Новости рынков | Акции Детского мира обладают потенциалом роста до 108 рублей - Промсвязьбанк

Сегодняшние операционные результаты «Детского Мира», на наш взгляд, подтверждают устойчивость стратегии развития компании. Согласно представленным данным, объем консолидированной неаудированной выручки в 3 кв. составил 34 млрд. руб., что на 19,3% превышает аналогичные показатели прошлого года.

Две явные точки роста для компании – сеть магазинов в Казахстане и интернет-продажи. Так, объем выручки сети «Детский Мир» в Казахстане в 3 кв. составили 1,1 млрд руб. (рост на 51,2%), объем выручки интернет-магазина достиг 3,3 млрд руб. (рост на 62,8%).

Продолжается тенденция к опережающему росту выручки компании относительно роста торговых площадей. В 3 кв. 2019 г. было открыто 22 новых магазина, а общий размер торговой площади достиг 794 тыс. кв. м. (рост на 11,2% г/г). Уверенное превышение темпов роста выручки компании над темпами роста торговых площадей в позитивную сторону отличает «Детский Мир» от большинства публичных компаний ритейл-сектора. Сопоставимые продажи в 3 кв. 2019 г. выросли на 10,7% при росте среднего чека на 1% и трафика на 9,6%.

Сопоставимые продажи компании в России прибавили 10,2% при том же росте среднего чека и чуть меньшем объеме трафика (+9,1%).

Публикация финансовых результатов компании ожидается в начале ноября. Наш фундаментальный ориентир по акциям «Детского мира» составляет 108 руб./акцию.

Поддубский Михаил
ПАО «Промсвязьбанк»