X5 Retail Group

Арбитражный суд Московской области во вторник решил рассмотреть в закрытом заседании заявление Минпромторга РФ к X5 Retail Group о приостановке корпоративных прав в ООО «Корпоративный центр ИКС 5» (Москва), передал корреспондент «Интерфакса» из суда.

Ходатайство было заявлено «Корпоративным центром ИКС 5», поддержано другими участниками процесса.

Ходатайство мотивировано возможным оглашением данных, представляющих коммерческую тайну.

И стоит ли их покупать после переезда?

Финансовые показатели

✔️ Выручка = 886,2 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 696,4 млрд руб.)

✔️ Чистая прибыль = 24 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 12,2 млрд руб.)

Прогнозировал после выхода операционных результатов прибыль в вилке от 23 до 27 млрд руб., так и получилось: https://t.me/Vlad_pro_dengi/888

Подтверждаю свой оптимистичный годовой прогноз по прибыли X5 в 2024 году = 109,5 млрд руб.

📈 Справедливая цена

Справедливая цена расписок X5 при потенциальной прибыли в 109,5 млрд руб. в 2024 году – 4 032 руб. за 1 расписку (по P/E = 10). Плюс есть запас в оценке, потому что средний P/E X5 на истории = 12.

X5 – 4-я позиция в моем личном портфеле (средняя 2 090,5), финансовые результаты за 1 квартал 2024 года сильные. Акции не торгуются из-за переезда, при этом внутренняя стоимость компании растет. И для меня это главное.

Российский ретейлер Х5 отчитался по МСФО за 1 квартал, Русагро представила «операционку», а Норникель — производственные результаты за тот же период. Коротко разбираем показатели

🔹Х5 (FIVE)

МСар = ₽0,8 трлн

Р/Е = 8

Результаты

— выручка: ₽886 млрд (+27%);

— EBITDA: ₽55 млрд (+38%);

— чистая прибыль: ₽24 млрд (+97%).

Продолжается тренд на популяризацию жестких дискаунтеров. Так, выручка Чижика выросла до ₽45,6 млрд (+144%). Однако львиную долю общей выручки генерирует по-прежнему Пятерочка: ₽686,5 млрд (+25%). 

LfL-продажи за период выросли на 14,8%, средний чек — на 11,6%, а трафик — на 2,9%. Чистый убыток от курсовых разниц снизился до 361 млн (-51%).  

🚀Мнение аналитиков МР

Ретейлер снова демонстрирует отличные показатели

С точки зрения бизнеса, Х5 чувствует себя великолепно. Надеемся, что так будет и дальше, и акционеры, попавшие под остановку торгов, заработают на их открытии. 

👉Почему X5 вынужденно переезжает в Россию

Друзья, привет!

Едва на прошлой неделе мы рассказали об операционных результатах за 1 квартал, так уже настала очередь подвести финансовые итоги.

За первые 3 месяца этого года мы:

🟩 Сохранили позицию №1 на рынке ритейла за счет расширения своей географии присутствия и развития своих основных форматов. Выручка увеличилась на 27,3% благодаря росту LFL-продаж на 14,8% и торговой площади на 12,3%.

🟩 Одновременно с этим продолжали развивать онлайн-бизнесы (экспресс-доставка, Vprok.ru, 5Post и «Много лосося»), которые продемонстрировали рост на 81,7%.

🟩 Не забывали и про собственную маржинальность: валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года и составила 23,7%, немного снизившись на 4 б.п. Но при этом рентабельность по скорр. EBITDA увеличилась на 48 б.п. и составила 6,3%, по чистой прибыли – рост на 96 б.п. до 2,7%.

Спустя практически месяц после обзора годичных результатов, группа X5 выпустила очередной отчет, но уже за I квартал 2024 года. Переходим к ключевым финансовым показателям:

🟢Выручка: 882,2 млрд руб (+26,9% г/г)
🟢Выручка «Чижик»: 45,4 млрд руб (рост в 2,4 раза г/г)
🟢Сопоставимые продажи (LFL): 14,8%
🟢GMV цифровых бизнесов: 50,6 млрд руб (+81,6% г/г)

Если резюмировать, то компания представила сильную отчетность и довольно успешно открывает для себя 2024 год. X5 отчиталась об увеличении выручки, рекордном росте сопоставимых продажах (LFL), а также увеличении онлайн-продаж. Хорошие результаты обусловлены ростом посещаемости, опережающим увеличением корзины относительно продовольственной инфляции, и в целом благоприятной макроэкономической конъюнктурой.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

По словам Марии Язевой, начальника управления по связям с инвесторами X5 Group, компания вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года. Однако, невыплаченные дивиденды за 2022-2023 годы будут использованы в пользу акционеров. Варианты включают как выплату дивидендов, так и «выкуп» доли X5 Retal Group N.V. с дисконтом.

Минпромторг подал иск о приостановке корпоративных прав X5 Retail Group N.V., что может привести к процедуре редомициляции и, возможно, к «выкупу» акций с дисконтом. Это может оказаться выгоднее для акционеров, чем простая выплата дивидендов. Предполагается, что торги бумагами X5 Group на Мосбирже могут возобновиться осенью.

Аналитики ожидают, что после редомициляции X5 Group сможет снова выплачивать дивиденды, превратившись в лидера по дивидендной доходности на российском рынке, с прогнозируемой доходностью в 18% на горизонте 12 месяцев.

Источник: quote.ru/news/article/661eadd79a79476f3a4c7c0b

Компания может удивить высокими дивидендами после переезда.

X5 первой из ритейлеров опубликовала операционные результаты за 1-й квартал, сильная динамика.

Операционные показатели за 1 квартал 2024 года

✔️ Кол-во магазинов в сети X5 = 24 884 (+412 магазинов открыли за первый квартал)

За 1-й квартал 2023 = +437 магазинов

За 4-й квартал 2023 = +1 006 магазинов

Таким образом, темпы открытия на уровне 1-го квартала прошлого года, дальше было ускорение в 2023 году, посмотрим, как будет сейчас.

✔️ LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 14,8% по сравнению с 1 кв. 2023 года; трафик +2,9%, средний чек +11,6%), это круто

для сравнения в 1 кв. 2023 года рост LFL продаж был на 6,5%

✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 882 млрд руб. (это больше, чем в 1-м квартале 2023 года на 26,9%, и даже больше, чем в сильнейшем для ритейлеров 4-м квартале 2023 года, на 0,5%)

Прибыль мы узнаем чуть позже — я прогнозирую за 1-й квартал от 23 до 27 млрд руб. чистой прибыли.

Друзья, всем привет!

Уже апрель, а значит самое время поделиться с вами операционными итогами за 1 квартал этого года.

В условиях сохранения проинфляционных рисков мы вновь укрепили свои лидерские позиции в ритейле. За отчетный период мы:

🟢 Нарастили доходы: чистая выручка увеличилась на 26,9% на фоне роста на 14,8% LFL-продаж и торговой площади. Рост среднего чека составил 11,6%: