НЛМК опубликовал отчет за 2023 год. Разберем главное.
📊 Финансовые результаты НЛМК за 2023 год
• Выручка = 933,4 млрд руб. (1 полугодие = 505,7 млрд руб., 2 полугодие = 427,8 млрд руб.)
Обратите внимание на снижение выручки во 2-м полугодии, цены на сталь в рублях были выше, чем в 1-м полугодии. Это результат продажи 2-х заводов (НЛМК-Калуга и НЛМК-Урал).
• Чистая прибыль = 209 млрд руб. (1 полугодие = 91,8 млрд руб., 2 полугодие = 117,3 млрд руб.)
Чистую прибыль исказили несколько разовых факторов (как в плюс, так и в минус):
+ 59,8 млрд руб. (прибыль от прекращенной деятельности, полагаю, продажа заводов)
— 24,5 млрд руб. (доля в результатах совместных предприятий)
— 10,7 млрд руб. (результат хеджирования)
+ 5,2 млрд руб. (курсовые разницы)
• Скорректированная чистая прибыль = 174,5 млрд руб. (1 полугодие = 98,1 млрд руб., 2 полугодие = 76,4 млрд руб.)
Видео по ситуации с ударом Израиля по Ирану записал сразу как пошли первые сообщения.
Пока записывал и скидывал, стали известны первые подробности:
1️⃣ Сообщают что Израиль уведомил США об ударах (думаю, что уведомил и согласовал это разные вещи, так что в этом плане логика сохраняется)
2️⃣ После первых ястребиных сообщений от КСИР появились заявления от Ирана, что все Израильские беспилотники были сбиты, ущерба нет и т.д… На этом сырьё и драг металлы отливают в моменте.
Так что все эти мысли будут актуальны если эскалация будет (изначально скорее ждал разрядку). Как будет по факту узнаем в ближайшие дни.
Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций.
➡️ Финансовые показатели
Выручка, в млрд руб.
2017 = 167,6
2018 = 193,9
2019 = 179
2020 = 154
2023 = 236,2
2024 (прогноз) = 270,3
2025 (прогноз) = 359,9
Скорректированная чистая прибыль, в млрд руб. (я корректировал на курсовые разницы и другие разовые статьи)
2017 = 24,7
2018 = 23,8
2019 = 22,8
2020 = 18,4
2023 = 32
2024 (прогноз) = 39,8
2025 (прогноз) = 55,8
Если вы посмотрите в отчет, то чистая прибыль за 2023 год составляет 16,6 млрд руб., но 19,3 млрд руб. – потери НКНХ на курсовых разницах. Это бумажная переоценка валютного долга компании.
Прогноз на 2024-2025 годы основан на следующих факторах:
• Средняя цена на каучук (в $ за тонну) = 1 500 (сейчас 1 611)
Размер дивидендов: 2,02 руб. на 1 акцию
Дивидендная доходность к текущей цене: 2,67%
Дата отсечки: 31 мая 2024 года
В обзоре Алросы я прогнозировал дивиденд 2 руб. на 1 акцию Алросы, так и получилось: https://t.me/Vlad_pro_dengi/793
📈 Справедливая цена Алросы
При прибыли 85 млрд руб. в 2023 году справедливая цена акций Алросы составляет 92,4 руб. за 1 акцию (по P/E = 8), при прибыли в 90,9 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена = 98,7 руб. Такова, на мой взгляд, внутренняя стоимость бизнеса, НО как скоро мы придем туда, я прогнозировать не могу.
Продолжаю умеренно позитивно смотреть на акции Алросы, при этом в портфеле сейчас акций компании нет.
Друзья, переходите и читайте мои обзоры других горно-металлургических компаний России:
Обзор НЛМК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/878
Обзор ММК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/781
Компания может удивить высокими дивидендами после переезда.
X5 первой из ритейлеров опубликовала операционные результаты за 1-й квартал, сильная динамика.
Операционные показатели за 1 квартал 2024 года
✔️ Кол-во магазинов в сети X5 = 24 884 (+412 магазинов открыли за первый квартал)
За 1-й квартал 2023 = +437 магазинов
За 4-й квартал 2023 = +1 006 магазинов
Таким образом, темпы открытия на уровне 1-го квартала прошлого года, дальше было ускорение в 2023 году, посмотрим, как будет сейчас.
✔️ LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 14,8% по сравнению с 1 кв. 2023 года; трафик +2,9%, средний чек +11,6%), это круто
для сравнения в 1 кв. 2023 года рост LFL продаж был на 6,5%
✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 882 млрд руб. (это больше, чем в 1-м квартале 2023 года на 26,9%, и даже больше, чем в сильнейшем для ритейлеров 4-м квартале 2023 года, на 0,5%)
Прибыль мы узнаем чуть позже — я прогнозирую за 1-й квартал от 23 до 27 млрд руб. чистой прибыли.