Информация
Блог им. Vermieter
Работа с акциями как рутина . Шадрину привет
- 12 сентября 2026, 12:54
- |
У меня счет под 12 млн. с налом. Он инвестиционный. Ради дивов.
Но есть и проблемы.
выглядит он обычно — наверно у всех такой.
никаких облигаций, только див акции.
основная часть выглядит хорошо
Логика портфеля
Деньги печатали, печатаю и еще напечатают и много, а вот акции нет и они будут рано или поздно переоценены к М2, а это значит рост.
Из чего портфель
Он в основном из СБера пр и Сургута пр. много их, но понимаю что портфель надо диверсифицировать. Это получается плохо. если рассмотреть из чего он состоит то там много того над чем предстоит работать
Если из него выкинуть гигантов (БЕЗ СБЕРА, СУРГУта, ФОСАГРО И ТАТНЕФТИ и Лукойла ) = 80,1 %
остается 19,9 % в котором полно всякого и много убыточного
Так выглядит диаграмма если эти 20% принять за 100%
Проблемные позиции
Если рассмотреть эти проблемные позиции (которые составляют 20%) взятые за 100%
Отличаются особо 4 инструмента и с ними надо работать.
Коэфф 2,55
Применяю этот коэффициент для усреднения.
Жду когда плохая позиция упадет в 2,55 раза и тогда начинаю усреднять. Понял главное — не раньше, а при наступлении этого убыточного коэфф в 2,55 раза можно более активно усреднять.
ГМК
Не очень удачные входы, постоянные усреднения на проливах
выдало 3800 штук в базе и средняя 150,13 р
Тут вроде начали платить дивы и позиция после объявления вторых дивов выйдет из убытка.
Думаю на новый год они проголосуют еще за одну выплату — более существенную и тогда всё будет норм.
НЛМК
Это боль моего портфеля.
Осенью 2021 года купил 1120 штук по 226 р.
Теперь работаю над усреднением. Средняя 122 р
Усреднял и по 100 и по 90
активно усреднял по 60
Дивов не предвидится и это печально. Вроде бьют по заводам черной металлургии на Украине, + восстановление всего и вся (но это потом)
Боюсь прольют его еще ниже нижнего
Вплоть до 35 р
По 35 я еще нормально усреднюсь и это даст среднюю по НЛМК по 60-70 р
Кукл хитрый — ему нужна ликвидность чтоб обратно откупить.
У меня будет соблазн все продать по 60-65 р (при таком сюжете) что и даст ликвидность и объем. Но я продавать ему не буду.
Буду держать до 300 р
ЮНИПРо
Будь он неладен.
позиция сильно отрицательная высокая средняя и объем
| 190000 шт | 1.9714 | 194 655 р |
190 000 штук по 2 р (средняя)
Как усреднять такое не знаю .
Буду ждать 2,55 коэффициента (от покупной цены) 2,26 это 0,88 р
Там можно попробовать усреднить.
Жду дивов и геополитической развязки.
Роснефть
Да есть убыток. -55000 р
Немного усреднил. Средняя 477 р
но сильно не волнуюсь там Восток ОЙЛ — позиция выйдет в плюс.
Сколько денег в наличке
Шадрин предлагает держать 20 % в кэше что бы при возможности можно было усреднять.
Но хэджфонды держат 26-28%.
при снижении этих процентов — снижают долю в бумагах и наоборот — это позволяет продавать дорого и покупать дешево.
Держу в нале 10 000 $ это деньги от дивов.
70% с дивов лью в доллары и 30% идет на усреднение плохого и докупку хорошего.
Жду момента.
****
Если есть хорошие советы — советуйте.
теги блога Черный Живоглот
- 1991
- 1992
- LQDT
- S&P500
- Акции
- аренда
- Аэрофлот
- банки
- биржа
- БКС
- вклады
- Война
- ВТБ
- Газпром
- Геополитика
- ГКО
- ГМК
- ГМК НорНикель
- гороскоп
- гпз
- Гусев
- Дача
- Демура
- деньги
- депозиты
- дивиденды
- дно
- Долг
- доллар
- Доллар Рубль
- завод
- зарплата
- золото
- Ильшат Юмагулов
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- индекс МБ
- инфляция
- ипотека
- квартира
- Киев
- ключевая ставка ЦБ РФ
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- кризис 1998
- кризис 2020
- Кукл
- курс
- лось
- Лукойл
- магнит
- макд
- Метр
- мобильный пост
- МосБиржа
- Москва
- Набиуллина
- недвижимость
- НЕФТЬ
- НЛМК
- Новости
- Обвал
- Облигации
- опрос
- офз
- оффтоп
- паттерны
- Пенсия
- пик
- портфель
- прогноз
- Путин
- разворот
- Росатом
- рубли
- рубль
- санкции
- Сбер
- Сбербанк
- СССР
- сургут
- Сургут пр
- сургут преф
- сургутнефтегаз
- США
- технический анализ
- Тинькофф
- торговля
- торговые сигналы
- трейдинг
- Труд
- Украина
- управление
- философия
- форекс
- фьючерсы
- ЦБ РФ
- юмор
- Юнипро
Начало аж в 2016 году, закупал только две бумаги Сургут пр, и СБер .
В 2021 году начал диверсифицироваться и теперь оправиться от этой диверсификации — не могу.
потом стало 2880. но плечей не было, докупал и все восстановилось с плюсом. Дивы лил все годы в инвестиции.
Если уж на то пошло, лучше всего дала валюта. Осенью 22 года доллар был рублей 57, а в 24-м летом был уже 93-95. То же примерно и с юанем.
1) Сбер разбавить (хотя я вообще заменил целиком) ДомомРФ. Там риск ниже, долгосрочные апсайды выше, а форвардные мульты и дивдоха почти сберовские.
2) Автоматически усредняться — очень плохая тактика. Так просто перельётесь в шлак, сильно подняв его долю. Это даже не говоря, что любой контртренд проигрывает тренду на реерезентативных статвыборках. Поэтому доходны выше индекск наоборот стратегии «моментум» (набор и ротация только из растущих). Всего этого не знает тот же Шадрин.
3) Выкуп падения в принципе нельзя делать без пересчета корректировок в DCF. Иначе будут постоянные путания падающих на общерыночном сентименте (а вот это Шадрин уже как раз понимает, поэтому усредняется лишь по сигналу индекса, а не отдельной бумаги как у вас) и тех кто падает на драматическом изменении фундаментала и/или его предстоящих ОБОСНОВАННЫХ ожиданий. А это тогда вообще фатально и приведёт к хроническому отставанию даже от среднего по фондам, не говоря про индекс.
4) Излишняя диверсификация — зло для погружающегося инвестора. Она полезна лишь для совсем новичков. Тут я полностью разделяю мнение грандов — Баффета и Мангера.
2. Цель усреднения — покинуть бумагу или сделать комфортной точку входа.
на 2,55 — автоматическое усреднение — дает хороший результат.
у ЮНИПРО и НЛМК — с бизнесом все вроде хорошо.
вижу что не шлак — но котировки на низах.
по пукту 4.
Дивирсифицируясь, не покупаю верхи, купил Газпром немного и Циан там мультипликаторы хорошие у них
rutube.ru/video/2fedfb5383bec93cb125a34ee2793bb8/
Что касается текущих шухеров, то очень наглядно видно, что именно они их проходят куда как лучше, чем любой игрок отрасли. Причём даже на улёте ставки в небеса и том самом ипотечном спаде. Динамику ЧП вы можете нагуглить и сами, а вот параметр ещё нагляднее:
А вот как тот же шухер проходил общий любимчик Сбер:
На досуге стоит погуглить параметр COR у банков. Потом посравнивать оный у игроков отрасли. Так и сформируется объективное понимание чем и главное в каком размере банки оценивают кредитный риск своих заёмщиков и почему.
Вопрос если продавать и откупать одну бумагу.
к примеру сбер вылетел на 450 р (чистая теория) и в мае 2027 года сократил присутствие в бумаге на 20%, а потом покупаешь не шлак, а опять СБер.
