Блог им. Klinskih-tag |Корвалол-пост (а нужен ли?)

😄 Когда я вчера во второй половине дня сел за написание данного поста, вечерней новости о том, что нерезидентов всё-таки НЕ допустят к российскому фондовому рынку в ближайший понедельник, ещё не было. Поэтому текст ниже я принципиально менять не буду, а лишь немного адаптирую его, т.к. рано или поздно это всё же случится и все мои доводы скорее всего останутся актуальными. Да и в целом хочется поделиться с вами ходом моих мыслей на этот счёт.

🤔 К тому же, глядя на вчерашнюю динамику торгов и накал эмоций и страстей, я пришёл к выводу, что новости о допуске нерезидентов участники торгов отводят большую роль. Однако теперь с новыми вводными вместо чёрного понедельника впору ожидать скорее «ракету».

❗️Специально для тех, кто не знает или пропустил предысторию, рассказываю: именно с 8 августа для нерезидентов дружественных стран (а также для нерезидентов, конечными бенефициарами которых являются российские юридические и физические лица) планировалось



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Распадская может порадовать рынок сильными результатами за первое полугодие

🧮 11 августа, то есть уже в следующую среду, Распадская планирует опубликовать свои финансовые результаты за 1 полугодие 2022 года. Ну а накануне свои результаты представил EVRAZ, в руках которого находится мажоритарный пакет крупнейшего в России производителя коксующегося угля, а потому мы вправе сделать предварительные выводы о грядущем отчёте Распадской:

Распадская может порадовать рынок сильными результатами за первое полугодие

📈 Итак, выручка угледобывающего дивизиона EVRAZ увеличилась с января по июнь на 132,2% (г/г) до $1,9 млрд, а показатель EBITDA и вовсе вырос почти в 3,5 раза до $1,2 млрд.

Сильные результаты первого полугодия во многом вызваны резким ростом цен на коксующийся уголь. Сразу же сделаю важное замечание: поскольку с апреля цены на уголь находятся в нисходящем тренде, второе полугодие для Распадской может быть не столь впечатляющим, и к этому надо быть готовым.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |В России продолжает расти деловая активность?

📈 Агентство S&P Global на этой неделе опубликовало индексы PMI для промышленности и сферы услуг в РФ. Оба показателя оказались выше 50 пунктов, что указывает на рост деловой активности в нашей стране.

Отдельно нужно отметить сильный рост индекса PMI в секторе слуг – показатель вырос до максимума за последние 12 месяцев:

В России продолжает расти деловая активность?

S&P Global фиксирует увеличение внутреннего спроса и рост новых заказов, при этом сокращаются экспортные заказы, из-за санкционного давления Запада.

👍 Занятость в сфере услуг выросла впервые с ноября 2021 года, что не может не радовать.

В промышленности деловая активность улучшилась незначительно, по сравнению с последними двумя месяцами. Тем не менее, количество новых заказов увеличилось второй месяц подряд и самыми быстрыми темпами с апреля 2019 года (#MACRO).

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Свежий доклад от российского ЦБ: основные тезисы

🏛 Центробанк России опубликовал накануне свежий доклад о денежно-кредитной политике, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

️Инфляция во многих странах мирах находится на 40-летнем максимуме, что вынуждает Центробанки агрессивно повышать процентные ставки. На этом фоне происходит замедление темпа роста мировой экономики, что негативно для отечественных экспортёров природных ресурсов.

✔️Цены на многие товары в первой половине лета снизились, особенно на древесину и промышленные металлы. Высокими остаются только цены на нефть и природный газ, из-за дисбаланса спроса и предложения.  

✔️Ужесточение монетарной политики в крупнейших экономиках мира привело к росту доходности облигаций и снижению рынков акций. Такой тренд может сохраниться во втором полугодии.

✔️Во втором полугодии профицит счета текущих операций в России может существенно сократится, что предполагает

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Максим Орловский: основные тезисы интервью

📣 Управляющий директор «Ренессанс капитал» Максим Орловский дал интервью «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |FixPrice: продолжает оставаться монополистом в сегменте низких цен

🛒 Fix Price представила операционные результаты за 2 кв. 2022 года.

FixPrice: продолжает оставаться монополистом в сегменте низких цен

📈 Продажи ритейлера увеличились с апреля по июнь на 27% (г/г) до 69,2 млрд рублей, благодаря росту среднего чека и расширению торговой сети. Количество активных клиентов при этом превысило отметку в 10,5 млн чел.

FixPrice: продолжает оставаться монополистом в сегменте низких цен

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

Блог им. Klinskih-tag |РусАгро: бенефециар роста цен на продовольствие

🐖🌾 Группа РусАгро представила операционные результаты за 2 кв. 2022 года.

