VK

Компания VK опубликовала результаты за 1П23 по МСФО, которые в целом совпали с ожиданиями относительно выручки, но разочаровали в части рентабельности. Так, выручка выросла на 36% г/г, достигнув 57 млрд руб. и на 2% превысив наш прогноз, а консенсусную оценку рынка — на 1%. Скорректированный показатель EBITDA снизилась на 42% г/г до 3,9 млрд руб., что ниже нашего и среднерыночного прогнозов на 38%.

Результаты VK за 1П23 показывают, что давление на рентабельность оказалось даже более сильным, чем мы ожидали. Это может привести к росту волатильности котировок в краткосрочной перспективе. Триггером для бумаги в ближайшее время могут стать новости относительно редомициляции компании в РФ. По акциям VK сохраняем рейтинг на уровне «Держать».

Белов Константин
ИБ «Синара»

Пресс-релизы:
corp.vkcdn.ru/media/2023/08/10/vk-company-limited-2023.pdf
vk.company/ru/press/releases/11553/

Выручка VK в первом полугодии 2023 года увеличилась на 36% по сравнению с первым полугодием 2022 года до 57,3 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 51% год к году до 35,1 млрд руб.

Драйверами развития рекламного направления стали:
— перформанс-форматы, которые выросли на 39% год к году;
— доходы от сегмента среднего и малого бизнеса с ростом на 52% год к году.

Скорректированная EBITDA по итогам первого полугодия 2023 года составила 3,9 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 6,8%. Рентабельность в сегментах «Образовательные технологии» и «Технологии для бизнеса» улучшилась на 3,5 и 26,3 процентных пункта год к году соответственно. 

Совокупный убыток по итогам первого полугодия 2023 года сократился на 44,7 млрд руб. с 53,5 млрд руб. в первом полугодии 2022 года и составил 8,8 млрд руб. Сокращение обусловлено в том числе реструктуризацией и оптимизацией активов Группы.

( Читать дальше )

📈 Во II кв. 2023 г. VK сохранила высокие темпы роста выручки, хотя и с некоторым замедлением относительно предыдущего квартала из-за постепенной нормализации темпов роста рекламных доходов. Так, выручка выросла на 34% г/г до 30 млрд руб. (против роста на 40% г/г в I кв. 2023 г.), а в I пол. 2023 г. – на 36% г/г до 57,3 млрд руб., что почти совпало с консенсусом.

🤳 Во II кв. 2023 г. рекламная выручка увеличилась на 40% г/г до 18,7 млрд руб. в большей степени за счет активного развития рекламных технологий, увеличения аудитории и ее вовлеченности, а также эффекта консолидации Дзена. При этом замедление темпов роста по сравнению с I кв. обусловлено нормализацией базы сравнения, так как эффект замещения зарубежных площадок уже практически реализовался.

🤓 Доходы от образовательных сервисов за II кв. 2023 г. выросли на 38% г/г до 3,6 млрд руб., в том числе благодаря консолидации сервиса детского образования Учи.ру и эффекта низкой базы прошлого года, когда наблюдался слабый спрос на онлайн-курсы.

( Читать дальше )

Долговая нагрузка VK выросла за полгода на 48 млрд руб., и группе, полагают эксперты, стоит готовиться к рефинансированию кредитов. Они отмечают, что основная причина убытков VK — в затратах на развитие, а восстановить прибыль позволит «фактически монопольный» статус в ряде «опорных сегментов». 

Сумма непогашенных кредитов и облигаций VK на 30 июня составила 172,7 млрд руб. (рост на 48,2 млрд руб. по сравнению с показателем на конец 2022 года), из них 85,9 млрд руб. (рост на 4,5 млрд руб.) приходятся на кредит по плавающей ставке со сроком погашения в 2024–2029 годах.

VK в отчетности предупредила о скорой переклассификации большинства обязательств в краткосрочные.

В то же время инвестконсультант «Финам» Тимур Нигматуллин подчеркивает, что после того, как голландская Prosus передала VK принадлежавший ей пакет акций, группа «фактически стала госкомпанией, то есть для нее кредитная нагрузка и финансовые показатели — это уже факторы второго порядка». «По общепринятой практике кредитный рейтинг VK должен соответствовать суверенному. Таким образом, кредитное качество очень высокое»,— добавляет господин Нигматуллин.

( Читать дальше )

Финансовые результаты раскрыл IT гигант — VK 🌐

👉 Выручка 2 кв +33,5% — до 29,98 млрд руб., чуть выше прогноза

👉 Выручка полугодие 2023 г. +36% год к году, до 57,3 млрд руб.

💸 Совокупный убыток вк в первом полугодии 2023 г. сократился в 6 раз год к году — с 53,5 млрд руб. до 8,8 млрд руб. 🚀

🚀 Отчет очень хороший, растущие показатели и снижающийся долг просто рай для теха, про этом реакция рынка ожидаема 🔥- это все учли уже ранее
Новый выстрел котировок стоит ждать по факту решения переезда в Калининград как они и планировали 😉 а пока прямой поглощение рисуется и движение к EMA

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



( Читать дальше )

VK заплатила 2,5 млрд рублей за 100% ЗАО «Зингер», которое владеет долгосрочными правами аренды в «Доме компании „Зингер“» в Петербурге, говорится в отчете интернет-компании. Сделка состоялась в мае. В результате покупки ЗАО «Зингер» группа приобрела долгосрочный договор субаренды части помещений арендуемого здания и проанализировала условия субаренды. «Срок субаренды актива (до 2047 года) соответствует ожидаемому сроку аренды базового актива (до 2048 года)», — говорится в отчете.

Эта сделка должна позволить оптимизировать расходы и защитить экономические интересы компании, говорили в VK.

В «Доме Зингера» с 2010 года располагается штаб-квартира социальной сети "ВКонтакте". Приватизировать дом Зингера нельзя, поскольку целевая приватизация объектов культурного наследия не допускается. ЗАО «Зингер» в 1999 году заключило на 49 лет договор аренды этого здания со Смольным.

www.interfax.ru/business/915615
www.rbc.ru/rbcfreenews/64d4a85c9a794706268caf7f?from=newsfeed?utm_source=telegram&utm_medium=messenger

Собствстенно как было не эффективное управление в компании ВК так и осталось… Пока не поменяют управленцев ничего не изменится.

✅Подписка в Закрытый телеграмм канал с авторской аналитикой 👉: t.me/DmitryInvesticii_bot🔥🎁

Расписки VK Group снижаются на 3% до 755 рублей на фоне выхода не самой лучшей отчетности по МСФО: убыток компании хоть и сократился по сравнению с предыдущим периодом, но составил порядка 11 млрд рублей (https://smart-lab.ru/blog/news/930078.php).

VK МСФО 1п2023г: выручка 57,25 млрд руб (+36,3% г/г), убыток 11,37 млрд руб (годом ранее убыток 50,42 млрд руб), 2кв 2023г: выручка 29,97 млрд руб (+33,5% г/г), убыток 6,8 млрд руб (годом ранее прибыль 1,4 млрд руб






Отчет: corp.vkcdn.ru/media/files/vkifrsq22023ru.pdf

Актив на прошлой сессии пробил вверх верзнеб гранд восходящего канала. Сигнал сильный

На ретесте сверху вниз верхней грани канала от 740 можно ловить данный актив. Цели 950 (нижняя грань даун канала)

Еще больше идеи и их разбор и плюс разбор по просьбам подписчиков смотрите в ТГ канале тут
t.me/+21b1EhA17UtlMjEy