Блог им. Klinskih-tag |Делистинг российских ADR с иностранных бирж на руку Мосбирже

🏛Госдума приняла в третьем чтении предложения правительства России по делистингу российских ADR с иностранных бирж.

Согласно этому закону, обращение российских ценных бумаг на иностранных биржах будет запрещено, а ADR на российские акции будут конвертированы в российские бумаги.

🇷🇺 Важное уточнение: данный закон коснётся только эмитентов, зарегистрированных в России. К таким относятся, например, Сбербанк, Роснефть, Газпром и другие крупнейшие отечественные корпорации, имеющие при этом депозитарные расписки на биржах Лондона, Франкфурта и т.д.

🇪🇺 А вот российские компании, имеющие прописку в иностранной юрисдикции, этот закон не коснётся. К таким компаниям относятся Яндекс, Globaltrans, Fix Price, Polymetal и ряд других.

Делистинг российских ADR с иностранных бирж на руку Мосбирже

⭕️ При этом компаниям с иностранной пропиской в нынешних реалиях будет трудно раскрывать финансовую отчётность и соблюдать дивидендную политику, поскольку аудиторы «большой четвёрки» отказываются работать с российским бизнесом, а

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Казахстан взбудоражил российский фондовый рынок. Почему?

📉 Российский фондовый рынок в первые два торговых дня 2022 года упорно игнорировал политическое обострение в Казахстане, и вот вчера он всё-таки дрогнул, под натиском целого ряда тревожных новостей из этой республики.

🇰🇿 Давайте бегло пробежимся по заголовкам новостей:

🔸 Президент Казахстана ввёл режим ЧП на всей территории страны
🔸 Во время беспорядков в Казахстане погибли 8 полицейских и солдат нацгвардии
🔸 Президент Казахстана принял отставку правительства страны
🔸 Протестующие прорвались к зданию администрации в Алма-Ате, перед зданием взрываются светошумовые гранаты
🔸 Президент Казахстана заявил, что аэропорт Алматы и 5 самолетов, в том числе иностранных, захвачены «террористами».
🔸  и так далее....

🤔 Не будем вдаваться в политику, искать крайних и рассуждать на тему того, насколько оправданной со стороны правительства республики было резкое повышение цен на сжиженный газ (я считаю, оно должно было вмешаться в процесс перехода к реализации сжиженного газа через электронные торговые площадки и сделать его более мягким), а давайте лучше порассуждаем чем это потенциально будет грозить РФ в целом и фондовому рынку в частности:



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Традиционный корвалол-пост. Принимать утром и натощак.

📉📈 Друзья!

Прошу меня понять и простить, что я отмалчиваюсь по поводу того, что происходит в последние два дня на российской фондовой площадке.

1) Во-первых, у меня банально не хватает времени на корвалол-посты. К тому же, я традиционно люблю философствовать на выходных, когда рынки закрыты и нет дополнительных факторов давления на инвестиционный разум.

2) Я совершенно не понимаю, с чем связаны вчерашние и сегодняшние аномальные распродажи. От слова совсем! Да, геополитические риски есть — но наша страна всю жизнь с ними живёт! Да, санкционные риски витают в воздухе — но и здесь ничего нового нет! Если вы не верите в войну с Украиной, которую ждёт весь западный мир — тогда используйте этот момент для стратегических покупок, и будет вам счастье!

3) Вчера вечером я и подумать не мог, что чёрный понедельник — это ещё мелочи, по сравнению с тем, что мы увидели в своих терминалах сегодня утром. Тем не менее, план уже был намечен, и всё что надо было сделать — это просто придерживаться его. Поэтому я радостно подкупил целый ряд российских бумаг по каким-то неадекватным ценникам (чего стоит хотя бы Газпром, который утром пролили ниже 300 рублей!), честно отчитался об этом подписчикам и закрыл терминал. Вечером загляну, посмотрим что там происходит, эмоциональную стабильность всегда надо поддерживать в форме.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |СПБ биржа или Мосбиржа? Вопрос риторический

🏛В последнее время на рынке много шума вокруг грядущего IPO Санкт-Петербургской биржи. Пожалуй, это событие является одним из самых обсуждаемых этой осенью. Менеджмент биржи и брокеры в один голос твердят об «истории-роста», а торги акциями с тикером #SPBE стартовали уже сегодня, 19 ноября 2021 года.

Уже можно говорить о том, что спрос на акции Санкт-Петербургской биржи в ходе IPO составили $800 млн, а размещение состоялось по верхней границе ценового диапазона с большой переподпиской.

