акции рф

Появились подробности об IPO Европлана, так что можно теперь посмотреть на компанию более детально. Спойлер: дешевле, чем предполагалось. Пост — продолжение предыдущего поста: IPO Европлан: первый взгляд. Так что повторяться про компанию и её финансовые показатели не особо буду.

 

Предыдущие IPO, про которые писал: ВУШ, Genetico, CarMoney, Астра, Henderson, Евротранс, Южуралзолото, Совкомбанк, МГКЛ, Делимобиль, Диасофт и Кристалл. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Параметры

Мосбиржа допустила к торгам акции Европлан с 29 марта, ориентир по цене установлен на уровне 835–875 рублей за акцию. Это соответствует оценке в 100–105 млрд рублей, а не 140 млрд, как предполагалось ранее. Естественно, это многое меняет. Как бы мне ни нравилась компания, 140 млрд — дороговато. 105 — уже намного интереснее.

Компания планирует привлечь в ходе IPO 12,5–13,1 млрд. Скорее всего, IPO пройдёт по верхней границе. Если говорить про количество акций, то будет предложено 15 млн штук, фрифлот составит 12,5%, но из них 1,5% будут проданы в рамках программы стабилизации на вторичных торгах в период до 30 дней после выхода на биржу.

( Читать дальше )

ПАО «Татнефть»

Тикер	TATNP
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	779 руб.
Потенциал идеи	11%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	667 руб.

⛽ Текущая оценка «Татнефти», на наш взгляд, оставляет потенциал для умеренного роста. По нашим оценкам, на данный момент «Татнефть» торгуется под 3,4 EV/EBITDA 2024E, что ниже среднеисторического уровня. Кроме этого, в случае окончательного перехода «Татнефти» на норму выплат 100% прибыли по РСБУ размер дивидендов на горизонте 12 месяцев может составить около 120 руб. на акцию, что соответствует неплохой доходности 17,1% на привилегированную акцию.

📈 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 667 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2.

Merck & Co., Inc.

Тикер	MRK
Идея	Long

( Читать дальше )

29 марта мы ожидаем начало торгов акциями лизинговой компании «Европлан». Сбор заявок открыт 22 марта. Также весной этого года мы ждем IPO МТС Банка.

В рамках IPO Европлан оценил себя в 100.2 — 105 млрд руб., инвесторам будет предложено 12.5% акций компании, размер предложения составит 12.5 — 13.1 млрд руб. МТС Банк планирует привлечь до 15 млрд руб.

Ожидаемые объемы размещения этих двух компаний — в 2-3 раза выше среднего объема размещения российских компаний в период после 2022 г. (5 млрд руб.) Таким образом, эти IPO будут достаточно крупными, сравнимыми по объему с размещением Совкомбанка (11.5 млрд руб.) в декабре 2023 г.


Источник: по Европлану — данные организаторов, по МТС Банку — оценка ИК “Айгенис”.

Резюме

На наш взгляд, объявленные параметры IPO Европлана выглядят привлекательными, и участие в IPO считаем целесообразным. Объявленная оценка размещения Европлана в 100-105 млрд руб. ниже нашей оценки справедливой капитализации компании в 120 млрд руб.

( Читать дальше )

Актив SFI – ЛК «Европлан» – объявил ценовой диапазон IPO

Предварительные параметры следующие:
• Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 835 рублей до 875 рублей за одну акцию, что соответствует оценке pre-money в диапазоне от 100 млрд рублей до 105 млрд рублей.
• SFI в рамках IPO предложит до 15 млн акций, из которых около 1,5% будут проданы в рамках программы стабилизации.
• Ожидаемый размер IPO может составить ок. 12,5–13,1 млрд рублей.
• Сбор заявок начинается сегодня, 22 марта и завершится 28 марта.
• Lock-up период для компании, действующего акционера и аффилированных лиц – 180 дней с даты начала торгов.
• В результате раннего маркетинга, уже получены индикации спроса от институциональных инвесторов в объеме свыше 50% от ожидаемого размера предложения.
• Предложение будет доступно для физических лиц и институциональных инвесторов, подать заявку на участие в IPO можно будет через ведущих российских брокеров.

( Читать дальше )

ЭН+ Груп (En+ Group) 21 марта отчиталась по МСФО за 2023 год. Не самый популярный эмитент сейчас, но по-своему любопытный. Давайте взглянем на результаты за год (спойлер: опять рекорды, но теперь в отрицательную сторону).

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Новабев, Тинькофф, Лукойла, Позитива, Сбера, Роснефти и других.

💼Я давно и безрадостно держу в своем портфеле акции ЭН+ Груп. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩En+ Group (ЭН+ ГРУП) — международная компания и вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Основана бизнесменом Олегом Дерипаской.

Компания объединяет электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,6 ГВт (включая 15,1 ГВт гидроэнергетических активов) и алюминиевые производства годовой мощностью 3,9 млн тонн (через контрольную долю в РУСАЛе).

