окей

Ритейлер «О'Кей» в III квартале 2022 года увеличил чистую розничную выручку на 10% по сравнению с аналогичным показателем за III квартал 2021 года, до 47,8 млрд рублей.

Драйверами роста стало повышение сопоставимых продаж (LfL) сети дискаунтеров, открытие новых магазинов этого формата, а также онлайн-продажи, говорится в сообщении компании.

Так, чистая розничная выручка дискаунтеров «Да!» увеличилась на 54,8%, до 13,4 млрд рублей, LfL-продажи — на 26,1% на фоне роста как трафика (на 10,4%), так и среднего чека (на 14,2%).

Розничная выручка гипермаркетов «О'Кей» сократилась на 1,2%, до 34,4 млрд рублей, в основном из-за снижения посещаемости торговых центров на фоне продолжающихся изменений в составе их арендаторов. В результате трафик в гипермаркетах сократился на 8,1%. Снижение трафика в сопоставимых гипермаркетах (LfL) составило 9,1% и было отчасти компенсировано повышением среднего чека на 6,4%, что привело к сокращению LfL-продаж гипермаркетов на 3,3%. Положительный эффект на общую выручку сети оказали показатели четырех новых магазинов «О'Кей», открывшихся в апреле.

ЧИСТАЯ РОЗНИЧНАЯ ВЫРУЧКА ГК «ОКЕЙ» УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 10%, ВЫРУЧКА СЕТИ ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» ВЫРОСЛА НА 54,8% В III КВАРТАЛЕ 2022 ГОДА

Рассмотрим российские компании, которые сейчас оцениваются дороже конкурентов. Изучим, какие из них лучше восстановились после осенней просадки, а какие готовятся к выплате дивидендов.

Для сравнения стоимости компаний воспользуемся оценочными мультипликаторами, которые позволяют сравнивать между собой компании абсолютно любого размера и обладающие разным количеством акций в обращении. Рассматривать будем те, которые представили публичную отчетность за первое полугодие 2022 г.

• Самым популярным оценочным показателем является P/E — отношение капитализации компании к ее чистой прибыли.

• В случае, если эмитенту не удается получать стабильную чистую прибыль, стоит обратить внимание на оценку по P/S — капитализация / выручка.

• Важна и оценка по P/B — капитализация / балансовая стоимость (собственный капитал). Этот мультипликатор позволяет отделить собственный капитал от привлеченного, но корректен только при сравнении компаний из одной отрасли и таких, у которых числятся на балансе материальные активы: земля, здания, оборудование, финансовые активы.

Из-за кризиса в экономике торговые сети пытаются добиться снижения стоимости импорта ряда продуктов. Ассоциация компаний розничной торговли (АКОРТ) просит Минсельхоз поддержать обнуление пошлин на ввоз некоторых овощей, фруктов, морепродуктов, орехов, кофе и других позиций. Эксперты считают, что мера может сдержать инфляцию. Но российские производители опасаются, что льготный импорт нанесет ущерб их бизнесу.

https://www.kommersant.ru/doc/5593449

Мы ждем положительной динамики финансовых результатов во втором полугодии за счет дальнейшего развития направления дискаунтеров.

Окей опубликовал отчет с бодрым заголовком «чистая прибыль выросла в 3,8 раз».

Участников рынка это вполне устроило, и котировки выросли в моменте на 9%, затем рост подутих, но все равно остался около 4%.

Предлагаю копнуть чуть глубже, но забегая вперед, свою основную проблему компания так и не решила. Про Окей и его проблемы писал в мае этого года.

На первый взгляд все неплохо, большинство показателей выросли.

Отдельно отмечу рост EBITDA дискаунтера в 2,6 раз до 1,7 млрд рублей за полугодие. Год назад этот формат был в тени стагнирующих гипермаркетов, теперь это то, что удерживает компанию от провала.

В динамике это выглядит так:

Финансовые результаты O’Key Group за 1П22 демонстрируют, что компания, как и другие крупные представители продуктовой розницы, успешно адаптируется к изменившимся условиям работы. Стремительно развивается сегмент дискаунтеров, но он пока несопоставим по масштабам с лидерами рынка, при этом основную выручку O’Key Group по-прежнему получает в сегменте гипермаркетов, который мы оцениваем как менее перспективный.