Пару недель тому назад я уже писал постна эту тему, но тогда он был написан с точки зрения рядового обывателя, нежели акционера, планирующего поучаствовать в предстоящем IPO.

Собственно, в итоге я решил пока не участвовать в этой истории, т.к. компания размещается по весьма внушительным мультипликаторам: с учётом ожидаемой прибыли СПБ Биржи в 2,5-3,0 млрд рублей соотношение P/E оценивается на уровне 35х-42х. В то время как Мосбиржа по ожиданиям получит по итогам 2021 года около 28 млрд руб. чистой прибыли и оценивается по P/E всего в 14х.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Тезисы с обзора "Эксперт РА" по розничным инвестициям

📣 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило свежий обзор по розничным инвестициям, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

📈 Снижение доходности по банковским депозитам способствует рекордному притоку капитала физических лиц на фондовый рынок.

📱Благодаря появлению мобильных приложений и принятию поправок к законодательству процесс инвестирования стал максимально простым и удобным.

📊 У 75% клиентов объём средств на брокерском счете составляет менее 10 тыс. руб., что сигнализирует о значительном потенциале увеличения притока капитала в будущем, поскольку 10 тыс. руб. является тестовой суммой для частных инвесторов.

🧮 Компании малого и среднего бизнеса готовы увеличивать объема выпуска облигаций, что позволит частным инвесторам получить доходность в 2-3 раза выше банковских депозитов.

❗️Потенциал перетока депозитов на фондовый рынок по-прежнему велик. Экономически активное население в России составляет 74 млн человек. Сейчас только у 15% населения есть брокерский счет. Во многих странах G-20 этот показатель превышает 50%.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Мосбиржа: смотрим на финансовую отчётность, считаем дивиденды

ИСТОЧНИК

Мосбиржа отчиталась по МСФО за 3 кв. 2020 года, сообщив о росте чистой прибыли за этот период на 2,7% (г/г) до 5,6 млрд рублей:

Мосбиржа: смотрим на финансовую отчётность, считаем дивиденды

⬇️ Результат оказался чуть ниже консенсус-прогноза аналитиков, ожидавших увидеть главный финансовый показатель на уровне 5,8 млрд рублей. Возможно, в том числе и из-за этого котировки акций Мосбиржи снижались вчера более чем на 4%, нырнув ниже 135 рублей, хотя ещё в начале октября рынок их оценивал выше 155 рублей. Акционером компании, как вы помните, я на данный момент не являюсь, а потому очень надеюсь увидеть котировки ещё ниже, для набора позиции по привлекательным ценникам.

⏬ Тенденции, которые мы ранее наблюдали в бизнесе Московской бирже, сохранились и сейчас. Чистый процентный доход активно снижается, на фоне планомерного сползания ключевой ставки вниз за последние 12 месяцев, а потому удивляться падению этого показателя на 30% (г/г) до 2,97 млрд рублей как-то не приходится. И здесь следует держать в голове важный момент: дальнейшее снижение ключевой ставки весьма ограничено, а потому в будущих периодах негативная динамика будет сглажена, а возможно даже получит шанс для небольшого роста.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Второй волны распродаж не будет. Твёрдо и чётко ©

ИСТОЧНИК

👀 Смотрю я на наш фондовый рынок, и всё больше убеждаюсь в одной простой истине: кризис и распродажи почти всегда приходят, когда их никто не ждёт. В любые времена.

❓Звучит банально и просто? Возможно. Но тогда почему вы сейчас сидите и ждёте повторения мартовских распродаж, предвкушая вторую волну карантина и самоизоляции? Согласитесь, тогда это произошло как гром на голову – внезапно, неожиданно и практически без всякого предупреждения, а негативная реакция рынков на какой-то там китайский вирус у многих (и у меня в том числе) поначалу вызывала разве что ухмыльную улыбку и непонимание.

🦠 А когда понимание эпидемиологической ситуации стало более отчётливым, распространение коронавируса по планете приобрело устрашающие масштабы, а полёты за границу остались лишь в памяти, вызывая ностальгические нотки, продавать уже российские акции было поздно. Да и зачем их продавать, мы же инвесторы!

