Новости рынков | Положительный взгляд на акции X5 Retail Group сохраняется - Синара

X5 Retail Group: сильные финансовые результаты за 2К22

Выручка выросла на 19% г/г до 648 млрд руб. (соответствует ранее опубликованным операционным результатам).

EBITDA (до применения МСФО 16) выросла на 40% г/г до 62 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 9,5% и ее повышение на 1,4 п. п. относительно 2К21.

Валовая прибыль увеличилась на 20% г/г до 165 млрд руб. при валовой рентабельности на уровне 25,5% (+0,2 п. п за счет меньших расходов на логистику и товарных потерь, а также улучшения операционного левериджа).

Чистый долг на конец квартала составлял 205 млрд руб., что эквивалентно 1,1 EBITDA (до применения МСФО 16) за предшествующие 12 месяцев. 

Хорошие результаты X5 Group в 2К22 показывают способность компании переносить рост закупочных цен в рост цены «на полке» и эффективно контролировать расходы.

 Мы подтверждаем положительный взгляд на акции компании.

Синара