Блог им. Klinskih-tag |Юнипро: первый рост дивидендов за последние четыре года

ИСТОЧНИК

🧮 Юнипро сегодня отчиталась по МСФО за 1 кв. 2021 года, актуализировала планы по запуску третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС, а также сообщила о дивидендных новостях.

Юнипро: первый рост дивидендов за последние четыре года
📈 По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выручка компании в отчётном периоде выросла на 5,3% до 21,5 млрд рублей, на фоне восстановления экономики от последствий COVID-19, влияния холодной зимы, а также роста цен на рынке РСВ.

📉 Однако на фоне окончания действия договоров ДПМ в отношении энергоблоков ПГУ Шатурской и Яйвинской ГРЭС (с января 2021 года) и их замещением менее маржинальными договорами о предоставлении мощности по тарифам КОМ, показатель EBITDA в итоге не досчитался 10,1% (г/г) и довольствовался результатом 6,88 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе сократилась на 15,3% до 4,04 млрд. Правда, в самое ближайшее время снижение эти выпшавших ДПМ-доходов должно быть компенсировано маржинальной выручкой от энергоблока №3 Берёзовской ГРЭС, о котором ещё пойдёт речь ниже.

Юнипро: первый рост дивидендов за последние четыре года



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |НОВАТЭК: в высоких мультипликаторах заложен запуск "Арктик СПГ-2"

🧮 НОВАТЭК представил свои финансовые результаты за 1 кв. 2021 год:

НОВАТЭК: в высоких мультипликаторах заложен запуск "Арктик СПГ-2"
📈 Выручка компании с января по март увеличилась на 32,5% (/г) до 244,5 млрд рублей, в первую очередь благодаря росту цен на углеводороды и увеличению добычи природного газа.

Если в прошлом году мир был напуган пандемией COVID-19 и цены на энергоносители продемонстрировали крутое пике, то в этом году холодная зима во многих странах мира способствовала стремительному росту цен на голубое топливо.

🕳  Добыча газа увеличилась на 5,6% (г/г) до 20,2 млрд кубометров. Основным фактором роста стало увеличение добычи на Северо-Русском блоке в результате начала эксплуатации газоконденсатных залежей, что позволило компенсировать падение добычи на зрелых месторождениях.

Объем реализации газа вырос на 3,6% (г/г) до 21,4 млрд кубометров, благодаря росту продаж на внутреннем рынке. На внешнем рынке реализация СПГ сократилась почти на четверть, поскольку менеджмент принял решение сократить объём продаж на спот-рынке и сфокусировался на долгосрочных контрактах.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |НЛМК: полёт нормальный!

🧮 НЛМК первым из тройки российских сталеваров отчитался о своих производственных показателях за 1 кв. 2021 года, и почему-то последним решил порадовать нас финансовыми результатами по МСФО

Но от этого, надо признать, радость у акционеров компании вряд ли стала меньше: результаты оказались ожидаемо сильными.

НЛМК: полёт нормальный!


✅  Выручка компании выросла на 20% (кв/кв) и 17% (г/г) до $2,87 млрд, благодаря ценовому ралли на рынке стали, уверенным операционным результатам и увеличению доли готовой продукции в структуре продаж.

✅ Показатель EBITDA также уверенно прибавил на 31% (кв/кв) и 96% (г/г), на фоне опережающего роста цен на сталь, по сравнению с сырьём. При этом рентабельность по EBITDA за минувшие три месяца прибавила ещё на 4 п.п., достигнув уже 41% (напомню, у ММК этот показатель 32%, у Северстали 52,4%).

✅ Свободный денежный поток (FCF), на который дружно ориентируются наши сталевары при распределении дивидендов, у НЛМК вырос в два раза по сравнению с прошлым кварталом и на 37% в годовом выражении, составив $452 млн, из-за одновременно растущей прибыли и сезонного снижения инвестиций (в соответствии с графиком реализации проектов).



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Блог им. Klinskih-tag |ММК: сильные финансовые результаты, как и у всех сталеваров

🧮 Вслед за Северсталью о своих финансовых результатах отчитался и ММК:

ММК: сильные финансовые результаты, как и у всех сталеваров

📈 Выручка группы к прошлому кварталу увеличилась на 18% до $2,19 млрд, что неудивительно на фоне раллирующих цен на сталь в России и в мире. Показатель EBITDA и вовсе вырос более чем наполовину (кв/кв) и составил $726 млн (что оказалось выше средних прогнозов аналитиков), а рентабельность по EBITDA достигла 33,2%.

📈 Чистая прибыль составила $477 млн, также прибавив более чем наполовину, а вот показатель FCF, на который ориентируется компания при подсчёте дивидендов, остался неизменным и составил $125 млн, вследствие оттока в оборотный капитал на фоне увеличения цен на металлопродукцию и доли экспортных продаж с более длинными сроками реализации, а также роста запасов готовой продукции в преддверии строительного сезона.

ММК: сильные финансовые результаты, как и у всех сталеваров



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Блог им. Klinskih-tag |ВТБ: рекордный квартал!

🏛 ВТБ в преддверии Дня инвестора, который состоится 20 апреля, опубликовал сокращённую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 113,8% (г/г) до 85,1 млрд рублей:

ВТБ: рекордный квартал!

❗️С января по март банк зафиксировал рекордную квартальную прибыль и смог заработать больше, чем за весь 2020 год! Рентабельность капитала составила 19,2%. Давно мы не видели такой эффективности от ВТБ!

🔸 Чистые процентные доходы увеличились на 21,6% (г/г) до 145,6 млрд рублей, благодаря низкой стоимости фондирования.

