плавающая ставка

Хорошие новости для любителей флоатеров: готовится размещение очередного выпуска с привязкой к ключевой ставке от лизинговой компании (их можно уже коллекционировать). На биржу за деньгами инвесторов в 3-й раз подряд выходит екатеринбургская ЛК «Практика», более известная под брендом «Ураллизинг». В теории звучит неплохо, давайте разбираться, что там на Практике.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски НовосибирскАвтодор, Европлан, Ред Софт, Металлоинвест, РУСАЛа, НАО «ПКБ».

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ЛК Практика!

🚐Эмитент: ООО «Практика ЛК»

🚛Практика ЛК  — универсальная компания, предоставляющая услуги финансовой аренды. Компания является головной структурой ГК «Ураллизинг» и работает под ее брендом.

( Читать дальше )

В текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России повышение ключевой ставки с 7,5% до 16% не привело к снижению чистой процентной маржи (ЧПМ) банков. В III–IV кварталах 2023 года её величина возросла до 4,8% по сравнению с 4,6% кварталом ранее.

Ранее в аналогичных ситуациях показатель ЧПМ снижался. Например, в 2021 году при повышении ставки с 4,5% до 8,5% маржинальность снижалась плавно, а в феврале 2022 года при резком повышении с 9,5% до 20% уровень ЧПМ упал до 2,9%.

Стабильность маржинальности в новом цикле обусловлена быстрым ростом процентных доходов, увеличением доли корпоративных кредитов по плавающей ставке с 39% до 46%, и ростом льготных кредитов.

АКРА прогнозирует небольшое снижение ЧПМ до 4–4,3% в 2024 году. Рост затрат на фондирование в конце 2023 – начале 2024 годов уже привёл к снижению маржинальности в I квартале 2024 года до 4,5%.

На маржинальность также влияют меры по сокращению выдач рискованных кредитов и снижение объемов ипотечного кредитования. В 2023 году повышение ставки ЦБ проходило более плавно, что позволило банкам эффективнее управлять стоимостью фондирования.

( Читать дальше )

Соскучились по лизинговым облигациям с плавающим купоном? Наверняка нет, но эмитенты продолжают их клепать. ЛК Европлан впервые после IPO на Мосбирже размещает свежий выпуск облигаций с привязкой к ключевой ставке. Давайте-ка качественно «прожарим» и его.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Ред Софт, Металлоинвест, РУСАЛа, НАО «ПКБ», Джи-групп, Балт. лизинга.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Европлана!

🚐Эмитент: ПАО «ЛК «Европлан»»

🚛Европлан  — крупнейшая независимая лизинговая компания в РФ. Оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта и спецтехники.

( Читать дальше )

На фоне ожиданий повышения ключевой ставки Банком России активность эмитентов на долговом рынке снизилась. В то же время все больше компаний выпускают облигации с плавающим купоном или с возможностью его понижения в будущем. Это позволяет избежать фиксации высоких ставок на долгий срок. Однако практика выпуска облигаций с фиксированными ставками сохраняется, но сроки размещения таких выпусков сокращаются.

По данным Cbonds, в июне российские компании провели 105 размещений на внутреннем долговом рынке на сумму около 307 млрд руб. Это на 13 млрд руб. меньше показателя предыдущего месяца и на 15% ниже результата аналогичного периода прошлого года. Компании реального сектора проявили наибольшую активность, занимая 55,4% от суммарного объема размещений. Около 10% пришлось на банковские облигации, 3,4% — на облигации лизинговых компаний, и 31% — на других эмитентов финансового сектора.

Общее снижение активности эмитентов связано с ожиданиями роста ключевой ставки ЦБ. В июне Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, но не исключил её повышения в июле на 100–200 б. п. В таких условиях на долговом рынке произошел стремительный рост ставок, что заставило Минфин возобновить практику размещения облигаций с переменным купоном (флоатеров).

( Читать дальше )

Мировой лидер в горнорудном деле предлагает новый выпуск флоатеров с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Это уже третий выпуск от Металлоинвеста с плавающим купоном. Сбор книги заявок сегодня, 28 июня.

Эмитент действительно солидный и достойный внимания. Давайте посмотрим, чем нас может заинтересовать это «железно надежное» размещение.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РУСАЛа, НАО «ПКБ», Джи-групп, Балт. лизинга, Авто Финанс Банк.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💸А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Металлоинвеста!