Что сократил то и покупаешь.
Но, необходимо понимать, что публикуются лишь ПРОШЕДШИЕ мульты, а они годятся лишь как база для соотнесения. А инвестрешение, даже недолгосрочное, всегда строится от мульта ФОРВАРДНОГО (т.е. будущего). Даже если пока не строите полноценную DCF, а просто прикидываете в уме.
Также и всеми любимый Р/Е. Он может «вкусно» падать и тогда, когда Е готовится рухнуть куда сильнее Р. В результате «дешевизна» на выходе следующего годового отчета оказывается даже дороговизной. Причём ещё и с неопределённым прогнозом дальнейшего. К примеру, в том же Газпроме подобные истории вообще регулярны. Причём даже если не вспоминать о невыплатах.
А чем плохи облигации, когда акции и их дивы под прессом?
«акции нет и они будут рано или поздно переоценены к М2, а это значит рост.»
Имхо, но здесь не М2 влияет, а значение КС и, главное, геополитика. Если верите в близкое «светлое будущее», то тогда даже более выгодным была бы покупка торгующихся у нас с огромным дисконтом акций США.
Юнипро ?
НЛМК = -194 000
ММК = -22 000
ТМК = -19 000
ГМК = -74 000
Роснефть = -55 000
Транснефть = -46 000
Юнипро = -179 000
****
В перспективе все дивидендное
К примеру фиксану Юнипро продав по 1 р. ВСё закончится и Юнипро объявит дивы 50 копеек. я буду волосы под мышками рвать.
Да и 5% просадка от капитала(если правильно вижу) не так уж и критично.
Аналогично с ОФЗ, где даже рисковые самые длинные дают лишь 16%. Причём полную (к погашению), а не купонную. А короткие даже меньше ключа.
В итоге, нагляднейше видно, что отеч. акциям, по таким как сейчас ценам, попросту нет альтернатив даже внутри страны. А уж зарубежом и подавно. Премия за риск уже рекордная. В т.ч. и внутри времени текущего конфликта. Может ли цена нырнуть ещё ниже? Да конечно. Тем более на текущем рынке (где уже 75% оборота составляют обычные физики, а инорезный капитал заблочен, как и их институционалы). Но в результате такого снижения риск в акциях не вырастает, а наоборот снижается. Сделав перекос в соотношении доходность/риск лишь ещё сильнее.
А если где-то по дивполитике обязаны были дать, но не дали — это сразу пятно на корп.управление. Что в инвест.моделях оборачивается дисконтирующим кэфом. В каждом случае своим. И если подобные даже рАзовые фокусы вас не устраивают, то ответ очевидный: не берите подобное в свои инвестпортфели. На рынке масса эмитентов, а с учетом поляны ОТС их ещё вдвое больше. Всегда найдется чем заменить, в т.ч. и высокодивовым. Тем более тут голубая фишка, а это априори не самые интересные активы для типичного физика (если у него нет запроса на безразмерную ликвидность, как у больших фондов). Главное не лениться открывать отчеты самостоятельно, а не потреблять изначально многократно многими пережёванное и где поэтому всё всегда уже в ценах, отчего и доходность ощутимо выше индекса получить будет несравнимо труднее.
Даже не сомневаюсь )
Стоило ли они того чтобы инвестировать ?
Или надо было частично выводить ?
Ваши выводы ?
Промежуточные
И если допустим акции отстрельнут к примеру если война закончится в 2027
Рано или поздно это сколько лет ждать? Просто там куча бумаг уже ценой, как в начале нулевых. А с тех пор куча лет прошло и М2 увеличился в разы. Но мы увидим цены ещё ниже в ближайшее время))
Почему именно 2.55? А не 2.5 или 2? Почему не в процентах от цены входа или средней позиции? И почему так много, это взяли по 100р и ждем пока упадет ниже 50р? Это только при бадабуме такое, масштабном
Да еще, если по 100р брали это ж уже на откате…
Буду держать до 300 р
А это вот из каких соображений до 300р? По ТА? %прибыли?