🧐 Как мы уже обсуждали с вами на прошлой неделе, инвестиционная история в акциях Магнита после публикации финансовой отчётности за 2022 год и 3m2023 заиграла совершенно другими и куда более позитивными красками!
Краснодарский ритейлер наконец-то вышел из тени, в которой он держался почти год, причём сделал это очень красиво и эффектно. А вдобавок ко всему ещё и объявил о тендерном предложении для акционеров-нерезидентов, который в первоначальном виде предполагал выкуп до 10,2 млн акций (10% акционерного капитала) по цене 2215 руб. за акцию, что означало своеобразный “правительственный дисконт” в районе 50% к текущей цене и 6-месячной средней.
Уже спустя всего неделю после анонсирования этого предложения стало понятно, что спрос со стороны акционеров-нерезидентов оказался очень высокий, да и Магнит с объёмом денежных средств на балансе компании в размере 314,9 млрд руб. легко мог позволить себе при желании нарастить в разы лимит выкупа акций. Что он вчера и сделал, увеличив лимит выкупа акций у нерезидентов почти в три раза — до 29.8%.
🎤 Инвестиционная компания «Атон» сегодня провела онлайн-конференцию с директором по связям с инвесторами «Магнита» Альбертом Аветиковым. Мы поучаствовали в этой конференции через Zoom, и даже позадавали вопросы от имени нашего сообщества «Инвестируй или проиграешь».
По горячим следам основные тезисы этой онлайн-конференции предлагаю вашему вниманию:
🔸 Самая громкая новость: «Магнит» сегодня анонсировал покупку торговой сети «Дикси», чтобы укрепить свои позиции в Москве и Петербурге, поскольку «Дикси» обладает великолепными локациями в данных городах.
🔸 Сделка по приобретению «Дикси» в объеме 92,4 млрд рублей будет профинансирована как за счёт собственных средств, так и за счёт банковских кредитов.
🔸 Сделка с «Дикси» не окажет негативного влияния на дивидендную политику.
🔸 Долгосрочная стратегия развития бизнеса предполагает ежегодное открытие не менее 2000 новых магазинов.
💰 И всё-таки я рад, что в моём инвестиционном портфеле собралась именно эта парочка отечественных ритейлеров! Мало того, что они являются лидерами на этом рынке, так ещё и дивидендами балуют.
Сначала X5 Retail Group обнадёжил дивидендными новостями за 2021 год, проецируя ДД на уровне 9% по текущим котировкам, а сегодня вот Совет директоров Магнита рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 год в размере 245,31 руб. на акцию – ровно столько же, сколько и в качестве промежуточных за 9 месяцев 2020 года.
Таким образом, совокупные дивиденды Магнита за 2020 год с учётом промежуточных могут составить 50 млрд рублей, при чистой прибыли за 2020 год на уровне 37,8 млрд. Казалось бы – впору расстроиться, что ради поддержания таких высоких выплат компании приходится задействовать нераспределённую прошлых лет, но я вам приведу ровно два пункта, которые не должны вас заставить грустить по этому поводу:
🛒 Для Магнита 2 кв. 2020 года стал чрезвычайно успешным, а потому те, кто в марте сделал ставку на покупку акций потребительского продуктового сегмента точно не прогадал! Полные тележки гречки, туалетной бумаги и ощущение предстоящего Армагеддона всё-таки сделали своё дело. А жизнь тем временем более ли менее вернулась в привычное русло: мы с вами ходим на работу, дети пошли в детские сады, а многие семьи и вовсе поехали погреться к берегу морю.
Согласно опубликованной вчера отчётности по МСФО, чистая прибыль Магнита с апреля по июнь удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,8 млрд рублей, чистая маржа улучшилась на 1,4 процентных пункта до 3,3%, а показатель EBITDA прибавил ровно на четверть – до 30,5 млрд рублей, продемонстрировав рост маржи EBITDA c 7,1% до 7,9%.
В качестве главных драйверов ритейлер отмечает снижение промо-активности (Армагеддон же, зачем нужны промо-акции?), снижение торговых потерь (с полок сметали буквально всё в те карантинные дни), а также улучшение условий с поставщиками, арендодателями и кредиторами (все дружно стали более сговорчивыми, дабы пережить случившийся кризис).