📈 Выручка компании с апреля по июнь увеличилась на 17% (г/г) до 67 млрд руб., благодаря росту цен на продовольствие. При этом основные сегменты продемонстрировали смешанную динамику:

✔️ Реализация масложировой продукции сократилась на 11,6% (г/г) до 716 тыс. т.
✔️ Объём продаж сахара вырос сразу на 62% (г/г) до 260 тыс. т. Сахарный бум, начавшийся в феврале текущего года, продолжается до сих пор. В народе уже активно ходят шутки, что сахарный песок стал твердой валютой в России 😄.
✔️ Продажи свиноводческой продукции выросли на 16% (г/г) до 73 тыс. т. Мелкие фермерские хозяйства жалуются на слабый рост цен реализации на свинину и резко подорожавшие корма, что в итоге съедает маржинальность бизнеса. При этом для холдингов (в том числе и для РусАгро) ситуация вполне приемлемая, и возможно мы уже скоро увидим, как крупный бизнес будет вытеснять мелких конкурентов и наращивать свою рыночную долю. Поэтому для крупных игроков этот фактор может сыграть в итоге позитивную роль!  

РусАгро: бенефециар роста цен на продовольствие

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Порция позитива в копилку Яндекса

📃 Уже сегодня Яндекс опубликует свои финансовые результаты за 2 кв. 2022 года. В преддверии этого события предлагаю немного порассуждать на эту тему, проведя своеобразную параллель с недавно опубликованной отчётностью Wildberries.

В последнее время драйвером роста у Яндекса является сегмент E-Commerce, который демонстрирует трёхзначные темпы роста. И в этом смысле результаты лидера отечественного рынка электронной коммерций Wildberries оказались весьма обнадёживающими и показательными: по итогам 2 кв. 2022 года оборот (GMV) вырос на 92% (г/г) до 340,1 млрд руб., что стало новым историческим максимумом для компании.

💪 Таким образом, маркетплейсу Wildberries удалось сохранить высокие темпы роста, что позволяет рассчитывать на аналогичную позитивную динамику и у Яндекса.

При этом E-Commerce в России ещё далек от пика, и в ближайшие три года рынок может вырасти более чем в два раза. И у лидеров отрасли (к которым безусловно относится и Яндекс, и Wildberries), рост традиционно будет опережающим, за счёт их колоссальных финансовых возможностей:

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |НЛМК, Северсталь, ММК: подводим итоги полугодия

📓 НЛМК сегодня, вслед за ММК и Северсталью, представила свои производственные результаты за 6 месяцев 2022 года, которые отметились падением выплавки стали на 1% (г/г) и ростом продаж на 4% (г/г), благодаря хорошему спросу на полуфабрикаты на экспортных рынках в 1 кв. 2022 года:

НЛМК, Северсталь, ММК: подводим итоги полугодия

✔️В новой реальности Северсталь (#CHMF) выглядит наиболее пострадавшей из этой троицы российских сталеваров, из-за больших долей внутреннего и европейского рынков.

✔️В промежуточной ситуации находится ММК (#MAGN), который точно сохранит рынки сбыта, но почти наверняка потеряет в маржинальности.

✔️Самое интересное положение у НЛМК (#NLMK), но при условии что компании удастся сохранить североамериканский бизнес. Сейчас объясню почему.

Структура выручки НЛМК на первый взгляд выглядит не совсем «безопасно»: 41% приходится на недружественные страны. Но нужно помнить, что у НЛМК есть собственные производственные мощности в США. Если они продолжат и дальше работать в структуре компании, то для НЛМК это может стать хорошим конкурентным преимуществом, ведь помимо сохранения рынка сбыта, это ещё и сохранение маржинальности. Судите сами: в 4 кв. 2021 года маржинальность по EBITDA американского сегмента составила 34%, тогда как для российского стальной проката эта цифра была в диапазоне 17-20%.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |ЛСР: давайте заглянем в операционные результаты за 6m2022

📈 Стоимость заключённых новых договоров выросла с января по июнь на 12,7% (г/г) до 53 млрд руб. Позитивная динамика во многом вызвана результатами 1 квартала, когда в феврале-марте наблюдался повышенный спрос, поскольку население скупало недвижимость, на опасениях сильного роста цен в кризис.

А вот во втором квартале спрос сложился в два раза во всех регионах присутствия компании, в том числе и в Питере, где ЛСР исторически демонстрирует высокие темпы роста бизнеса.

ЛСР: давайте заглянем в операционные результаты за 6m2022

📈 В отчётном периоде компания увеличила ввод жилья в эксплуатацию на 41% (г/г) до 348 тыс. кв. м, что в совокупности с запуском госпрограммы льготного ипотечного кредитования позволяет рассчитывать на улучшение динамики продаж в 3 квартале.

💼 Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 7 п.п. до 75%, что неудивительно, на фоне продления программы льготной ипотеки и взятому курсу ЦБ на снижение ключевой ставки, которая буквально в пятницу была агрессивно

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW