💵 Финтех-компания Займер сегодня анонсировала новую M&A-сделку. Давайте вместе с вами внимательно изучим детали, чтобы оценить дальнейшие перспективы развития эмитента.
 
💼 Итак, согласно официальному пресс-релизу, Займер приобрёл половину доли в ООО БЭСТ, операторе одноимённой платёжной системы, за 587 млн руб. у компании Fusion Factor Fintech Limited. После чего партнёры планируют развивать проект совместно, объединяя свои сильные стороны — инвестиционные, банковские и технологические компетенции.


 
Почему это важно?

Чтобы вы понимали, БЭСТ — это не рядовой игрок в отрасли. Платёжная система имеет статус национально значимой платёжной системы Банка России, работает в более чем 45 странах и располагает сетью из свыше 27 тысяч пунктов обслуживания.

Для Займера эта сделка — хорошая возможность выйти на принципиально новый клиентский сегмент: как иностранных граждан, которые живут и работают в России, так и россиян, проживающих за рубежом и поддерживающих финансовые связи с другими странами, а также других пользователей международных денежных переводов.

( Читать дальше )

🧮 Дивидендная фишка отечественного финсектора, компания Займер, представила сегодня свои результаты по МСФО за 1 кв. 2026 года, в которые я  предлагаю заглянуть вместе с вами. Тем более с недавних пор я стал акционером этой компании, а значит внимание с моей стороны к этой истории должно оставаться повышенным!
 📉 Чистые процентные доходы (ЧПД) с января по март сократились на -8,9% (г/г) до 4,6 млрд руб. Казалось бы, динамика негативная, но давайте копнем глубже в цифры. На самом деле, причиной снижения ЧПД стало осознанное решение руководства сократить объемы выдач и сконцентрироваться на качестве портфеля и надежности заемщиков (об этом я тоже рассказывал в том самом апрельском посте). В условиях жесткого регуляционного давления, стратегия осторожного качественного роста выглядит вполне обоснованной и дальновидной, не так ли?
 
📈 Обращает на себя внимание бурный рост комиссионных доходов, которые в отчётном периоде прибавили на +81,4% (г/г) до 643 млн руб. А ведь ещё до 2024 года их не было вовсе, а теперь компания уверенно наращивает этот показатель за счёт доп. услуг для клиентов! Драйвер роста — страхование жизни заёмщика, и это тот самый случай, когда продукт не просто приносит доход, но и реально защищает клиентов, позволяя закрыть долг при наступлении страхового случая.

( Читать дальше )

🏛 Отечественный микрофинансовый рынок начал 2026 год с очередных ужесточений регуляторных требований. Давайте рассмотрим, как один из лидеров этой отрасли в лице Займер (#ZAYM) адаптируется под новые условия, опираясь на операционный отчёт эмитента за 1 кв. 2026 года, который был опубликован сегодня: 
📊 Объём выдач сократился на -8,1% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 11,2 млрд руб. Снижение обусловлено не только сезонностью, но и сознательным выбором менеджмента, т.к. вариантов у компании по сути было два:

✔️ идти по пути агрессивного наращивания рыночной доли, с риском ухудшения качества портфеля; 

✔️ сфокусироваться на качественных заёмщиках, с вероятным сокращением объёмов выдач, но с гарантией стабильной доходности. 

💵 В итоге руководство Займера выбрало второй вариант. И, на мой взгляд, это дальновидное решение. Сейчас попытаюсь объяснить, почему я так думаю. Текущие тенденции на рынке говорят сами за себя: платёжная дисциплина клиентов ухудшается, а значит, резервы под возможные потери также растут. Очевидно, что ставка на качество — это залог стабильности и предсказуемости доходов в будущем.

( Читать дальше )

🧮 Российский рынок МФО переживает структурную трансформацию, на фоне ужесточения регулирования со стороны ЦБ. На этом фоне предлагаю оценить перспективы одного из лидеров отрасли — Займера (#ZAYM), опираясь на отчёт компании по МСФО за 2025 год: 
📈 Процентные доходы выросли на +9,9% до 20,5 млрд руб. Хотя объёмы выдачи займов остались прежними, эмитент сознательно выбрал путь качества, предпочитая надёжных клиентов стремительному количественному росту, благодаря чему процентные доходы смогли продемонстрировать положительную динамику.

Стоит отметить, что у эмитента кратно вырос объём выдач виртуальных карт с кредитным лимитом, которые востребованы как у новых клиентов, так и у повторных. Маржинальность данного продукта сопоставима с базовыми продуктами компании.

📈 Комиссионные доходы Займера увеличились в 4,5 раза до 2,4 млрд руб. Такому кратному росту сильно удивляться не стоит — Займер в последнее время резко расширил спектр дополнительных услуг и продуктов, которые не связаны напрямую с выдачей займов, и, соответственно, начал получать с них комиссию. Но в любом случае рост доли таких доходов в структуре выручки делает бизнес‑модель более устойчивой к изменениям денежно-кредитной политики ЦБ.

( Читать дальше )

💵Займер не стоит на месте и в последнее время явно ускорил экспансию, подкрепляя её стратегией M&A и активно поглощая перспективных игроков. Давайте в начале новой рабочей недели разберёмся, как новые M&A сделки отразятся на будущем компании, и почему пробитие линии сопротивления на уровне 160 руб. — это лишь дело времени.

💼 Итак, самой свежей пятничной новостью стало завершение Займером сделок с АО «Киви» по покупке 50% долей в двух цифровых платформах – Таксиагрегатор и IntellectMoney. Предполагается, что данные сделки позволят компании расширить клиентскую базу, за счет выхода в новые сегменты финансового рынка, а также обеспечить синергию с другими бизнес-направлениями: 
Для тех, кто не в курсе, коротко расскажу о сути:

✅ Таксиагрегатор — онлайн-платформа, объединяющая более 1000 таксопарков и 75 тыс. водителей. Она обеспечивает полный цикл обслуживания участников рынка, решая все задачи в одном месте: от моментальных выплат до аналитики эффективности таксопарка.

