транснефть

📌 В начале недели санкции против Лукойла и Роснефти привели индекс Мосбиржи на новый минимум 2457 пунктов, поэтому некоторые акции подешевели до моих целей для покупок. Делюсь своими сделками и планами на следующую неделю.

1️⃣ Транснефть ($TRNFP)

• Увеличил свою позицию по 1184 рубля за акцию. Стабильная компания с крепким фундаменталом, которая справилась с персональным повышением налога на прибыль. Дешёвая оценка (P/E = 3,3x) и дивиденд в ≈180 рублей приведут к переоценке акций к лету 2026 года. Даже если ключевую ставку почти не снизят к середине 2026 года, Транснефть всё равно должна обогнать в доходности ОФЗ и многие корпоративные облигации.

2️⃣ Хэдхантер ($HEAD)

• Увеличил позицию в портфеле по 2808 рублей за акцию. Растущая компания с дешёвой оценкой (P/E = 6,6x) даже без формальной поправки на дорогой IT-сектор. За 2025 год жду див. доходность выше 17% по текущей цене. В 3 квартале снижение вакансий год к году начало замедляться, поэтому в 4 квартале жду более позитивные результаты по выручке.

Минфин подтвердил планы по SPO в 2026. На очереди 2–3 компании. Критерии выбора:

👉 Доля госучастия выше 50%
👉 Неплохая рыночная конъюнктура, чтобы подстегнуть спрос

Видим варианты с долями государства выше 70%. Есть что продавать и выполнить планируемый «добор» кэша на солидные 200 b₽:

1️⃣ Транснефть/НМТП. Скорее всего, выберут НМТП. У неё 20% прямого владения Росимуществом + 60% владения Транснефти. Главное — адекватная прибыль, баланс и отсутствие проблем с долгом.

2️⃣ Аэрофлот. Более-менее стабильная конъюнктура, работают над снижением валютного лизинга. Есть драйверы от смягчения ДКП (рост деловой и туристической активности) и геополитики (расширение сети маршрутов).

3️⃣ Совкомфлот. Вариант со звёздочкой, т.к. полностью зависит от мирных переговоров.

Вот 3 компании, на которые в 2026 при реализации позитивных факторов (снижение ставки, окончание СВО) можно собрать спрос.

Для государства логично снизить присутствие, оставаясь контролирующим акционером. Но делать это нужно в подходящий момент по более дорогим ценам. Ждём размещений примерно с середины 2026.

Индекс МосБиржи отскакивает от минимального уровня с конца прошлого года — 2431 п. Поводом для недавней просадки послужила несбывшаяся надежда на смягчение внешнеполитического фона — анонсированная встреча президентов РФ и США была отменена. Несмотря на эмоциональную реакцию рынка, фундаментально сильные акции российских компаний сохраняют свою привлекательность.

Приводим список из пяти бумаг, интересных для покупки на средний и долгий срок.

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за III квартал 2025 г. можно оценивать как сильные. Квартальная выручка увеличилась на 32% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 78% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также повысила ожидаемую величину годового скорректированного показателя EBITDA с 250 млрд руб. до 270 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

О ней тоже давненько говорил.

Тут я был быком, и в моменте мы увидели импульс до 1499! Но потом и сюда пришла коррекция… Да, восходящий тренд сломали, но стоит отметить, что до 1190 (мой уровень контроля) так и не дошли ! 

Сейчас, на фоне общего негатива на рынке, остаюсь осторожным — для продолжения роста надо возвращаться выше 1310. А до этого момента поджимаемся к 1200, как будто на скорый пробой вниз.

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Неблагоприятная нефтяная конъюнктура при сильном рубле вытеснила ЛУКОЙЛ, последнюю нефтяную фишку, из дивидендной корзины. И теперь она состоит из внутренних рублевых историй, включая регулируемые бизнесы — на замену пришла Интер РАО.

Дивдоходность рынка на уровне 7,1%, корзины — 14%. Корзина за месяц идет почти вровень с рынком. Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 18% за последний год, лучше рынка почти на 9 процентных пунктов.

«Дивидендный доход: подборка акций с высокими выплатами» — новое название ежемесячного обновления «Дивидендной корзины БКС».

Цена снова спустилась к поддержке 1240–1230, откуда ранее уже шли отскоки. Пока актив остаётся в диапазоне между 1210 и 1280, и направление движения определит реакция на текущий уровень.

📈 Что видим на графике:

• RSI в нейтральной зоне — 46, импульс ослаб.
• EMA200 на 1288, остаётся ключевым сопротивлением.
• Объёмы умеренные, активность покупателей снижена.

📍 Ключевые уровни:

Поддержка: 1210
Сопротивление: 1280, выше — 1345

📈 Прогноз:

Если цена удержит 1240–1230 и начнётся отскок, возможен рост к 1280 (+3%) с потенциалом к 1340 при пробое EMA200.
Если же пробьём 1210, откроется путь к 1170–1150.

📊 Итог:

Пока актив у нижней границы диапазона. Ситуация ближе к нейтральной, но технически остаётся шанс на краткосрочный отскок, если покупатели проявят себя у текущей поддержки.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Компания, которая регулярно делится прибылью с акционерами, даёт рынку сигнал об уверенности менеджмента в перспективах развития и устойчивости бизнеса. Поэтому на российском рынке фактор дивидендов крайне важен. Мы отобрали 7 наиболее ликвидных акций, которые могут предложить инвесторам самую высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

Ожидание выплаты крупных дивидендов часто становится сильным драйвером роста акций. При этом если на рынке наблюдается общее ухудшение настроений, то дивидендные бумаги выглядят устойчивее конкурентов.

ВТБ

Дивиденд 5–19 руб., доходность 7–29%

В 2025 году ВТБ неожиданно выплатил рекордные дивиденды, доходность на дату отсечки составила 26%. Менеджмент банка заявляет, что стремится к выплате дивидендов и в 2026 году. Мотивация для выплат есть: дивиденды от ВТБ, которые причитаются государству, идут на финансирование Объединённой судостроительной корпорации. Чистая прибыль банка по собственным прогнозам достигнет 500 млрд руб. В рамках действующей дивполитики это соответствует 19 руб. на акцию, или 29% дивдоходности.