🤦🏻‍♂️ Кому посчастливилось на тот момент оказаться в своих бумагах без плечей — безмерно повезло! Да, бумажный убыток мог давить на особенно неподготовленные умы, впервые с «крымской весны» 2014 года столкнувшиеся со столь бурными распродажами на российском фондовом рынке. Однако полное отсутствие страха перед маржин-коллом и хороший шанс усредниться по аппетитным ценникам должны были поднимать настроение и давать хорошую мотивацию для долгосрочных покупок. Тем более, что весной 2020 года практически каждая бумага потенциально давала двузначную див.доходность – сейчас мы уже даже не мечтаем о таких подарках.

💸 Но вот в чём загвоздка – не у всех на тот момент был большой запас наличности на такой непредвиденный случай. Российские инвесторы, убаюканные практически безоткатным ростом индекса Мосбиржи с июня 2017 года по январь 2020 года, к тому моменту практически полностью находились в акциях, напрочь по забыв про облигации (доходность по которым заметно упала вместе с ключевой ставкой) и валюту (русский народ скорее будет покупать доллары по 80-90 рублей, чем по 60). Вот я вас плавно и подвёл к той самой мысли, с которой начал данное повествование.

💰 А что мы имеем сейчас? Большинство из вас (а судя по недавнему опросу речь идёт именно о большинстве) ждут повторение мартовской истории, а потому подготовка ко второй возможной волне  COVID-19 наверняка оказалась более тщательной, и часть денег находится в кэше, облигациях или валюте, в полной боеготовности в любой момент накинуться на подешевевшие активы, когда наступит подходящий момент.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Мосбиржа: растёт на радость акционерам!

👍 Не перестаю восхищаться Московской биржей, которая продолжает оставаться одним из главных бенефициаров всей этой коронавирусной паники, наслаждаясь экстремально высокими объёмами торгов в первые месяцы текущего года.

👆Котировки акций Мосбиржи сегодня обновляют свои двухлетние максимумы, впервые с мая 2018 года взлетев выше 117 рублей!

В прошлый понедельник председатель набсовета Московской биржи Олег Вьюгин выразил уверенность, что никаких сомнений в возможности компании выплатить дивиденды за 2019 год (в размере 7,93 руб. на акцию) нет и быть не может, а сегодня и сама Московская биржа в своём официальном пресс-релизе подтвердила, что сроки проведения ГОСА пересматривать не планируется, а намерения выплатить дивиденды за 2019 год остаются в силе. Разумеется, после их утверждения на ГОСА, которое состоится 28 апреля в форме заочного голосования.

Мосбиржа: растёт на радость акционерам!


Блог им. Klinskih-tag |ТОП-5 российских акций, в которых можно пересидеть пандемию

Отечественный фондовый рынок в течение последних двух месяцев продолжает лихорадить, на фоне ужесточения карантинных мер, жёсткого режима самоизоляции и фактически приостановки всех нормальных бизнес-процессов. Акции большинства компаний находятся под серьёзным давлением, а о долгосрочных перспективах роста говорить с уверенностью пока приходится очень осторожно.

Однако среди них есть те эмитенты, которые выглядят в этом финансовом океане страстей в некотором роде тихой гаванью. Не в том смысле, что их котировки не лихорадит, а наоборот – этой турбулентностью можно и нужно пользоваться, чтобы увеличить свою потенциальную дивидендную доходность на годы вперёд, прикупив бумаги по аппетитным ценникам. Правда, многие из них уже заметно отскочили с глубоких мартовских минимумов, однако кто знает как будет развиваться ситуация дальше. Как вы помните, я упорно продолжаю ждать локальные распродажи, поэтому нужно быть, что называется, наготове.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Покупку каких российских акций вы упустили в марте?

👉 Попытаюсь перечислить ниже акции российских компаний, которые многие из вас, возможно, побоялись купить на распродаже в середине марта текущего года. А зря!

МТС: рост на 18,7% с 19 марта. Вся страна ушла на карантин, и участники рынка вдруг осознали, что домашний интернет и ТВ нынче как никогда в тренде, а резкий рост спроса на телеком-услуги лишь дополнительно подтверждают этот тезис. Ну не может такая прекрасная и финансово устойчивая компания, как МТС, приносить двузначную ДД своим акционерам! Именно поэтому переоценка сейчас и происходит.

Фосагро: рост на 23,1% с 16 марта. Компания с одними из самых низких издержек в мировой отрасли, на фоне роста цен на фосфорные удобрения в последние месяцы и веры топ-менеджмента в светлое будущее, подкрепляемой увеличением доли акций компании во время бурных распродаж, вновь оказалась на радарах инвесторов. Дополнительным драйвером является также ослабление рубля, которое вполне возможно ещё не завершено.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW