Новости рынков | Группа ВТБ продолжает показывать сильные результаты в текущем году - Промсвязьбанк

Группа продолжает показывать сильные результаты в текущем году; дополнительный эффект вносит низкая база прошлого года. Так, в апреле прирост ЧПД составил 20% г/г, ЧКД – 101% г/г, ЧОД до резервов – 40% г/г; объем созданных резервов сократился на 35% г/г. Прирост расходов на персонал и административные расходы остается умеренным – 8,5% г/г. Отметим, что ВТБ пока удается удерживать процентную маржу NIM на уровне прошлого года (3,7%). Также ВТБ в апреле продолжил наращивать портфель ценных бумаг (преимущественно ОФЗ), которые по итогам года могут дать дополнительную прибыль в виде переоценки (при отсутствии форс-мажора на рынке). В целом, потенциальное снижение процентной маржи банков на фоне роста ставок с запасом перекрывается приростом портфеля кредитов и ценных бумаг и комиссионного дохода, а также снижением COR. Банк подтвердил получение прибыли по итогам года на уровне 250-270 млрд. руб. в рамках ранее озвученной стратегии. Мы рекомендуем «держать» акции ВТБ.