аллокация

На биржу выходят такие ноунеймы, о которых раньше инвестору могла нагадать если только гадалка на кофейной гуще☕

Понятно, что чем больше разнообразие и шире ассортимент предлагаемых компаний, тем конечно лучше для инвестора.

Да и для блогеров тоже. Появляется больше тем для разговора. Вот и сегодня есть о чем поговорить. Начнем с простого.

Что такое IPO?

IPO переводится как Initial Public Offering. В ходе IPO компания проводит первичное размещение на бирже ценных бумаг, которые становятся доступными для широкого круга лиц.

Не буду в данной статье углубляться в тонкости проведения размещений и для чего это все нужно различному бизнесу. Если интересно, могу написать отдельную статью. Хочу затронуть тему, которая красной нитью проходит на форумах инвесторов после очередного громкого публичного размещения.

Брокер выделил мало акций, или если сказать на профессиональном языке, очень низкая аллокация.

Физики недовольны низкими аллокациями, а в сети идут дискуссии, что наш регулятор должен подумать над модификацией IPO:
❌запретить брокерам подавать заявки на IPO с использованием маржиналки
❌ввести локап на продажу акций теми кто купил на IPO

Тут конечно возникает несколько вопросов:
👉Если ввести локап для тех кто участвовал в IPO, то откуда акции возьмутся на бирже в первый день торгов?
👉на счет маржиналки, хз, фича удобная конечно, например, не приходится продавать акции заранее под участие в IPO, мне как клиенту удобно конечно, я бы разве что ограничил предельный размер плеча, чтобы не было плечо например более 100%

И потом, конечно, балом правит жадность, все хотят купить, чтобы побыстрее перепродать, это неправильно, надо конечно думать, как создавать и стимулировать более долгосрочный спрос.
Я хз конечно как, но в теории можно например давать аллокацию побольше тем, кто готов не продавать акции 1 год, правда на практике это нереализуемо наверное.

А вы бы что сделали на месте регулятора?

Динамика портфеля при разной аллокации в биткоине. Даже небольшие 5% от портфеля могли бы увеличить доходность в 2 раза.

• Аллокация капитала с возможностью усреднения важнее стокпикинга/тайминга (да простят мне блогеры Пульса дискредитацию гэмблинга). Лучший инструмент на российском рынке для физика — ETF на индекс (TMOS) на часть капитала, что позволит:
  * сконцентрироваться на анализе только одного графика рыночного индекса и макро конъюнктуры (ой, а что можно было не мониторить кучу отдельных продуктов постоянно?)
  * иметь возможность быстро скинуть часть позиции при резких падениях (руками портфель из 100+ бумаг на виснущем терминале вы не сократите, если не Шива)
  * получить более гладкую кривую equity, не платить комиссию за сделки и налог на дивиденды.
  При значительных просадках рынка усредняем из закромов (а что если их нет? — сделай). Доходность на вашем брокерском счете при таком подходе будет обыгрывать как сам рынок с учетом дивидендов, так и почти всех профессиональных управляющих на длинном горизонте (да? да!). Освободившееся время тратим на прокачку своих скилов. Грааль. Банально. Скучно.

Урок №16

Данный термин чаще всего можно встретить при размещении на рынке акций или облигаций.

В простом смысле аллокация- это пропорциональное распределение активов среди инвесторов. Делается это для того, чтобы каждый смог получить максимально возможное количество активов и никто не обиделся.

Дальше накидаю ряд фактов, чтобы у вас сложилась полная картина процесса:

— Из-за привлекательности актива, число заявок на его получение, превышает максимально возможное количество.

Допустим, компания на IPO планирует разместить 100 000 акций, но количество заявок суммарно составило на 500 000 акций.

Таким образом каждый человек получит по 1 акции на каждые 5 ранее заявленные. Если вы подавали заявку на приобретение 100 акций, то получите 20, а если хотели взять 20, то получите только 4.

— Окончательное решение по аллокации принимается продавцом акций, то есть компанией, которая выходит на IPO. Естественно, продавец заинтересован в первую очередь крупными клиентами или теми клиентами, которые планируют держать актив максимально долго. При этом необходимо соблюдать баланс, чтобы и мелким инвесторам тоже что-то досталось.

Моя цель — покупка квартиры с кэшфлоу от инвестиций, и я публично рассказываю о своих успехах (если, конечно, их можно назвать успехами). Если вкратце, то я уже 17 месяцев инвестирую, пока результат чуть менее 1,6 млн рублей. 

В планах — гасить ипотеку купонами и дивидендами. Только за все это время я ни разу не раскрывал полную аллокацию портфеля. А это довольно любопытно.

Изначально я шел от менее рискованных инструментам к более рискованным, наращивая долю сначала на депозите, потом в облигациях, потом добавил акции, краудлендинг, ЗПИФ. Есть у меня и заблокированные вследствие санкций бумаги.

Поскольку цель — получение кэшфлоу, то под эту стратегию подходят инструменты с фиксированным или переменным доходом в виде купонов, процентов, ренты или дивидендов. И не очень подходят ПИФы на разные индексы или большой процент акций. В основном, из-за короткого горизонта и высокой волатильности (читай — рисков, что все полетит в обратный туземун).