Козлов Юрий

Читают

User-icon
275

Записи

300
Chart-icon
292

место

ФСК ЕЭС: дивидендная стабильность, на зависть всем

ИСТОЧНИК

ФСК отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2020 года, сообщив о весьма достойных результатах за этот период, особенно с учётом тех коронавирусных вызовов, с которыми нам всем пришлось столкнуться в этом високосном году.

ФСК ЕЭС: дивидендная стабильность, на зависть всем

На фоне снижения выручки от основного сегмента ФСК ЕЭС (передача электроэнергии) на 0,9% (г/г) до 165,4 млрд рублей, доходы от технологического присоединения (ТП) к сетям практически удвоились, достигнув 4,6 млрд. И это притом, что ТП является самой высокомаржинальной статьёй доходов компании! Добавляем сюда бурный семикратный рост доходов от строительных услуг (с 0,3 до 2,1 млрд рублей), в результате изменения процента завершения работ на разных этапах строительных проектов – и получаем рост выручки ФСК ЕЭС по итогам 9 месяцев 2020 года на 1,6% до 176,2 млрд рублей.

Операционные расходы показали опережающую динамику по сравнению с выручкой, увеличившись в отчётном периоде на 4,9% до 112,2 млрд рублей, а прошлогодний «Доход от выбытия активов» в размере 10,4 млрд рублей, ставший следствием состоявшейся сделки по обмену активов с ДВЭУК, на сей раз отсутствовал в этой графе доходов. Как результат – резкое сокращение операционной прибыли (с 83,1 до 67,8 млрд рублей) и чистой прибыли (с 70,4 до 58,5 млрд).

ФСК ЕЭС: дивидендная стабильность, на зависть всем



( Читать дальше )

Global Ports: разбираемся в инвестиционной истории компании

ИСТОЧНИК

🚢 Иностранных эмитентов с российскими активами, которые на текущий момент не имеют листинга в нашей стране, осталось не так много. И одна из таких компаний – Global Ports, являющаяся лидером российского рынка перевалки контейнеров и управляющая уникальной сетью из семи многофункциональных терминалов в двух ключевых морских бассейнах.

〽️ Акции Global Ports сейчас представлены на Лондонской фондовой бирже (LSE) и с момента IPO, состоявшегося летом 2011 года, они упали в цене более чем в пять раз, торгуясь сейчас чуть ниже $3, в непосредственной близости от исторических минимумов, датированных декабрём 2014 года. Собственно, именно такое беспрецедентное падение котировок и вызвало у меня определённый интерес к этим бумагам, и я решил разобраться, чем живёт компания в финансовом смысле этого слова и как в нынешние непростые времена чувствует себя её бизнес.

Global Ports: разбираемся в инвестиционной истории компании



( Читать дальше )

МТС: подведём итоги 3 кв. 2020 года

ИСТОЧНИК

Добрался я, наконец, до финансовой отчётности МТС по МСФО за 3 кв. 2020 года, и т.к. с момента публикации уже прошло несколько дней, предлагаю в неё глубоко не погружаться, а ограничиться основными фактами, тезисами и мыслями о будущем компании.

МТС: подведём итоги 3 кв. 2020 года

✅ Прежде всего, стоит отметить, что результаты компании за минувшие три месяца оказались весьма сильными и превзошли прогнозы аналитиков: выручка выросла на 4% (г/г), скорректированная EBITDA прибавила на 3,3%, а чистая прибыль ограничилась ростом на 2,3%.

Хорошую динамику продемонстрировали как традиционные телекоммуникационные услуги, так и новые сегменты (финтех, медиа, облачные и цифровые решения), которые обеспечили более половины роста доходов МТС по сравнению с прошлым годом. В свою очередь, одним из главных негативных факторов стало выбытие высокомаржинальных роуминговых доходов (в компании эту цифру оценили в минус 2,2 млрд рублей).

