Кого купить на просадке | Астра

Текущая цена: 592,3₽

Целевая цена: 740₽
Потенциал роста: 25%
Горизонт: долгосрочный (12 месяцев)

–––––––––––––––––––––––––––

Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 125,2 млрд р
— Отгрузки 1к2024: 1 892 млрд руб (+51% г/г)
— Выручка 1к2024: 1 852 млрд руб (+102,64% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 202 млн руб (-66% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🔘Факторы роста:

— Бенефициар ухода с рынка иностранных вендоров;
— Проведение эффективных M&A сделок;
— Компания платит дивиденды;
— Реализация плана по трехкратному росту чистой прибыли по итогам 2025 г.
— Включение в Индекс МосБиржи.

🔘Факторы риска:

— Кадровый голод;
— Возвращение международных компаний.

–––––––––––––––––––––––––––

Астра. Мой любимый отечественный IT-шник

По каким причинам Астра является моим фаворитом в IT-секторе и почему стоит присмотреться к акциям этой компании:

— Компания действует эффективно

Астра продолжает вести последовательную работу по реализации стратегии M&A, которая в свою очередь способствует укреплению рыночных позиций. В I квартале 2024 компания приобрела 80% доли в провайдере современной облачной инфраструктуры Русоникс, а также 80% в Сатори, которая является разработчиком платформы для управления данными DLH. Также Астра продолжает расширять команду (рост числа сотрудников в 2,5 раза г/г) и намерена показать трехкратный рост чистой прибыли к концу 2025 года.

— Включение в первый уровень листинга Московской Биржи

Совсем недавно Астра провела SPO и в настоящий момент включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Московской биржи и индекса РТС. Компания ведет работу по её включению в первый уровень листинга МосБиржи, что поспособствует повышению ликвидности, повысит интерес институциональных инвесторов, а также крупных инвестиционных фондов.

— Дивиденды

Менеджмент компании подтверждает рекомендацию Совета директоров о выплате дивидендов за I квартал 2024 года из скорректированной чистой прибыли за 2023 год. Планируется, что 28 июня годовое общее собрание акционеров рассмотрит рекомендацию Совета директоров о выплате дивидендов в размере 7,89 рублей на акцию.

–––––––––––––––––––––––––––

Астра продолжает демонстрировать сильные результаты и в 1 квартале 2024 года существенно нарастила отгрузки, а также увеличила выручку. При этом важно учитывать фактор сезонности бизнеса: более 70% отгрузок приходится на второе полугодие, а расходы распределяются равномерно по всему году. Именно поэтому в отчетном периоде можно отследить негативный эффект на рентабельности, ведь компания продолжала инвестировать в рост бизнеса и расширяла команду. Однако это всё необходимо для реализации стратегической цели — трехкратный рост чистой прибыли к концу 2025 года.

Во вторник я присутствовал на созвоне с менеджментом компании, где отметил несколько интересных тезисов:

— Компания сосредоточена на реализации стратегической цели по опережающему росту экосистемы;
— Пусть и не просто, однако выстраивается процесс по взаимодействию с конкретными рынками (дружественных стран);
— Астра трезво оценивает риски для собственного развития, а именно кадровый голод. При этом компания заинтересована в развитии молодого поколения, привлекает молодых специалистов и применяет программы долгосрочного удержания.

На коррекции я сформировал позицию в Астре по 600 рублей, а во вторник докупил её немного ниже. Держу компанию в долгосрочном портфеле, жду реализацию заявленных целей и с интересом наблюдаю за развитием одной из лучших IT-компаний в России.

P.S. Астра является ключевым бенефициаром новых санкций со стороны США в отношении ПО и облачных сервисов.