( Читать дальше )

🏛 Один из лидеров отечественного микрофинансового рынка, компания Займер, провела свой первый День инвестора в публичном статусе, где руководство поделилось с общественностью информацией о своих стратегических планах. Это стало отличной возможностью сопоставить их оценки с нашими собственными выводами относительно потенциала роста компании.

Сразу скажу вам, что официальную презентацию, представленную на Дне Инвестора, вы можете посмотреть тут, ну а я в рамках сегодняшнего поста поделюсь с вами своими мыслями и впечатлениями от увиденного и услышанного.

Но сначала несколько атмосферных фотографий с мероприятия:

( Читать дальше )

🧮 В мире финансов всё стремительно меняется, и некогда привычные границы между различными финансовыми услугами размываются на наших глазах. Одним из ярких примеров такой трансформации стала компания Займер, которая накануне опубликовала свою финансовую отчётность за 3 кв. 2025 года, и которую я предлагаю проанализировать вместе с вами.



📈 Чистые процентные доходы с июля по сентябрь увеличились на +13,5% (г/г)до 5,3 млрд руб. Компания эффективно работает с существующей клиентской базой, сокращая долю досрочных погашений и продлевая сроки займов. Такой подход позволяет ей наращивать процентные доходы даже в столь непростых макроэкономических условиях.

📈 Если говорить про объём выдач новым клиентам, то показатель вырос на +7% (г/г). Ну а повторные клиенты — это ключевой актив бизнеса, и Займер активно работает над их удержанием и вовлечением.

📈 Комиссионные доходы увеличились в 6,5 раз до 673 млн руб. На текущий момент компания предлагает клиентам лишь один продукт – страхование жизни. Однако в отличие от конкурентов, Займер не практикует агрессивные методы продаж, что приносит свои плоды: высокий уровень повторных обращений и довольные клиенты.

( Читать дальше )

🧮 Стагнация в банковском потребительском кредитовании открыла окно возможностей для микрофинансовых компаний, и в этом контексте очень любопытно заглянуть в финансовые результаты Займера по МСФО за 2 кв. 2025 года, которые компания представила буквально вчера:


📈 Чистые процентные доходы c апреля по июнь увеличились на +16,5% (г/г) до 5,3 млрд руб. Компания проявляет высокую гибкость, оперативно реагируя на изменения рынка и требования регуляторов.

Причём Займер не только наращивает выдачу займов до зарплаты и среднесрочных займов, но и предлагает широкий спектр продуктов, включая виртуальные карты с кредитным лимитом и POS-займы, которые позволяют покупателям приобретать товары в магазинах в рассрочку.

📈 Обращает на себя внимание, что уже два квартала подряд компания зарабатывает 0,4 млрд руб. комиссионных доходов. По словам руководства, Займер активно (но не агрессивно!) продвигает дополнительные продукты и постепенно наращивает непроцентный доход. Это правильный курс и шаг вперёд на пути к финансовой стабильности, особенно в непростые экономические периоды.

( Читать дальше )

🏛 Займер, один из лидеров отечественного микрофинансового рынка, накануне раскрыл свои операционные результаты за 2 кв. 2025 года. Сразу скажу — бизнес компании демонстрирует уверенный и энергичный рост, ну а встрепенувшиеся вверх котировки акций компании на торгах во вторник — яркое тому подтверждение!

📈 Первым делом хочется отметить рост объема выданных займов: за отчетный период компания сумела увеличить выдачу на +9,7% (г/г), выйдя на отметку в 15,2 млрд руб. Радует, что темпы роста даже ускоряются, благодаря эффективной работе по привлечению новых клиентов.


📈 Выдача займов новым клиентамприбавила ещё более убедительно — на +21,2% (г/г)до 1,5 млрд руб. Инвестиции в маркетинг, хотя и требуют значительных вложений, но всё-таки окупаются, за счёт формирования долгосрочной клиентской базы. Думаю, вы и без меня прекрасно понимаете, что каждый привлеченный клиент становится источником стабильного денежного потока в будущем. Поэтому в любом бизнесе новая клиентская база — это залог завтрашнего успеха!

( Читать дальше )

🏛 Друзья, мы с вами за последнее время уже успели привыкнуть к тому, что один из лидеров отечественного микрофинансового рынка Займер радует нас щедрыми дивидендами, и у многих из нас после снижения нормы выплат со 100% от чистой прибыли до 50%, которые предусмотрены див. уставом, было определённое недопонимание. Но буквально сегодня компания анонсировала новость о покупке банка ЕВРОАЛЬЯНС, и теперь всё стало на свои места! Предлагаю вместе с вами разобраться, какой синергетический эффект даст эта сделка для Займера?

📊 Начнём традиционно со знакомства. ЕВРОАЛЬЯНС представляет собой региональный банк с основным фокусом на Ивановскую область. Сумма сделки составила 490 млн руб. при мультипликаторе P/BV=1,1х.

Несмотря на небольшую премию к капиталу, сделка выглядит обоснованной, а ценник выглядит весьма адекватным и рыночным. На 1 июня 2025 года достаточность капитала банка по нормативу Н1.0 составил впечатляющие 39,9% (!!), что значительно превышает средние показатели по сектору, составляющие около 11%. Таким образом, факт №1: у ЕВРОАЛЬЯНСА крепкий баланс, что не может не радовать.

( Читать дальше )