🔸 Чистые комиссионные доходы выросли на 19,1% (г/г) до 38,6 млрд рублей, за счёт роста доходов от страхования и брокерского обслуживания. К примеру, доход ВТБ Капитал Инвестиции увеличился в 2 раза до 7 млрд рублей.

🔸 Операционные расходы прибавили на 1,2% (г/г) до 64,9 млрд рублей. Отрадно отметить снижение показателя Cost/Income Ratio на 5,8 п.п. до 33,5%.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Блог им. Klinskih-tag |Татнефть: заглянем в финансовую годовую отчётность

🧮 Группа Татнефть представила финансовые результаты за 2020 год:

Татнефть: заглянем в финансовую годовую отчётность

📉 Выручка компании по итогам минувшего года ожидаемо сократилась на 22,7% (г/г) до 720,7 млрд рублей, на фоне резкого снижения спроса на нефть и нефтепродукты из-за «коронавирусных локдаунов» в мире.

✔️ В минувшем году Татнефть больше всех из отечественных нефтяников сократила добычу чёрного золота – показатель уменьшился на 12,7% (г/г) до 26,0 млн тонн.

✔️ Добыча газа у компании никогда не была в приоритете. В этот раз показатель сократился на 17,6% (г/г) до 0,83 млрд кубометров. Темп снижения добычи газа также оказался максимальным в отрасли!

✔️ Но не всё так печально в нефтегазовом секторе Татарстана. Компания уверенно наращивает нефтепереработку и по темпу прироста в этом сегменте оказалась в лидерах. Производство нефтепродуктов увеличилось на 12,3% до 11,5 млн тонн. У Татнефти самый лучший НПЗ в России по глубине переработки!

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |НМТП: начинать покупки акций можно уже сейчас

ИСТОЧНИК

⚓️ НМТП, крупнейший в России портовый оператор, представил свои финансовые результаты за 2020 год:

НМТП: начинать покупки акций можно уже сейчас
📉 Выручка компании сократилась по итогам минувшего года на 18,7% (г/г) до 45,6 млрд рублей, вследствие снижения грузооборота из-за пандемии COVID-19.

🔸 При этом перевалка наливных грузов снизилась почти на четверть до 87,8 млн тонн, что обусловлено реализацией с 1 мая 2020 соглашения ОПЕК+ о снижении добычи нефти.

🔸 Перевалка сухих грузов сократилась на 11% (г/г) до 22,8 млн тонн, из-за снижения грузооборота чёрных металлов и чугуна.

🧮 Показатель EBITDA сократился на 26,5% (г/г) до 30,7 млрд рублей, на фоне снижения операционных доходов и роста издержек. Несмотря на снижение показателя, рентабельность по EBITDA превышает 67% — бизнес по-прежнему высокомаржинальный!

НМТП: начинать покупки акций можно уже сейчас



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НМТП

Блог им. Klinskih-tag |Итоги 2020 года в секторе распределительных энергосетей

📊 Сектор российских распределительных энергосетей вряд ли занесёт себе минувший 2020 год в актив, да и сама идея инвестирования в эти компании с каждым годом становится всё менее интересной, из-за ручного управления тарифами, непредсказуемых списаний и обесценений, а также весьма замудрённой дивидендной политики. Возможно, я взрослею с инвестиционной точки зрения, а быть может растущий с каждым годом портфель расставляет акценты в сторону стабильности и прозрачности инвест.идей, нежели в попытке угадать, в какую сторону подует дивидендный ветер.

Итоги 2020 года в секторе распределительных энергосетей

✔️ По мультипликатору EV/EBITDA самой недооценённой компанией в отрасли стала наша любимая МРСК ЦП (2,75х), которую мы разбирали в отдельном посте и которой вполне по силам порадовать нас щедрыми дивидендами за 2020 год. Нынче это большая редкость, поэтому здесь хоть какой-то позитив.

✔️ Определённую стабильность финансовых показателей продемонстрировала также



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |ВТБ: из грязи в князи?

ИСТОЧНИК

🏛 ВТБ отчитался по МСФО за январь – февраль 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 50,5% (г/г) до 58,4 млрд рублей и вызвав тем самым массу позитива у котировок акций банка №2 в нашей стране:

ВТБ: из грязи в князи?

✔️ Чистые процентные доходы увеличились по итогам первых двух месяцев текущего года на 23,7% (г/г) до 94,6 млрд рублей, благодаря росту кредитования и снижению стоимости фондирования.

✔️ Чистые комиссионные доходы прибавили более чем на треть — на 36,4% (г/г) до 24 млрд рублей, на фоне роста доходов от страхования и брокерского обслуживания.  

❗️Банк зарезервировал 8,4 млрд рублей под возможные кредитные потери, что в 2 раза меньше, чем годом ранее.  Снижение резервов является логичным процессом в период роста экономики, что мы  сейчас и наблюдаем. Этот фактор будет способствовать росту чистой прибыли на протяжении всего года.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Блог им. Klinskih-tag |Распадская: и хочется, и колется

🧮 Распадская представила свои финансовые результаты за 2020 год:

Распадская: и хочется, и колется
📉 Выручка сократилась на 38% (г/г) до $619 млн, на фоне снижения цен на уголь вследствие пандемии COVID-19.

Компания увеличила реализацию концентрата угля как на внутреннем (+17% г/г), так и на внешних рынках (+2% г/г), при этом в два раза сократились продажи рядового угля.

⚒ Добыча угля в отчётном периоде сократилась на 28% (г/г) до 9,26 млн т. Снижение показателя в основном было обусловлено ухудшением рыночной конъюнктуры с мая по сентябрь, а также сложными горно-геологическими условиями шахте «Распадская» в 3 кв. 2020 года:

Распадская: и хочется, и колется

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW