусках выше доходность и ниже цена, но выше вероятность коррекции и есть риск, что к моменту погашения фин. устойчивость заметно ухудшится.

1) Глоракс 001P-05 (RU000A10E655)

• Доходность YTM: 24,2%
• Купон: 20,5%
• ТКД: 21,1%
• Цена: 97,1%
• Срок: 2,7 года

• Долговая нагрузка на среднем по сектору уровне, эскроу на 78% покрывает проектное финансирование.

2) ЛСР 001Р-11 (RU000A10CKY3)

• Доходность YTM: 20,6%
• Купон: 16%
• ТКД: 16,6%
• Цена: 96,5%
• Срок: 1,8 года
• Амортизация: по 30% через 10 месяцев и через 1,3 года

• Долговая нагрузка ниже среднего по сектору, покрытие эскроу 98%.

3) Сэтл-Групп 002P-07 (RU000A10EK06)

• Доходность YTM: 19,3%

( Читать дальше )

ЦБ представил свежий #ОтчётЦБ — «Обзор рисков финансовых рынков». 

Первое, что бросается в глаза: физики продолжают активно идти в облигации, несмотря на происходящее вокруг. В сентябре розничные инвесторы вложили в рублёвые корпоративные облигации 154,4 млрд руб. Для сравнения: 42,7 млрд ушло в фонды денежного рынка, а в акции — всего 6,9 млрд. Выбор в пользу жирных купонных доходностей вполне очевиден.

А ещё видно, как долговой рынок всё сильнее делится по качеству.

В сентябре спред доходности облигаций рейтинга A к ОФЗ расширился на 180 б.п., а у BBB — сразу на 407 б.п. Причём сильнее всего давление заметно в строительстве и лизинге. Волатильность доходностей у эмитентов A/BBB внутри месяца выросла до рекордных с начала года 15,4–19,2%. То есть летает всё будь здоров.

Параллельно с тем, как физики всё активнее несут деньги в долговой рынок, растёт и дефолтность. В сентябре обязательства не исполнили 32 эмитента против 27 месяцем ранее, объём дефолтов по облигациям и ЦФА составил около 6,5 млрд руб (рис.

( Читать дальше )

🔥ДОМ.PФ на инвестиционном форуме Сбера «Настоящее будущее»: сохраняем траекторию роста и эффективности бизнеса



Приняли участие сразу в двух сессиях форума: трибуне эмитента и панельной дискуссии «Что делает эмитента «идеальным» для инвестора: стратегия, прозрачность, ИИ?»

Спикеры отметили основные конкурентные преимущества ДОМ.PФ:
 
✅Темп роста бизнеса. среднегодовой темп роста прибыли ~ 30%, 2026 год не станет исключением;
✅Высокие дивиденды. Выплата 50% от чистой прибыли;
✅Операционная эффективность. У ДОМ.PФ лучший в финансовом секторе показатель по эффективности с точки зрения расходов и доходов;
✅Уникальная экспертиза ДОМ.PФ позволяет создавать ценность на всем жизненном цикле жилья: от вовлечения в оборот земельных участков и мастер-планирования территорий до финансирования жилья и секьюритизации ипотечных портфелей.
 
Участники дискуссии поделились своим взглядом на ДОМ.PФ:
 

Старший вице-президентСбераРуслан Вестеровский:
«ДОМ.PФ попал в национальную ДНК, где лучшая инвестиция – это «однушка» в Москве. И для многих граждан России – это понятный интересный и правильный кусочек, а для ДОМ.PФ постоянный рост бизнеса.»

( Читать дальше )

Nasdaq резко упал после сообщений FT о разочаровывающих показателях выручки OpenAI.
У OpenAI есть обязательства на 1,5 триллиона долларов.
Годовая выручка OpenAI на $20 млрд меньше, чем ранее предполагалось

Аналитики Совкомбанка выпустили обзор нефтяного сектора по итогам первого полугодия 2026 года с говорящим названием «На гребне волны». Их вывод: сектор фундаментально недооценен, медианная дивидендная доходность — 13% и выше, а если геополитические риски снизятся, акции могут заметно переоцениться. Добыча и переработка в 2026 году стоят на месте, но на дивиденды это, по мнению банка, не влияет. 

Если коротко, то больше всех в базовом сценарии заплатит Лукойл — около 18% за год, Сургутнефтегаз-п может дать до 26%, если рубль ослабнет, а Роснефть — около 8%. Для сравнения: вклад на год — около 12%, длинные ОФЗ — 16,8%. 

Мы собрали прогнозы по пяти компаниям, пересчитали доходность к сегодняшним ценам, добавили ближайшие даты и посчитали, что из этого получит частный инвестор. А сначала — заглянем в 2027 год, на собрание пайщиков одного нефтяного фонда.

Мы живём в самой доходной стране на свете, и все остальные страны завидуют нашему фондовому рынку! Ведь именно мы первыми придумали ваучер… и первыми обменяли его на две бутылки водки! Это мы научились хранить сбережения в трёхлитровой банке, в трёх валютах и под тремя матрасами одновременно! Это у нас ключевая ставка бывает выше, чем давление у тёщи, а дивиденды отменяют быстрее, чем пригородную электричку.

( Читать дальше )

—————
Франция 🇫🇷. Наши дни.

Что теперь то происходит в этом ДЕМОКРАТИЧЕСКОМ МИРЕ? Снова глотки друг другу рвут кто из них ЛЕВЕЕ?

На этот раз школьники уже вооружились и наступают на полицию… учителям тоже досталось. А ШКОЛЫ? Школы спалили к чертовой бабушке. ЗАЧЕМ УЧИТЬСЯ — Super Intelligent теперь даст ответ за 10 секунд. 😀😀😀
—————
В Бельгии тоже ГРЯДЕТ 100500я победа пролетариата. Бельгия 🇧🇪 скоро будет напоминать вот такое государство в будущем.




( Читать дальше )

ДельтаЛизинг выпустил новый эпизод подкаста «Бизнес культура». Гостем стал Дмитрий Шанин – генеральный директор компании «Гельтек». В разговоре с ведущим менеджером по работе с клиентами ДельтаЛизинг, Тамарой Строковой обсудили, как меняется рынок косметики, почему разработка нового продукта может занимать несколько лет и зачем производителю постоянно инвестировать в оборудование и технологии.

История компании началась в 1994 году в стенах Всесоюзного научно-исследовательского института медицинских полимеров и за эти годы специалисты разработали, запатентовали и внедрили в производство серию изделий медицинского назначения на основе современных полимерных технологий. Сегодня «Гельтек» работает сразу в нескольких направлениях  –  от медицинских изделий и профессиональной косметики до собственных технологических решений и сервисов. Делает ставку на научный подход, открытость производства и технологии, которые должны работать, а не просто красиво звучать в рекламе.

( Читать дальше )