Блог им. Klinskih-tag |Ленэнерго продолжает оставаться дивидендной тихой гаванью

🧮 Ленэнерго, как и всегда, опубликовала свои результаты бухглатерской отчётности по РСБУ на выходных, добавляя нам аналитической работы даже на праздниках. Ну ничего, хорошие новости ещё никого не расстраивали!

Ленэнерго продолжает оставаться дивидендной тихой гаванью
Итак, с января по март текущего года чистая прибыль компании составила 5,6 млрд рублей, что на 1,3 млрд выше финансового результата за аналогичный период прошлого года. Из пресс-релиза следует, что «основное влияние на рост прибыли оказало увеличение выручки по регулируемым видам деятельности и снижение прочих расходов, за счёт снижения величины создаваемых резервов»:

1️⃣ Доходы от услуг по передаче электроэнергии, на которые приходится подавляющая часть выручки компании, продемонстрировали двузначный темп прироста (+10,9% г/г), составив 23,2 млрд рублей. Ключевыми стали два момента: рост тарифов и наращивание объёмов передачи электроэнергии, на фоне холодных температур в начале текущего года и постковидного восстановления экономики.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сбербанк подвёл итоги за 1 кв. 2021 года по РСБУ

🏛 Сбербанк отчитался по РСБУ за 1 кв. 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 29,2% (г/г) до 282,5 млрд рублей:

Сбербанк подвёл итоги за 1 кв. 2021 года по РСБУ

🔸 Чистый процентный доход с января по март вырос на 13,4% (г/г) до 376,1 млрд руб., благодаря росту кредитного и облигационного портфелей.

🔸 Чистый комиссионный доход увеличился на 5,7% (г/г) до 125,8 млрд руб., что вызвано увеличением доходов от эквайринга и расчётно-кассового обслуживания.

🔸 Отношение расходов к доходам составило 27%, против 23,1% годом ранее. Менеджмент планирует удерживать данный показатель ниже 30%, что позитивно для роста чистой прибыли.

❗️Расходы на кредитный риск сократились со 178,8 до 54,1 млрд рублей. Сбер продолжает распускать резервы, и будет это делать в течение всего года, благодаря чему будет увеличиваться и чистая прибыль акционеров.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сургутнефтегаз: годовая отчётность опубликована, можно и дивиденды посчитать

ИСТОЧНИК

🧮 Ну вот мы и дождались бухгалтерской отчётности Сургутнефтегаза по РСБУ за 2020 год, которую компания опубликовала в пятницу вечером. Предлагаю пробежаться по основным моментам, а в конце поста посчитать наши любимые дивиденды, которые благодаря чёткой и понятной див.политике легко просчитываются по префам с большой точностью.

Сургутнефтегаз: годовая отчётность опубликована, можно и дивиденды посчитать

🦠 Итак, выручка Сургута по итогам минувшего года снизилась почти наполовину – до 1,06 трлн рублей, что было весьма ожидаемым на фоне всех проблем, с которыми столкнулась в ковидном 2020 году вся мировая нефтяная отрасль, и снижению добычи в рамках соглашения ОПЕК+.

❓Но разве падение выручки способно помешать Сургутнефтегазу показать в итоге сильные финансовые результаты, когда курс доллара растёт с 61,91 руб. на момент 31 декабря 2019 года до 73,88 руб. к концу 2020 года? Конечно же нет!

Сургутнефтегаз: годовая отчётность опубликована, можно и дивиденды посчитать



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сургутнефтегаз: сильная отчётность и перспективы фантастических дивидендов

ИСТОЧНИК

Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной чистой прибыли в размере 903,7 млрд рублей, которая превзошла аналогичный результат шестилетней давности. Если сравнивать с прошлым годом, то чистая прибыль выросла и вовсе почти в 8 раз, оказавшись заметно выше средних прогнозов аналитиков, ожидавших увидеть за отчётный период 850 млрд рублей:

Сургутнефтегаз: сильная отчётность и перспективы фантастических дивидендов
И это притом, что выручка компании с января по сентябрь сократилась почти в 1,5 раза (г/г) до 764,1 млрд рублей, что объясняется снижением цен на нефть по сравнению с прошлым годом, негативным влиянием нового соглашения ОПЕК+ (снижение добычи) и коронавирусными явлениями, неминуемо оказавшими заметное влияние на спрос нефти и нефтепродуктов в целом.

