Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Совет директоров ЦБ РФ продолжил цикл смягчения денежно-кредитной политики, вновь снизив ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 15,5% годовых. Это уже шестое понижение с июня прошлого года, когда бенчмарк был на максимальном уровне в 21,0%. Большинство аналитиков ожидало его сохранения, но немало высказывалось и за понижение на 50 б. п. Хотя по тренду на снижение ставок O/N денежного рынка за последние две недели, можно было сделать предположение, что банки серьезно рассматривали вариант нового смягчения ДКП. На заседании же Совета директоров рассматривались варианты с сохранением ставки и ее сокращения на 50 б. п., отметила на последующей пресс-конференции глава регулятора Э. Набиуллина. Мотивация такого решения и его ждать на российском долговом рынке в среднесрочной перспективе – в данной статье.

Мотивация решения ЦБ РФ:

( Читать дальше )

📈RGBI +0.8% Неужели мы дожили до этого момента, ЦБ снизил ставку на 50 б.п, до 15,5% годовых и дал мягкий сигнал 👉Сейчас у нас больше уверенности в том, что мы можем продолжить снижение ключевой ставки на следующих заседаниях🎉

📈Система +3.9% 📈Мечел +2.8% Самые закредитованные компании сильнее всех реагируют на снижение ставки 👍

📈ВТБ +3.1% Инвесторы уверовали в жирные дивиденды. Секта «свидетелей 50% от прибыли», гонит акции вверх на смягчении ДКП🙏 

📈МТС Банк +3% У банка большой портфель облигаций, который должен переоцениться на смягчении ДКП😉

📈Газпром +1.3% Инвесторы радуются 👉 Совет принял решение о продлении полномочий Председателя Правления компании Алексея Миллера сроком на пять лет😁 

📉ИнтерРАО -1.4%. Чистая прибыль Интер РАО по РСБУ в 2025 г. снизилась на 9,1%, до 35,3 млрд руб.Экспорт электроэнергии из РФ в 2025 г. снизился на 12,8%, до 7,44 млрд кВт.ч🤔

📉Полюс -2.1% Возможные новые налоги подкосили веру инвесторов в золотодобытчиков😔

📉ГМКНорникель -2.3% Металлурги как всегда по двойным ударом, пошлины накладывают со всех сторон👉 Агентство Федерального правительства США BBG сообщило в пятницу, о предварительном положительном решении Минторга США относительно расследования антидемпинговых пошлин на импорт необработанного палладия из России. В предварительном решении указаны ставки антидемпинговой пошлины в размере 132,83% на импорт необработанного палладия из России, которые вступают в силу после публикации решения в Федеральном реестре, что может произойти уже на следующей неделе😔

Доброй ночи, коллеги!

В начале своего спича хочу принести мои искренние извинения тем 1.5 фрикам, которые регулярно читают мои опусы.
Мое длительное отсутствие на СЛ ни в коем случае не было обусловлено каким-либо злым умыслом, но токмо усердной работой.

Если вкратце — дело в том, что еще много лет назад я поставил себе определенный набор целей для торговли — вначале FX (самая высокая ликвидность и суточный оборот), затем — крипта (неплохая ликвидность и шикарные протоколы, в плане IT old faces отдыхают), а только потом precious metals (по сути разновидность FX), индексы и реальные (американские) стоки.
Надеюсь, никто на СЛ не думает всерьез, что оборот по GAZP и SBER на MOEX может хоть на минуту (в основную торговую сессию) превысить хотя бы 1% от оборота по американским акциям второго и третьего эшелона, попадающим в Top-100 NYSE?)

И вот настал момент истины...

Я очень долго искренне боялся заходить со своими алго на американский рынок, т.к. он на самом деле очень непросто устроен и имеет весьма высокий порог для входа (при комфортной торговле).

( Читать дальше )

     Вообще, в появлении у человека капитала есть четыре фактора:

 

     1). Размер активного дохода, будь то бизнес или зарплата.

     2). Норма сбережения, есть разница, откладывать 5% или 50%.

     3). Средняя реальная (с учетом инфляции) доходность инвестиций.

     4). Время, в течение которого вся эта машинка крутится.

 

     Так получается, что в любом инвестблоге разговор будет идти в основном вокруг пункта 3. Потому что пункт 1 у каждого свой, 2 и 4 слишком банальны, там нечего говорить, а пункт 3 — обычно это именно то, что умеет автор и зашедшие на огонек. Или им всем кажется, что умеют. В итоге пункту 3 достается 99% всего внимания.

 

     Но справедливости ради, всегда полезно помнить, что их четыре. И часто бывает так, что чел с довольно низкой и скучной компетенцией в пункте 3 по итогу порвет всех остальных, за счет остальных пунктов. Оговоримся, что считаем итогом: не доходность, а вот тупо, сколько у тебя денег. Не в процентах, а в долларах и в рублях.

( Читать дальше )

Заставка к посту — это конечно шутка, никто (ну по крайней мере я надеюсь что никто) с фотографии не задолжал за электроэнергию компании Астраханьэнергосбыт (сокр. АЭСК), просто я вспомнил про прекрасную команду КВН «Сборная Камызякского края по КВНу» («Камызяки») и использовал их фото.

Вы спросите зачем? Потому что компания АЭСК является гарантирующим поставщиком в Камызякском районе Астраханской области (где есть всё таки должники за электричество с этого города, например, МУП «Камызякский водопровод» и другие), да и не только в этом районе, а во всей области и в г. Астрахань (не бывал там).

В Астраханской области на площади в 44,1 тыс. км2 проживает 998 тыс. человек, в т.ч. в городах — 66,6% от общего населения, и одну из ключевых ролей в обеспечении этого населения электроэнергией играет АЭСК с доле по рынку 85,2%, что достаточно много.

Совет директоров следующий:

Структура акционеров:

Машенцев Александр Петрович является директором ООО Марс Энерго (19,93% акций), остальные члены совета не владеют таким большим пакетом акций.

Зато в 2025г. появился ещё один крупный держатель акций (в 24г. его не показывали в отчете), который хранит акции в НРД (7,305% от уставного капитала) — может быть он и раньше частично владел акциями (менее 5%), а в 25г. увеличил долю и превысил 5% и теперь его указали в отчете (гипотеза) — в общем, я не знаю кто он, но может в годовом отчете за 25г. какие-то данные появятся.

Акции конечно мало ликвидны, но в топ-100 входят (почетное 96 место)).

Компания АЭСК опубликовала только пока финансовый отчет за Q3 2025г. по РСБУ:

👉Прибыль от продаж — 0,290 млрд руб. (-4,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,023 млрд руб. (+14,4% г/г).

За 9 месяцев ситуация следующая:

👉Прибыль от продаж — 0,798 млрд руб. (+21,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,104 млрд руб. (+50,4% г/г).

Фактический отпуск электроэнергии в 2025г. составил 2,857 млрд кВт*ч. — это меньше на -2,5%, чем в 2024г., что конечно не позитив, хотя если посмотреть график выше, то отпуск с 2014г. не растет, а падает, а если быть точнее - упал на -9,9% с 14г., это грустно, потому что вся надежда на рост сбытовых надбавок (я про увеличение прибыли в будущем):

Надбавки и в 25г. и в 26г. растут, что позитивно для прибыли, правда у населения всего на +2,5% г/г (я про 26г.) — а какая доля населения в структуре отпуска:

Вообще, по доле население =36% АЭСК лидер, такой большой доли нет больше ни у какого другого сбыта, что не сильно то и радует, а если прибавить еще категорию потребителей от 670 кВт, то в сумме эти 2 категории занимают 70% — так себе диверсификация.

Доля сбытовой надбавки в тарифе у населения у АЭСК всего 4,3% (на конец 25г.) — это минимальное значение среди сбытов, странно, ведь в начале 22г. доля была 11,1%, видимо власти региона не хотят роста тарифа для жителей:

Как видите тариф для населения в Астраханской области самый большой из указанных в таблице регионов.

Это всё для информации (на подумать так сказать), а нам главное прибыль и начнем мы с прибыли от продаж:

( Читать дальше )

ПАО «СИБУР Холдинг» 18 февраля проведет сбор заявок на свой новый 3-летний долларовый выпуск облигаций − СИБУР Холдинг-001Р-09 объемом от $150 млн. Даст ли он премию к ликвидным локальным долларовым бондам с наивысшими рейтингами и интересно ли поучаствовать в размещении – в данной статье.

Параметры выпуска

Источник: Rusbonds.ru

( Читать дальше )

 Доброе утро!   С Новым годом!!!   ( по китайскому календарю). Как помните в понедельник американские биржи не работали ( праздник) и как правило в такие дни ничего существенного не происходит. Ровно так было и на этот раз. Из того на что можно было бы обратить внимание это серебро(-2%) и нефть(+1%), но это такие активы что при необходимости эти изменения в (1-2%) могут быть обнулены за 5 минут. 
 Российские индексы выросли, изменения не слишком велики, но это всё же рост: РТС(+0,98%); ММВБ(+0,23%).
 С миру по нитке:
 

( Читать дальше )

Жила-была девочка. Обычная молодая сотрудница отдела продаж, которая потихоньку откладывала с зарплаты и думала: «Надо бы начать инвестировать. Все умные люди в интернете это делают».

И вот однажды наткнулась она на пост Виктора Петрова. А там — заголовок: «Новые налоги на инвестиции: с инвесторов сдерут три шкуры». Девочка аж кофе поперхнулась. Читает дальше: в Нидерландах хотят ввести налог 36% на бумажную прибыль. Даже если акции не продавал — плати! Каждый год! Девочка подумала: «Боже, какой кошмар. Бедные голландцы. Бедная я, если у нас такое введут». И побежала читать комментарии. А там...

Там сидели очень умные люди, и у каждого было своё мнение.

Первый сказал: «Не боись, закон ещё не принят, Сенат не утвердил». Девочка выдохнула, но второй тут же добавил: «Даже если примут — это самоубийство для эмитентов, инвесторы уйдут в золото». Девочка задумалась: а где берут золото? В ювелирном? Или надо слитки покупать?

( Читать дальше )

( Читать дальше )