Парадокс нефтедобычи и фрахтовая лихорадка: что скрывает свежий отчет ОПЕК?

🛢 ОПЕК на днях представил свежую статистику по мировому нефтяному рынку, которая рисует весьма противоречивую картину. Давайте вместе заглянем в отчет и детально проанализируем его.

📈 В июле страны ОПЕК увеличили добычу на +7,5% (м/м) до 23,6 млн б/с, что стало максимальным показателем с момента геополитического кризиса на Ближнем Востоке. Правда, до кризиса добыча была почти на 5 млн б/с выше текущих уровней, поэтому до полного восстановления ещё долго, тем более что прямых переговоров между Вашингтоном и Тегераном нет, и коммуникация идёт через посредников, причём очень сложно.


Что касается России, то в июле наша страна сократила добычу на 6 тыс. б/с — до 8,8 млн б/с.

Это уже восьмой месяц подряд, когда нефтедобыча в России идёт вниз.

Да, темпы падения при этом умеренные, и формально у наших нефтяников даже есть пространство для маневра в рамках квот ОПЕК+. Однако реальность вносит свои коррективы, и атаки БПЛА на российскую нефтегазовую инфраструктуру просто не позволяют наращивать объёмы.

🌏 За периметром ОПЕК+ нефтяной картель в 2026 году ожидает роста добычи на 640 тыс. б/с до 54,8 млн б/с. Основными драйверами роста производства станут Бразилия, США, Канада и Аргентина. В 2027 году эти страны также будут драйвить мировой рост производства чёрного золота.

Что касается потребления, то нефтяной картель четвертый месяц подряд понижает свой прогноз роста мирового спроса на #нефть на 2026 год: теперь ожидается рост спроса до 105,74 млн б/с (по сравнению с прежней оценкой 105,94 млн б/с), что обусловлено ожиданиями более слабого потребления нефтепродуктов в европейских странах, Китае и Индии.

⛴ Ставки фрахта на танкеры Aframax и Suezmax в июле оказались вдвое выше прошлогодних уровней. На фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке ставки на морской фрахт удерживаются на высоких значениях, и в этом контексте Совкомфлот может порадовать нас неплохой финансовой отчетностью в конце августа.



Кроме того, ослабление рубля позволяет рассчитывать на более сильные результаты компании по итогам 9 мес. 2026 года, т.к. вся выручка у компании номинирована в валюте, и она фактически является одним из бенефициаров девальвации российской валюты. Которую, кстати говоря, мы уже с вами начинаем наблюдать.

👉 Свежий отчет ОПЕК указывает на то, что российские нефтяники в лице Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Татнефть, Башнефть дружно стагнируют по добыче, и им остаётся лишь уповать на рост нефтяных цен, на фоне геополитических рисков на Ближнем Востоке.

В то время как для Совкомфлота складывается куда более благоприятная конъюнктура, и компания, по сути, ловит попутный ветер. Правда, котировки акций компании при всём при этом не блещут оптимизмом и торгуются буквально в двух шагах от своих 3-летних локальных минимумов.

❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости и делать корректные выводы.

📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой телеграмм-канали MAX, и будьте на шаг впереди рынка!