( Читать дальше )

Первая десятка компаний уже официально объявили о выплате дивидендов, а так как мы все любим дивиденды, то пройти мимо я просто не смог.

1. Новатэк  — компания направляет на дивиденды не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Обычно дивиденды выплачиваются два раза в год.

— размер дивиденда — 44,09 рубля;

— дивидендная доходность выплаты — 3,3%;

— дата закрытия реестра — 26.03.2024г.

2. Черкизово  — дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции. Обычно платят по полугодиям.

— размер дивиденда — 205,38 рублей;

— дивидендная доходность выплаты — 4,3%;

— дата закрытия реестра — 07.04.2024г.

3. Группа Позитив  — на выплату дивидендов направляют от 50% до 100% управленческой чистой прибыли. История выплат не длинная, но в 2023 году дивиденды выплачивали три раза.

— размер дивиденда — 47,3 рублей;

( Читать дальше )

ПАО «Ростелеком»

Тикер	RTKM
Идея	Long
Срок идеи	2-4 недели
Цель	111 руб.
Потенциал идеи	13,45%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	89,30 руб.

💻 К фундаментальным факторам роста можно отнести рост выручки «Ростелекома» за 2023 год с опережением к инфляции (+11,6%) до 700 млрд руб., а также ожидания по дивидендным выплатам.

📈 Котировки преодолели максимумы 2024 года на дневном тайм-фрейме. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 89,30 руб. риск на портфель составит 0,61%. Соотношение прибыль/риск 1,45.

Carnival Corporation & plc

Тикер	CCL
Идея	Long
Горизонт	1 месяц
Цель	$21
Потенциал идеи	24,6%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	$15,5

🚢 Carnival Corporation опубликует квартальный отчет в среду, 27 марта. Аналитики ожидают роста выручки до $5,33 млрд и прибыли на акцию — $0,1752. Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, а менеджмент компании даст благоприятный прогноз на следующий квартал, то рынок может заложить текущий позитив в стоимость.

( Читать дальше )

Всем солнечная среда! Выпуск 365

 

Пока самые обсуждаемая новость на нашем рынке акций – это слияние Тинька с Росбанком. TCSG наконец возобновил торги, и, как ожидалось не сильно просел, а уже первый день торгов закрыл плюсом. Даже новость о допэмисиии акций по цене чуть выше рынка, хоть и продавила котировки, но не сказал бы что угрожающе. Окончательное решение будет принято акционерами 8го мая. Однако в целом ожидания по этой бумаге у всех остаются положительные, и вероятно TCSG к концу этого года подтянется ближе к 4000.

а вот у ROSB перспектива более непонятная. Так как его акции будут предложены к конвертации определенному кругу лиц и по закрытой подписке, короче говоря, что делать миноритариям, то есть обычным людям не очень понятно. Поэтому на этой новости акции ROSB по понятной логике, невнятных перспектив стала корректироваться. Навряд ли думаю стоит ожидать улучшений условий для миноритариев, поэтому и взрывного роста больше не будет.

 

В целом наш рынок продолжает постепенно корректироваться. Если RTS немного опережающими темпами уже взял небольшую паузу, то iMOEX наоборот спустился чуть ниже. Но пока движения не опасные и не сулят какой-то трагедии, коррекция в рамках приличия и ключевые уровни пока выдерживаются, на данный момент не видится какого-либо развития сильно негативного сценария.

( Читать дальше )

Закончился седьмой месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций.

 

На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут.

Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт.

Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке.

Народный портфель: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это был состав самых популярных акций 1П2023.

( Читать дальше )

Из нашего недавнего поста:

«В случае ТКС огромным фактором неопределенности является сделка по слиянию с Росбанком.

Что делать инвестору? Тем, кто поосторожнее (мы в их числе) — лучше подождать деталей по сделке с Росбанком.»

Кто послушал нас — тот как минимум не потерял деньги, купив Тинек по 3200+!

Что имеем в сухом итоге после анонса допэмиссии?

1. До сих пор непонятно, по какой оценке будут покупать Росбанк — именно от этого будет зависеть среднесрочный потенциал акций Тинька.

2. Можно не обращать внимания на анонсированный объем допэмиссии в 130 млн акций — это объем с учетом преимущественного права на приобретение акций.

Поясним. Тинек делает допэмиссию с запасом — акции, которые окажутся невостребованы в ходе сделки по слиянию с Росбанком будут погашены. Сейчас условный «минимальный» объем допэмиссии оценивается в ~45 млн акций, что сильно меньше чем 130 млн.

Допка будет производиться по 3423 руб/акция — если акции ТКС на Мосбирже не уйдут выше этой отметки, то преимущественное право не будет задействовано, и допэмиссия не превысит условные ~45 млн акций. По факту 3423 руб/акция — сейчас потолок роста для Тинька как минимум до тех пор, пока не будет завершена сделка с Росбанком.

( Читать дальше )