🔩Эмитент: АО «ХК „Металлоинвест“

🔗Металлоинвест — горнорудная компания глобального масштаба. Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, а также производитель высококачественной стали.

( Читать дальше )

Вот это да! В лесу что-то сдoxлo, и РУСАЛ наконец решил выпустить облигации не в каких-нибудь суданских пиастрах, а в национальной валюте. Крайне необычный случай, который конечно же не может остаться без моего разбора.

В прошлый раз у алюминиевого гиганта вышла осечка: 10 июня должен был разместиться выпуск в долларах 1Р8, но за день до размещения РУСАЛ сдал назад и затаился. Теперь первым выходит 9-й выпуск, и только за ним планирует появиться 8-й. Наверное, чтобы враги запутались.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски НАО «ПКБ», Джи-групп, Балт. лизинга, Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте].

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩А теперь — погнали смотреть на новый выпуск РУСАЛа!

🔗Эмитент: ПАО «ОК „РУСАЛ“

( Читать дальше )

〰️ Возможность выдавать гражданам и микропредприятиям кредиты и займы с переменной ставкой будет ограничена

Кредиторы смогут предоставлять гражданам только очень крупные потребительские, в том числе ипотечные, кредиты и займы с переменной процентной ставкой. Такой закон, направленный на ограничение рисков заемщиков, приняла 19.06.24 Госдума.

⏺Минимальный размер такого кредита должен быть равен величине среднемесячной зарплаты, умноженной на 1000, сейчас это около 74 миллионов рублей. Заемщики, привлекающие столь значительные кредиты и займы, достаточно финансово грамотны, чтобы оценить возможные риски.

⏺Выдавать кредиты и займы с переменной ставкой на меньшую сумму будет запрещено. Исключение составят ипотечные кредиты с переменной ставкой на сумму от 15 до 74 миллионов рублей, если они выданы на срок менее 20 лет и изначальное значение переменной ставки может быть увеличено только на одну треть, но не более чем на 4 процентных пункта.

⏺При этом в случае увеличения переменной ставки срок возврата кредита может быть продлен по требованию заемщика не более чем на одну четверть от изначального, но не более чем на 4 года.

( Читать дальше )

Сумма кредита будет привязана к среднемесячной номинальной начисленной заработной плате в целом по РФ. Для ипотечных кредитов минимальная сумма определена в размере 200 среднемесячных зарплат, максимальная — 1 тыс. среднемесячных зарплат. Для потребительских кредитов минимальная сумма определена в 1 тыс. среднемесячных зарплат.


t.me/tass_agency/256238

Президент России Владимир Путин подписал закон, ограничивающий применение переменной (плавающей) ставки по кредитам. Документ опубликован на портале правовой информации.

Он устанавливает, что сумма кредита с плавающей ставкой привязана к среднемесячной номинальной начисленной заработной плате в целом по РФ. Для ипотечных кредитов минимальная сумма кредита с плавающей ставкой определена в размере 200 среднемесячных зарплат, максимальная — 1 тыс. среднемесячных зарплат. Срок кредита не должен превышать 20 лет, а ставка не может увеличиться больше чем на треть от величины, которую она составляла на момент заключения договора, но не более чем на 4 п.п.

Для потребительских кредитов минимальная сумма определена в 1 тыс. среднемесячных зарплат. Для потребительских кредитов, а также для ипотечных кредитов с суммой от 1 тыс. зарплат ограничений по сроку кредита и ставке не установлено.

Закон вступает в силу с 1 сентября. Его положения применяются к правоотношениям, возникшим из кредитных договоров, договоров займа, которые заключены с заемщиками-физическими лицами или с заемщиками-микропредприятиями после дня вступления документа в силу.

( Читать дальше )

Безусловный хит сезона – корпоративные флоатеры! Даже те эмитенты, которые никогда флоатерами не баловались, ловят этот тренд. Вот и казанский застройщик Джи Групп, совсем недавно получивший повышение кредитного рейтинга, решил разместить свой новый выпуск облигаций уже с переменным купоном и привязкой к ключевой ставке ЦБ.

Сбор заявок — 20 июня. Давайте вместе посмотрим, насколько «вкусным» получился свежий плавающий выпуск от Джи-Групп.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Балт. лизинга, Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте], Мегафона, Легенды.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Джи Групп!

🏗️Эмитент: АО «Джи-групп»

🏢АО «Джи-групп»  — относительно крупный региональный застройщик, присутствующий почти во всех отраслях строительства.

( Читать дальше )