Новости рынков | Перспективы Русала не выглядят надежными - Финам

01 апреля 2022, 19:43
|
stanislava

Хотя акции «РУСАЛа» после возобновления торгов на МосБирже вернулись на уровень начала года, мы, к сожалению, больше не можем пока рассматривать их в качестве фаворита.

Компания неплохо отчиталась за прошлый год, хотя и с некоторой задержкой: производство сохранилось на уровне прошлого года, по продажам приблизительно то же самое. Скорректированная EBITDA увеличилась более чем в 3 раза. Нормализованная прибыль выросла в 2,3 раза. Результаты в целом очень хорошие.

Однако в нынешней ситуации прошлое не так важно, а в будущем у компании намечаются проблемы. Скорее всего, «РУСАЛ» не попадет под санкции, поскольку исключить производителя 7% мирового алюминия практически невозможно. Но «РУСАЛ» оказался уязвимым с другой стороны. Проблема в том, что не менее половины сырья для компании ввозится из-за границы.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Русал

Ключевые слова:
русал,
МосБиржа,
санкции,
акции

518

1 комментарий

Я вообще не очень понимаю что означает «рассматривать в качестве фаворита».
Очевидно, что российский ФР в не адеквате, так как отключили и нерезов и закрыли вывод капитала на зарубежные ФР (в первую очередь фактически из-за 12% комиссии + рисков) + шорты запретили.
=> вообще не понятно какая реальная стоимость контор даже с т.з. ФР, не говоря о уже непонятках в реальных прибылях