Restore

🔶 ООО «реСтор»
▫️ Облигации: реСтор-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10DMN0
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 18,85%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 01.12.2025
▫️ Дата погашения: 21.11.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «реСтор» (г. Москва) — розничная сеть магазинов техники и электроники.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

ООО «реСтор» — мультибрендовая сеть магазинов техники и электроники, флагманский бренд — продукция Apple. Входит в группу компаний Inventive Retail Group.

Inventive Retail Group — оператор розничных сетей и интернет-магазинов в сегментах электроники, спорта, детских товаров и фэшн. Основные торговые сети компании: restore, Street Beat, Samsung, Xiaomi, Мир Кубиков, Hiker, Amazing Red, Unode50.

• Опыт на рынке: 18 лет.

• География: 468 магазинов в 36 городах России (на конец 2024 г.).

• Digital-стратегия: Активно развивает онлайн-направление, доля которого в 2023 году составила свыше 27% от общего объема продаж.

📍 Параметры выпуска РеСтор 001Р-02:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

Рынок непродовольственного ритейла пережил идеальный шторм: уход вендоров, слом логистики, а теперь — деньги по 20% годовых. Изучил отчетность эмитента «реСтор Ритейл Груп» за 2024 год. (Более свежих данных не нашел)

❓ Стоит ли брать их облигации? Разбираем цифры.
Трансформация бизнеса
Компания больше не просто «агент Apple/Lego/Puma». Теперь это самостоятельный трейдер: сам везет товар, развивает собственные СТМ (Amazing Red, Brick Labs) и несет все риски импорта.

📊 Финансы за 2024: Зеленая зона
⚫️ Выручка растет (+16.5%): 77.2 млрд руб. Премиум-клиент никуда не делся, а инфляция «помогла» поднять средний чек.
⚫️ Маржа держится: Валовая рентабельность выросла до 28.6%. Компания успешно перекладывает рост закупочных цен на покупателя.
⚫️ Денежный поток (Ключевой момент!): OCF (операционный поток) стал положительным — +4.1 млрд руб. (против глубокого минуса годом ранее).
Почему это важно? Компания прошла шок перехода на предоплату поставщикам и оптимизировала склад. Товар не залеживается.

📋О компании

ООО “реСтор” – дочка кипрской компании Restore Retail Group Ltd, которая управляет в России розничным бизнесом (Inventive Retail Group) в сфере продаж электроники Apple (тот самый бренд :reStore, играющий ключевое значение для бизнеса) и Samsung, развивает мультибрендовые магазины (Street Beat, Amazing Red и Мир Кубиков), а также занимается продажами B2B и реализует проекты электронной коммерции. По состоянию на конце 2024 года в сети Inventive Retail Group будет насчитываться 468 магазинов. Restore Retail Group Ltd выступает оферентом по выпуску ООО «реСтор» серии 001Р-02.

Из актуальных целей компании (в соответствии с комментариями менеджмента): 

• присутствие во всех городах с населением от 0,5 млн человек;
• снизить долговую нагрузку на ₽3 млрд по итогам 2025 г.;
• увеличить маржинальность за счет оптимизации товарных запасов, уменьшения ставок аренды, повышения внутренней операционной эффективности (конечно, все 3 пункта в преддверии выпуска облигаций звучат как “зазывалка” – узнаем правду в будущем).

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл, ПР_Лизинг, Эталон, ПКТ, ДельтаЛизинг, Автобан, Инарктика, Трансконтейнер, НовосибОбл.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📱Эмитент: ООО «реСтор»

ООО «реСтор» — сеть магазинов техники и электроники, флагманский бренд — продукция Apple. Входит в группу компаний Inventive Retail Group.

Регистрируйтесь по ссылке

Сегодня рассмотрим параметры и оценим перспективы трех размещений на первичном рынке облигаций: флоатер от надежного эмитента ПАО «Россети», выпуск облигаций с фиксированным купоном от ООО «Балтийский лизинг», а также дебютное размещение на Московской бирже от крупного ритейлера электроники reStore.

⚡ ФСК — РОССЕТИ-001P-19R

🔹Об эмитенте

«Россети» ― оператор энергетических сетей в России, одна из крупнейших электросетевых компаний в мире.

🔹Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025 года (МСФО):

• Выручка: 836,0 млрд руб. (+15,2% (г/г));
• Чистая прибыль: 121,3 млрд руб. (+37,2% (г/г));
• Долгосрочные обязательства: 858,5 млрд руб. (+5,0% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 892,8 млрд руб. (-1,4% за 6 месяцев);
• Соотношение Чистый Долг/EBITDA на уровне 1,0x.

🔹Параметры выпуска:

• Объем: 15 млрд руб.;
• Номинал: 1000 руб.;
• Ориентир купона: КС + 155 б.п.;
• Выплаты купона: 12 раз в год;
• Срок до погашения: 2,8 года;
• Рейтинг: АAA (стабильный) от АКРА;

Например, приглашение на презентацию restore: 20 ноября в 11:00 МСК.

ООО «реСтор» (restore:) — российская сеть магазинов и сервисных центров, в ассортименте которой более 300 брендов электроники. В этом году компания отмечает 20-летний юбилей.

Спикеры:
📍 Тихон Смыков — президент группы компаний Inventive Retail Group
📍 Евгений Темяков — финансовый директор группы компаний Inventive Retail Group
📍 Анатолий Назарук — руководитель направления по работе с эмитентами облигаций Московской биржи

Модератор:
📍 Булат Зогдоев — управляющий директор управления долгового капитала АО «Альфа-Банк»

Готовьте гаджеты и занимайте место по ссылке.

Inventive Retail Group — группа компаний, владеющая сетью магазинов, специализирующихся на торговле продукцией Apple‚ Samsung и других известных брендов. Компания также развивает мультибрендовые форматы — Street Beat, Amazing Red и Мир Кубиков. Компания осуществляет прямые корпоративные продажи и реализует проекты электронной коммерции для различных брендов.

Сбор заявок 26 ноября

11:00-15:00

размещение 1 декабря

• Наименование: РеСтор-001Р-02
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк и Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.