Но разве о снижении прибыли от продаж (см.синий столбец на картинке ниже) должны переживать акционеры префов Сургутнефтегаза? Ну конечно же нет! Куда важнее валютная кубышка компании, которая на конец отчётного периода оценивалась на уровне 3,8 трлн рублей в отечественной валюте, по-прежнему принося небольшую часть доходов в виде процентов за владение кубышкой (см.зелёный столбец) и, самое главное, отражаемую в чистой прибыли рублёвую переоценку этой кубышки. А с учётом того, что по состоянию на 31.12.2019 за один доллар давали 61,91 руб., а девятью месяцами спустя – уже 79,68 руб., сами понимаете – переоценка оказалась весьма существенной.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сбербанк отчитался по РСБУ за 7 месяцев 2020 года

ИСТОЧНИК

Сбербанк представил сегодня бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 7 месяцев 2020 года, которая отметилась падением чистой прибыли на 22,4% (г/г) до 65,6 млрд рублей, на фоне роста чистых процентных доходов (+12,7%) и чистых комиссионных доходов (+8,8%).

Сбербанк отчитался по РСБУ за 7 месяцев 2020 года

В этом смысле куда любопытней посмотреть на результаты июля, чтобы посмотреть насколько успешно российский банк №1 справляется с последствиями карантинных ограничений, по мере возвращения деловой активности в стране:

👉



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Ленэнерго умеет радовать

ИСТОЧНИК

Ленэнерго в пятницу, традиционно после закрытия основной торговой сессии, представила свою бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 1 полугодие 2020 года. Напомню, именно на неё опирается компания при расчёте дивидендных выплат по префам, а потому интерес к ней у акционеров всегда весьма высокий.

Итак, что мы видим: выручка Ленэнерго с января по июнь не досчиталась 0,9% (г/г) и довольствовалась результатом в 39,5 млрд рублей, из-за весомого падения в сегменте техприсоединения (с 2,29 до 1,85 млрд). Не забываем, что именно ТП является самым высокомаржинальным видом деятельности компании, несмотря на свой вклад в совокупную выручку, и Ленэнерго объясняет это падение «исполнением в отчётном периоде крупных договоров, ранее заключенных АО «ПЭС» и АО «СПб ЭС», права и обязанности по которым перешли к Ленэнерго в результате состоявшейся реорганизации».

Ленэнерго умеет радовать



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сургутнефтегаз: отчёт за 2019 год забываем, думаем о 2020

Источник

Сургутнефтегаз опубликовал сегодня бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2019 год, к которой традиционно приковано повышенное внимание акционеров прежде всего привилегированных бумаг компании, ввиду действующей дивидендной политики, ориентирующейся именно на этот тип отчётности.

Сургутнефтегаз: отчёт за 2019 год забываем, думаем о 2020

Минувший год в этом смысле оказался, мягко говоря, не самым щедрым на дивиденды, что было вполне ожидаемо, на фоне планомерного укрепления российской валюты по отношению к доллару. Из-за чего переоценка небезызвестной долларовой кубышки, вокруг которой уже ходит множество самых разнообразных легенд и слухов, оказалась глубоко отрицательной с результатом минус 371 млрд рублей (ещё более глубокая переоценка была разве что по итогам 2016 года).

Кстати говоря, стоимость этой самой долларовой кубышки в рублёвом эквиваленте на конец прошлого года оценивалась на уровне 2,977 трлн рублей, а проценты за её владение по итогам 2019 года принесли в копилку компании рекордные 118,3 млрд рублей, что вполне логично, учитывая планомерный рост и самой кубышки год от года. Хотя большой вклад в итоговый результат эта статья доходов пока принести не в состоянии.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сбербанк отчитался по РСБУ за 2019 год

Сбербанк отчитался по РСБУ за 2019 год ростом чистой прибыли на 11,9% до рекордных 870,1 млрд рублей.

