Облигации Софтлайн

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Друзья, вчера мы успешно закрыли книгу заявок на размещение новых выпусков облигаций! Как и планировали, привлекли 3 млрд руб. Из них 2,1 млрд руб. пришлось на выпуск с фиксированным купоном, а 0,9 млрд руб. — с плавающим.

Финальные параметры новых выпусков👇 

💎Облигации серии 002Р-03:
• Срок обращения: 3 года 2 месяца
• Тип купона: фиксированный
• Ставка купона: 18,25% годовых
• Купонный период: 30 дней 

💎 Облигации серии 002Р-04:
• Срок обращения: 3 года 2 месяца
• Тип купона: переменный (ключевая ставка ЦБ РФ + спред)
• Спред к ключевой ставке: 400 б.п.
• Купонный период: 30 дней 

«Мы успешно разместили облигации и привлекли 3 млрд рублей, несмотря на сложную рыночную конъюнктуру. В размещении приняли участие как частные, так и институциональные инвесторы. Два формата купона — фиксированный и плавающий — позволили инвесторам выбрать инструмент, соответствующий их стратегии.

Привлеченные средства мы планируем направить на рефинансирование текущих обязательств и увеличение доли долгосрочного финансирования. Это позволит снизить нагрузку на ликвидность в краткосрочной перспективе» — комментирует результаты Артём Тараканов, финансовый директор Софтлайн.  

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено ростом масштабов деятельности компании на протяжении последних трех лет в результате проведения эффективной трансформации бизнеса. Как следствие увеличилась доля наиболее маржинальных собственных решений в структуре выручки (с 30% в 2023 году до 44% в 2025 году) и валовой прибыли (с 62% до 68% соответственно), что положительно повлияло на финансовые метрики компании, а именно уровень процентной нагрузки и рентабельности. Изменение прогноза на стабильный отражает видение агентства по удержанию в среднесрочной перспективе достигнутых метрик блока финансовых рисков благодаря поддержанию высокой доли собственных решений в выручке и наращиванию возобновляемой выручки.»

Друзья, сбор заявок по новым выпускам облигаций SOFL — уже сегодня, с 11:00 мск (но во многих брокерских приложениях подать заявку можно и сейчас). Заявки будут приниматьсядо 15:00 мск! Обратите внимание — некоторые брокеры могут завершить прием заявок чуть раньше. 

Напомним основные параметры размещений:

💎 Облигации серии 002Р-03:
• Срок обращения: 3 года 2 месяца
• Тип купона: фиксированный
• Ориентир по доходности: до 18,50% годовых (эффективная доходность до 20,15% годовых)
• Купонный период — 30 дней

💎 Облигации серии 002Р-04:
• Срок обращения: 3 года 2 месяца
• Тип купона: переменный (ключевая ставка ЦБ РФ + спред)
• Ориентир по спреду к ключевой ставке: до 450 б.п.
• Купонный период — 30 дней 

🏆 Кредитный рейтинг SOFL: «А-» (от АКРА и Эксперт РА — рейтинг повышен в 2026 году)

💰 Налоговые льготы: выпуски планируется включить в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Для облигаций из Перечня доступна налоговая льгота ЛДВ-РИИ, которая особенно актуальна на фоне обсуждаемого повышения НДФЛ! Подробнее о льготе – на сайте Мосбиржи.

Друзья, делимся сразу двумя интервью топ-менеджеров Софтлайн: 

🎙 сходили на шоу «Акционеры. Бизнес» — обсудили развитие Софтлайн, успешную ИИ-оптимизацию внутренних процессов, планы на будущее и, конечно же, предстоящие выпуски облигаций!

🎙 а также встретились с финансовым экспертом Артёмом Тузовым, который в преддверии новых выпусков облигаций специально пригласил нас, чтобы лучше разобраться в бизнесе SOFL, его перспективах и устойчивости.

❗️ Напоминаем, что сбор заявок пройдет уже завтра – 13 октября с 11 до 15:00 мск, но их уже сейчас можно оставлять в брокерских приложениях.Поэтому ещё раз собрали для вас главное о выпусках👇

Доступны два размещения:
• с фиксированным купоном — эффективная доходность до 20,15% годовых
• с переменным купоном — ключевая ставка ЦБ РФ + спред до 450 б.п.

🏅 Кредитный рейтинг SOFL: «А-» (от АКРА и Эксперт РА – рейтинг повышен в 2026 году)

🎁 Налоговые льготы: выпуски планируется включить в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики — с льготами по НДФЛ. Подробнее: на сайте Мосбиржи.

Друзья, делимся сразу двумя интервью топ-менеджеров Софтлайн: 

🎙 сходили на шоу «Акционеры. Бизнес» — обсудили развитие Софтлайн, успешную ИИ-оптимизацию внутренних процессов, планы на будущее и, конечно же, предстоящие выпуски облигаций!

🎙 а также встретились с финансовым экспертом Артёмом Тузовым, который в преддверии новых выпусков облигаций специально пригласил нас, чтобы лучше разобраться в бизнесе SOFL, его перспективах и устойчивости.

❗️ Напоминаем, что сбор заявок пройдет уже завтра – 13 октября с 11 до 15:00 мск, но их уже сейчас можно оставлять в брокерских приложениях.Поэтому ещё раз собрали для вас главное о выпусках👇

Доступны два размещения:
• с фиксированным купоном — эффективная доходность до 20,15% годовых
• с переменным купоном — ключевая ставка ЦБ РФ + спред до 450 б.п.

🏅 Кредитный рейтинг SOFL: «А-» (от АКРА и Эксперт РА – рейтинг повышен в 2026 году)

🎁 Налоговые льготы: выпуски планируется включить в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики — с льготами по НДФЛ. Подробнее: на сайте Мосбиржи.

На фоне постепенного смягчения ДКП инвесторы все чаще оказываются перед выбором: фиксировать текущую доходность или оставаться во флоатерах, если ключевая ставка будет снижаться медленнее ожиданий. Софтлайн решил закрыть сразу оба запроса и готовит два новых выпуска облигаций.

💼 Итак, 13 октября в 11:00 мск компания откроет книгу заявок на два выпуска общим объемом не менее 3 млрд рублей. По серии 002Р-03 ожидается фиксированный купон не выше 18,5% годовых и доходностью до 20,15% годовых. Серия 002Р-04 будет флоатером с премией к ключевой ставке ЦБ не более 4,5%. Срок обращения обоих выпусков — около 3,2 года, купоны ежемесячные, амортизация не предусмотрена. Размещение запланировано на 16 октября.

Логика двух выпусков вполне понятна. Фикс подойдет тем, кто рассчитывает на дальнейшее снижение ставки и хочет заранее закрепить доходность, а флоатер — инвесторам, которые считают, что жесткая ДКП задержится с нами дольше. Так компания расширяет потенциальный круг покупателей и не делает ставку только на один сценарий по ключевой ставке.

На первичном рынке готовится новое размещение Софтлайна. Причем компания решила выйти сразу с двумя выпусками общим объемом не менее 3 млрд рублей: один будет с фиксированным купоном, второй – с привязкой к ключевой ставке. Сбор книги запланирован на 13 октября, размещение – на 16 октября.

И здесь, пожалуй, интереснее не сам факт нового займа, а его конструкция. На рынке сейчас одновременно есть инвесторы, которые хотят зафиксировать текущую высокую доходность на несколько лет, и те, кто предпочитает оставаться во флоатере. Софтлайн фактически предлагает выбор между этими двумя сценариями.

👉Параметры выпусков

002Р-03 – фиксированный купон
• Срок: около 3,2 года
• Купон: до 18,50% годовых
• Доходность: до 20,15% годовых
• Выплаты: ежемесячно

002Р-04 – флоатер
• Срок: около 3,2 года
• Купон: ключевая ставка ЦБ + спред
• Ориентир спреда: до 450 б.п.
• Выплаты: ежемесячно

Общий объем: не менее 3 млрд рублей Амортизация не предусмотрена Сбор книги: 13 октября с 11:00 до 15:00 Размещение: 16 октября 

Сбор книги заявок будет завтра 13 октября с 11:00 до 15:00 по МСК, а само размещение состоится 16 октября 2026 г.

Общий объем размещений планируется не менее 3 млрд р и основная задача — рефинансирование банковских кредитов и изменение структуры долга путем увеличения его долгосрочной части. Компания размещает одновременно фиксу (002Р-03) и флоатер (002Р-04), так что инвесторы могут подстроить свой выбор под ожидания по ставке. 

Ключевые параметры выпусков:

▫️ Купон 002Р-03: не выше 18,5% (YTM до 20,15%)

▫️ Купон 002Р-04: не выше КС ЦБ + 4,5%

▫️ Номинал: 1000р

▫️ Купонный период: 30 дней

▫️ Срок обращения: ок. 3,2 года

▫️ Амортизация: не предусмотрена

▫️ Оферта: не предусмотрена 

✅ Несмотря на непростую ситуацию в экономике, бизнес постепенно растёт. Оборот в 1п2026 вырос на 15% г/г (основа роста — сегмент fabricaONE. AI), а скор. EBITDA выросла на 27% г/г. При этом, полугодие удалось завершить даже с прибылью приходящейся на акционеров 1,6 млрд. Всё это, конечно же, влияет на способность компании обслуживать долг. 

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПКТ, РУСАЛ, ОТЭКО, Селектел, Томская_обл, ВИС, ЯТЭК, Делимобиль, Атомэнергопром, ЛОЭСК, Черкизово, Новабев, Европлан, Нацпроектстрой, Заслон, Сэтл, Полипласт, ХимМед, Ростовская_обл.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💽Эмитент: ПАО «Софтлайн»

👨‍💻SoftLine — российский ИТ-холдинг с диверсифицированным портфелем продуктов. Один из крупнейших поставщиков программного и аппаратного обеспечения в РФ.

Mistika911, всё таки такое надо только квалам продавать, чтобы в случае чего меньше шуму было, куда только ЦБ смотрит…

Размещение облигаций Софтлайн 002Р-03 и 002Р-04: оборот растёт, а деньги застревают у заказчиковСофтлайн один из крупнейших ИТ-холдингов стр...

Новые облигации Софтлайн 2Р3 и 2Р4 с доходностью до 20,1% на размещении
ПАО «Софтлайн» — крупная российская ИТ‑компания, которая работает в ...

Общие параметры для двух выпусков
Рейтинг: A- от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 3 млрд.₽
Старт приема заявок: 13 октября
Планируемая дата размещения: 16 октября
Дата погашения: 20 декабря 2029
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: Софтлайн 2Р3
Купонная доходность: не выше 18,5% (доходность к погашению не более 20,1%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: Софтлайн 2Р4
Купонная доходность: ключевая ставка + спред не выше 450 б.п.
Для квалифицированных инвесторов: да

Посмотрим отчет за 1 полугодие 2026 года:
— выручка 38,7 млрд р (+15,5% г/г);

📌Выпуск 002Р-04: переменный купон (спред не более КС+4,5%).

📌 Выпуск 002Р-03: фиксированный купон (купонная доходность не более 18,5% годовых), с эффективной доходностью не выше 20,15% годовых.

⚡️ Софтлайн: два новых выпуска и доходность до 20,15%


Софтлайн вновь выходит на долговой рынок, причем сразу с двумя выпусками облигаций. ...

Софтлайн один из крупнейших ИТ-холдингов страны: перепродаёт чужие программы и серверы, внедряет их и всё больше зарабатывает на собственных разработках, услугах и лазерах. Компания размещает два выпуска на 3,2 года с выплатой раз в 30 дней: фикс для всех и флоатер для квалов. Оборот за полугодие вырос на 15%, но свободный денежный поток отрицательный во всех отчётных периодах с 2024 года, чистый долг за год вырос с 22 до 32 млрд руб, а прибыль полугодия держится на разовом списании

📋 Параметры
▪️ 002Р-03: купон фиксированный на весь срок, ориентир 18–18,5% годовых (доходность до 20,15%); итог определит книга
▪️ 002Р-04: флоатер, ключевая ставка плюс не выше 4,5 п.п., при ставке 14% это не выше 18,5%; только для квалов
▪️ купон раз в 30 дней; срок 3,2 года (1 161 день), погашение 20 декабря 2029 года; оферты и амортизации нет
▪️ номинал 1 000 руб, в Т-Инвестициях заявка от 10 000 руб, комиссия брокера 0,15%; 002Р-03 без статуса квала
▪️ книга 13 октября, поручения в Т-Инвестициях до 15:00 МСК; размещение 16 октября

Росстат опубликовал данные по инфляции:
▫️ С 29 сентября по 5 октября — 0,96% (неделей ранее — 0,12%)
▫️ С начала 2026 года — 5,94%
▫️ Годовая — 7,08% (МЭР — 7,17%)

Минфин разместил ОФЗ-ПД 26252 с погашением 12 октября 2033 года: 39,1 млрд руб., спрос — более 134 млрд руб., доходность — 16,63%. Допразмещение — 41,867 млрд руб. под 16,63%.

На первичный рынок выходят 👇🏻

Софтлайн 002P-03/04
• Купон — фиксированный, до 18,5% годовых, период 30 дней (39-й — 21 день)
• Срок — 3,2 года
• Рейтинг — A-(RU)/ruA- «Стабильный»
• Ожидается второй уровень листинга
• Планируется включение в Перечень инновационного сектора

РУСАЛ БО-001Р-17
• Купон — фиксированный в юанях, до 10% годовых, период 30 дней
• Срок — около 1,5 года, номинал 1 000 юаней
• Рейтинг — A+(RU)/ruA+ «Стабильный»
• Обеспечение — внешние публичные безотзывные оферты операционных компаний группы АО «РУСАЛ Красноярск» и АО «РУСАЛ Саяногорск»

Дорогие инвесторы! Стартовал конференц-звонок для инвесторов по новым выпускам облигаций Софтлайн!

Подключайтесь: https://my.mts-link.ru/j/softline/25861561501 

Напомним, мы планируем разместить два выпуска общим объемом не менее 3 млрд рублей: с фиксированным купоном и с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России.

На звонке расскажем о параметрах выпусков, их целях и ответим на ваши вопросы.

Спикеры звонка:
• Владимир Лавров, генеральный директор
• Артем Тараканов, финансовый директор
• Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами

Переходите по ссылке, отправляйте ваши вопросы в чате! 🤝

Друзья, напоминаем: завтра, 8 октября в 11:00 мск, мы проведем конференц-звонок для инвесторов по новым выпускам облигаций Софтлайн.

Планируем разместить два выпуска общим объемом не менее 3 млрд рублей: с фиксированным купоном и с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России.

На звонке расскажем о параметрах выпусков их целях и ответим на ваши вопросы.

Спикеры звонка:

— Владимир Лавров, генеральный директор
— Артем Тараканов, финансовый директор
— Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами

Сохраняйте событие в календаре и присоединяйтесь к звонку!

Подробнее о размещаемых облигациях: https://softlinegroup.com/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-planiruemykh-vypuskakh-obligatsiy-obemom-ne-menee-trekh-milliardov-rubley/ 

До встречи!

ПАО «Софтлайн» $SOFL — это крупный российский ИТ-холдинг с очень разноплановым портфелем: тут и ПО, и сервисы, и кибербезопасность, и оборудование, и ИИ. За счёт такой широты компания меньше подвержена рискам, а её денежные потоки стабильнее, чем у тех, кто сидит в одной узкой нише.

Растёт компания в основном через M&A. Правда, у этой стратегии есть и минусы: она требует серьёзных денег, часто кредитных, и всегда есть риск, что интеграция присоединённых активов в существующую структуру пойдёт не по плану.

Параметры выпуска Софтлайн 002Р-03:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Общий объем: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3,2 года

• Купон: не выше 18,50% годовых (YTM не выше 20,15% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Софтлайн 002Р-04:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)