МТС: подведём итоги 3 кв. 2020 года



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Газпромнефть: заглянем в финансовую отчётность за 9m2020

ИСТОЧНИК

ГазпромНефть отчиталась по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2020 года, а также представила свои производственные результаты за этот период:

Газпромнефть: заглянем в финансовую отчётность за 9m2020

Добыча углеводородов с июля по сентябрь составила 173,7 млн барр.н.э, снизившись по отношению ко 2 кв. 2020 года на 1,2% (кв/кв), вследствие ограничений в рамках сделки ОПЕК+, а в масштабе 9 мес. 2020 года её и вовсе удалось удержать на прошлогодних уровнях: добыча углеводородов даже прибавила на 0,3% (г/г) до 532,6 млн барр.н.э.

Газпромнефть: заглянем в финансовую отчётность за 9m2020



( Читать дальше )

ОГК-2: разбираемся в финансовой отчётности за 9m2020

Вслед за ТГК-1 пришёл черёд заглянуть и в отчётность ОГК-2 по МСФО, которая последней из трёх сестёр по ГЭХу представила свои финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года.

Много букв здесь не потребуется, да и не хочется утомлять вас в этот прекрасный воскресный день скучной информацией, поэтому постараюсь быть максимально кратким и минимально скучным для вашего отдыхающего сознания.

ОГК-2: разбираемся в финансовой отчётности за 9m2020

📉 Итак, под влиянием снижения выработки электроэнергии (на фоне аномально тёплой зимы, ограничительных мер из-за COVID-19 и оптимизации производственной деятельности), а также негативной ценовой динамики на рынке РСВ, выручка ОГК-2 с января по сентябрь заметно снизилась – сразу на 11,1% (г/г) до 88,7 млрд рублей.

⛩ В качестве поддержки своё высокорентабельное плечо в трудную минуту подставил сегмент ДПМ, однако и ему оказалось не по силам справиться с нахлынувшим негативом и кардинально повлиять на динамику доходов. Правда, повышенные платежи в рамках ДПМ компания будет получать вплоть до конца 2022 года, а потому для выхода на эффектную финишную прямую время ещё есть. Да и определённые надежды на улучшение ценовой конъюнктуры на рынке РСВ также остаются.

ОГК-2: разбираемся в финансовой отчётности за 9m2020



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ОГК-2

Акции НЛМК удвоились с мартовских минимумов, но что дальше?

ИСТОЧНИК

📈 С коронавирусных мартовских минимумов 2020 года акции НЛМК за какие-то восемь месяцев взяли и удвоились в цене, вплотную приблизившись к круглому уровню в 200 рублей, который они ещё никогда не покоряли. Собственно, и текущие значения котировок – это новые исторические максимумы для котировок, о которых ещё весной было страшно даже мечтать.

Акции НЛМК удвоились с мартовских минимумов, но что дальше?

❓Откуда взялся такой позитив и почему акции НЛМК так уверенно и практически безоткатно движутся вверх? Попробуем разобраться, выделив основные моменты:

✅ Высокий уровень вертикальной интеграции, подразумевающий обеспечение собственным сырьём и энергоресурсами, что особенно важно в волатильные времена. Как пример – ММК, которая сейчас страдает от высоких цен на железную руду на мировом рынке, в то время как НЛМК почти полностью обеспечена ею и не реагирует на эти ценовые вызовы.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Почему индекс Мосбиржи так стремительно взлетел к 3000 пунктам?

ИСТОЧНИК

❓Благодаря каким факторам российский фондовый рынок взлетел выше 3000 пунктов за последние пару недель? И это притом, что последние семь торговых сессий индекс Мосбиржи закрывал исключительно в плюс!

1️⃣ Мировые рынки (в том числе и российский) поверили в вакцину. Возможно, конечно, с определёнными нюансами: Европа надеется на Pfizer, Россия верит в «Спутник-V» от центра имени Гамалеи – но не суть. В любом случае этот оптимизм и постепенный возврат к привычной жизни в обозримом будущем греют рынки.

2️⃣ Джо Байден на посту президента США уже не так пугает и страшит, а поднять налоги на корпоративный сектор ему будет очень непросто. Особенно с учётом того, что в Сенате у республиканцев, судя по всему, хорошие шансы сохранить большинство.

3️⃣ Российский фондовый рынок ощущает также поддержку со стороны растущей нефти, которая вчера попыталась протестировать уровень $45, но пока безуспешно. Тем не менее где-то в районе $47 располагается постковидный максимум, обновление которого может подтолкнуть котировки цен на чёрное золото к дальнейшему росту. Помните этот недавний пост?

Почему индекс Мосбиржи так стремительно взлетел к 3000 пунктам?


Юнипро: высокие дивиденды стали на шаг ближе

ИСТОЧНИК

Юнипро по итогам 9 месяцев 2020 года снизила чистую прибыль по МСФО ровно на четверть, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 10,2 млрд рублей. Показатель EBITDA не досчитался чуть более 10% (г/г), довольствовавшись результатом в 19,2 млрд.

Причиной тому – слабая динамика выручки (-7,4% до 54,8 млрд рублей), на фоне куда более скромного снижения операционных расходов – всего на 1,2% до 42,4 млрд. За причинами далеко ходить не надо: цены на электроэнергию оказались ниже прошлогодних, да ещё и выработка электроэнергии не досчиталась сразу 10%, неуклонно снижаясь в последние годы.

📙 В представленной презентации Юнипро говорится, что компания начнёт получать платежи по ДПМ за третий энергоблок Берёзовской ГРЭС со 2 кв. 2021 года, а германский энергоконцерн Uniper ещё раз подтвердил срок его запуска в первом полугодии следующего года. Очень хочется верить, что показания российской дочки и немецкой материнской энергокомпании сходятся не случайно, и мы действительно дождёмся уже в ближайшем будущем долгожданный ввод в эксплуатацию застрявшего на ремонте аварийного энергоблока.



( Читать дальше )

Рынки с оптимизмом наблюдают за выборами в США

ИСТОЧНИК

📈 Завтрашний день обещает быть очень позитивным для российского фондового рынка, а наш модельный портфель обязательно улучшит свою динамику!

По крайней мере, сегодняшняя динамика торгов российскими АДР на акции внушает нескрываемый оптимизм. Все ждали обвального снижения в случае победы Байдена, а мы видим совершенно обратное — и это несмотря на то, что пока он значительно впереди Дональда Трампа.

Да и на американском фондовом рынке индекс S&P нежданно-негаданно для многих прибавляет сегодня больше 3%, видимо с оптимизмом празднуя День народного единства, отмечаемого в нашей стране <шутка>.

А если серьёзно, рынок умеет делать сюрпризы и никогда не действует по шаблонам — иначе всё было слишком просто. Всегда помните об этом и работайте по собственной торговой системе, невзирая на политические игры и интриги!

Рынки с оптимизмом наблюдают за выборами в США


Вы довольным владением акциями Магнит?

🛒 Действующие акционеры Магнита, ответьте честно: вы довольны своими инвестициями в эту компанию?

Лично я – очень даже доволен, т.к. крайний раз докупал эти бумаги 12 марта 2020 года по 2 501,75 руб, плюс добавьте к этому выплаченные летом финальные дивиденды за прошлый год в размере 157 рублей на акцию. И это при текущих котировках почти в 5 000 рублей!

Вы довольным владением акциями Магнит?



✔️ Но самое главное – своими инвестициями доволен ВТБ, который на сегодняшний день является крупнейшим акционером Магнита (17,3%), после приобретения в начале 2018 года 29,1% бумаг компании у его основателя Сергея Галицкого, с последующей перепродажей 11,8% компании структуре Marathon Group Александра Винокурова (16,6%).  Именно радостными нотками охарактеризовал владение акциями Магнита первый зампред ВТБ Юрий Соловьёв, в свежем интервью «Интерфаксу»:

👨🏻‍⚕️ «Мы очень довольны. Достаточно долго пришлось перестраивать процесс внутри компании. Большая работа была сделана менеджерской командой Яна Дюннинга по улучшению ассортимента, развитию функций категорийного менеджмента, улучшению доступности товаров на полках.

( Читать дальше )

теги блога Козлов Юрий

....все тэги



2010-2020
UPDONW