Чистый процентный доход банка при этом вырос всего на 0,6% до 1,26 трлн рублей, что неудивительно на фоне снижения ставок в стране и, как следствие, давления на чистую процентную маржу. Зато комиссионные доходы прибавили почти на 10% до 469,5 млрд рублей, благодаря транзакционному бизнесу. Правда, это не дотягивает до целевых ориентиров, озвученных Сбербанком в рамках Стратегии 2020 (рост на 11%-15% в год), но объясняется в том числе и возникшим давлением со стороны регулятора. Напомню, после отмены так называемого «банковского роуминга» (10 декабря 2019 года закон принят в третьем чтении) Сбербанк очевидно потеряет часть комиссионного дохода, что не могло найти отражение в представленной гораздо раньше Стратегии.

Отрадно, что рентабельность капитала Сбербанка по итогам 2019 года составила более 20%, что вкупе с ростом кредитного портфеля на 6,8% (г/г) в реальном выражении даёт надежду на сохранение позитивной динамики финансовых показателей и в будущем. Этот позитив, помнится, поддерживал и глава банка Герман Греф в своём предновогоднем

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сбербанк: нейтральная отчётность по РСБУ за 11 месяцев

Источник

Сбербанк сегодня представил неконсолидированную бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 11 месяцев 2019 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль прибавила на 7,3% до 814,1 млрд рублей, продолжив замедлять свой рост в течение последних нескольких месяцев, при этом рентабельность капитала составила вполне комфортные 21,7%, по сравнению с 23,3% годом ранее. В ltm-выражении чистая прибыль Сбербанка сейчас оценивается на уровне 866,4 млрд рублей.

Сбербанк: нейтральная отчётность по РСБУ за 11 месяцев
Зато чистые процентные доходы активно восстанавливаются после отрицательной динамики в течение года, продемонстрировав с января по ноябрь текущего года на 0,3% до 1,15 трлн рублей, благодаря постепенному снижению стоимости привлечённых денежных средств и увеличения темпов роста кредитного портфеля.

Ускорился и рост комиссионных доходов Сбербанка, по итогам отчётного периода составив почти 15%, благодаря транзакционному бизнесу и одному из самому быстрорастущему сегменту – брокерскому обслуживанию, благодаря чему чистый комиссионный доход за отчётные 11 месяцев прибавил на 9,6% до 418,8 млрд рублей. И это притом, что определённое давление на этот показатель оказывает продолжающееся сближение учёта ряда финансовых показателей по РСБУ и МСФО, которое к концу года сойдёт на нет.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Сургутнефтегаз: дивидендные ожидания + корпоративная интрига

Сургутнефтегаз сегодня представил свою бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2019 года:


Сургутнефтегаз: дивидендные ожидания + корпоративная интрига
Выручка компании за этот период немного прибавила – на 2,3% (г/г) до 1,18 млрд рублей, в то время как чистая прибыль рухнула сразу в пять с лишним раз до 115,8 млрд рублей. Учитывая специфику бизнеса Сургутнефтегаза, это вовсе неудивительно, ведь итоговый финансовый результат компании очень чувствителен к изменению курса доллара США по отношению к российской валюте.

Если посмотреть на прикреплённую картинку ниже, то можно увидеть, что за минувшие 9 месяцев 2018 года проценты за владение «кубышкой» и прибыль от продаж (непосредственно, операционная деятельность компании) в ltm-выражении практически не изменились, в то время как переоценка «кубышки» уже второй квартал кряду находится в отрицательной области. И будет там находиться по итогам всего текущего года, если курс доллара на момент 31 декабря не превысит 69,5 рублей (значение на конец 2018 года). Объясняется это весьма просто: за 9 месяцев 2018 года рубль несколько ослабел по отношению к доллару, в то время как в этом году российская валюта чувствует себя более уверенно к американской – а это значит, что валютная «кубышка», пересчитанная в рублях, в прошлом году пополнилась, а в этом году немного прохудилась.

Сургутнефтегаз: дивидендные ожидания + корпоративная интрига



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW