ФОНДОВЫЙ РЫНОК

💰 Эта неделя ознаменовалась проведением ГОСА дочерних структур ГЭХа: Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1. Примечательно, что участники голосования в каждом из трёх случаев отвергли рекомендации Совета директоров о выплате дивидендов, несмотря на предварительное согласие руководящих органов. Давайте попробуем разобраться, как жить и что делать теперь акционерам этих трёх компаний?

Если заглянуть немного назад в историю, то можно вспомнить, как три года назад Газпром создал опасный прецедент, отказавшись утвердить ранее одобренную директиву Совета директоров по выплате рекордных дивидендов. Этот шаг тогда буквально шокировал фондовый рынок и спровоцировал мощный обвал стоимости акций компании. Что мы получили сейчас:

📌 В ходе недавнего ГОСА ТГК-1 акционеры не поддержали решение о распределении прибыли за 2024 год, несмотря на майскую рекомендацию Совета директоров о выплате 0,0828802 коп. на акцию, что на тот момент сулило двузначную ДД.



📌 Аналогичная ситуация сложилась на ГОСА ОГК-2 и Мосэнерго на этой неделе, где также ожидалась высокая ДД. Однако многие инвесторы, памятуя о недавнем казусе с ТГК-1, не питали особых надежд на утверждение выплат. И, как оказалось, не зря: грустный вердикт «решение не принято» по дивидендам получили в итоге акционеры и ОГК-2, и Мосэнерго.

( Читать дальше )

📣В финальный день ПМЭФ Игорь Сечин, руководитель Роснефти, представил подробный анализ современных трендов на энергетическом рынке. Рассмотрим ключевые моменты его выступления, сопроводив их нашими комментариями:

✔️Своё выступление Игорь Сечин традиционно начал с критики текущей политики США, обратив внимание на снижение доли доллара в резервах центральных банков и рост популярности золота. Интересно, что сегодня на одну унцию золота можно приобрести примерно в 4 раза больше нефти, в 9 раз больше стали и в 35 раз больше зерна, чем в 1950 году. Отсюда напрашивается вывод: долгосрочно выгоднее инвестировать в золотодобывающие компании, а не в нефтянку и металлургию.

✔️Глава Роснефти заметил, что торговая война между США и Китаем наносит больший ущерб в первую очередь именно американской экономике, ссылаясь на последний доклад Всемирного банка, который ухудшил прогноз роста ВВП США до 1,4% в текущем году, тогда как прогноз для Китая остался неизменным — около 4,5%.

Правда, здесь можно поставить под сомнение данное утверждение, т.к. последние четыре месяца Поднебесная испытывает дефляцию, что сигнализирует о замедлении её экономики. Взаимосвязь экономик США и Китая настолько тесна, что негативные последствия наверняка почувствуют обе стороны.

( Читать дальше )

Не секрет, что прогрессивные элиты миллиардеров, их финансируемые темными деньгами НПО, крайне левые законодатели и традиционные корпоративные СМИ организовали одну из самых сложных пропагандистских кампаний за последнее время — превратив в оружие нарратив о надвигающемся «климатическом кризисе», чтобы протащить зеленое законодательство на Капитолийском холме. Результат? Массовое ограбление Казначейства, и все это под благородным предлогом спасения планеты.
Как будто «климатический кризис» доминировал в заголовках газет только тогда, когда демократам требовалось политическое прикрытие для продвижения зеленого законодательства через Капитолийский холм...

( Читать дальше )

Вот и прошли очередные выходные и инвестору важно знать, что его ждет впереди, потому что знание это сила и деньги! Пробежимся по основным событиям этой недели, затронем непрямые инвестиционные новости, а также пару слов о ситуации на рынке с намеком на тех анализ, давайте разбираться!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Основные события.Понедельник (23.06)

Мосбиржа, ОГК-2, Россети-Урал, примут решения по дивидендам за 2024 г.
— Будут прекращены торги Fix Price на Мосбирже
— ЭЛ5-Энерго: утверждение плана по устойччивому развитию

Втроник (24.06)

— ГОСА Элемента, МТС, Мосэнерго, Ленты по дивидендам
— Хэдхантер, Россети Московский регион, решение по дивидендам за 2024 г.
— Заседание СД Газпрома: вопрос перспективы развития системы газоснабжения и газификации субъектов РФ до 2030 г.
— Фосагро. Решение по квартальным дивидендам(СД ранее рекомендовал дивиденды за 1 кв. — 201 руб)

( Читать дальше )

📣 В рамках ПМЭФ 2025 состоялась интересная панельная сессия «Суверенитет морского транспорта России: роль национальных судовладельцев», где выступил глава ДВМП Пётр Иванов. Учитывая нынешнюю редкость публичных выступлений топ-менеджмента компании, данное мероприятие представляет особый интерес. Предлагаем вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались наиболее интересными:

✔️ Российские судоходные компании сталкиваются с отсутствием привилегий в зарубежных портах. В условиях усиления геополитической напряжённости существует риск невозможности выхода судов из иностранных портов. Исключением является только Китай, где порты заинтересованы в сотрудничестве с российскими логистическими компаниями, поскольку это приносит им существенную прибыль.

✔️ На сегодняшний день менее 10% морских перевозок осуществляется под российским флагом. Бизнесу всегда было проще использовать иностранный флот для внешнеэкономической деятельности, однако сейчас становится очевидным необходимость развития собственного судостроения, что требует значительных временных ресурсов и более низких процентных ставок.

( Читать дальше )

Индекс Московской Биржи зажался в треугольнике. Начали приходить первые серьезные дивидендные выплаты. Компании продолают выпускать отчетности. Инфляция замедляется. А вместе с этим Трамп угрожавший, что Харис втянет США в войну за 6 месяцев, сделал это за 5. Это и многое другое читайте в новом обзоре недели.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Индекс Московской биржи.

Индекс Мосбиржи снизился на этой неделе на -1,17% и остановился на уровне 2751 пунктов. Гдето-то с 1 апреля рынок находится в боковике из которого никак не может выйти. Считаю, что следующая неделя должна вывести нас с этого боковика, почему? Посмотрите на график это классический треугольник, который с вероятностью 55% выходит наверх. Я не знаю куда он пойдет, но то что движение будет-уверен.

❌Дивиденды никто не объявлял, но есть интересные заявления:

( Читать дальше )

Вопрос о том, нужен ли в России институт омбудсменов по фондовому рынку, на взгляд аналитиков Freedom Finance Global, является предметом для дискуссий. Несколько месяцев назад Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) предложила ввести эту должность, в обязанности которого будет входить защита прав миноритарных акционеров и инвесторов. Однако председатель Банка России Эльвира Набиуллина на ПМЭФ раскритиковала эту идею, заявив, что действующее законодательство как раз нацелено на защиту прав инвесторов, но проблема в том, что даже самые совершенные законы не всегда эффективно применяются на практике и омбудсмен по фондовому рынку вряд ли сможет в одиночку что-либо в этом изменить.

Трудно не согласиться с председателем ЦБ РФ, так как предложение о введении института омбудсмена выглядит недостаточно проработанным. Например, не вполне ясно, какие права акционеров, в каких случаях и каким образом должен нужно будет защищать. Практическая реализация этой идеи, по нашему мнению, под большим вопросом.

( Читать дальше )

Производители медицинских приборов обычно имеют конкурентное преимущество в виде высоких издержек переключения, что приводит к хорошей экономике бизнеса с надежными темпами роста, хорошей маржой и низким долгом. Датский производитель диагностических и жизнеобеспечивающих приборов Ambu A/S пользуется всем вышеперечисленным. Однако, как только цена акций превышает любую разумную оценку справедливой стоимости, никакой ров не может спасти инвесторов. Это урок, который многие акционеры Ambu теперь имеют неудовольствие усвоить. Акции торгуются около 90 датских крон за акцию, что ниже 359 датских крон четыре года назад, когда они торговались по 360-кратной прибыли. Другими словами, инвесторы были настолько оптимистичны относительно будущего Ambu, что были готовы заплатить более трех с половиной столетий прибыли авансом за акции. Конечно, такой оптимизм не мог длиться долго. Но достаточно ли дешева сейчас Ambu, учитывая, что фундаментальные показатели компании на самом деле не перестали улучшаться, а акции упали на 75% по сравнению с рекордом? К сожалению, мы так не думаем. Руководство прогнозирует около 2 датских крон свободного денежного потока на акцию в 2025 году, что дает цене акций все еще слишком высокий множитель 45. Кроме того, коррекция волн Эллиотта, которая началась в апреле 2021 года, далека от завершения.

( Читать дальше )

Месяц май давно прошел, а я до сих пор не подвел его итоги, время исправляться! Посчитаем вместе с вами какой пассивный доход получилось заработать, в какие активы я инвестировал. Помимо фондового рынка, посмотрим крипто-рынок, как поживает портфель с альткоинами (с 2023 года я инвестирую в блокчейн проекты). Цель инвестирования- выход на раннюю пенсию и не надеяться на государственную пенсию.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Выплаты купонов и дивидендов:

Выплата дивидендов по акциям Новатэк= +7977 р
Выплата дивидендов по акциям Т-Технологии= +1664 р
Выплата дивидендов по акциям Мать и дитя= +968 р
Итого за февраль: 10609 руб.
В мае пришли дивиденды по Новатэку (входит в топ-3 моих позиций) и Т-Технологии которая перешла на ежеквартальные выплаты.
Также были получены комиссии за стейкинг и пул -ликвидности:
Стейкинг: 65$
Пул-ликвидности: 94$

( Читать дальше )

Выполнить поручение президента по увеличению капитализации фондового рынка до уровня в 66% ВВП к 2030 году инерционно «крайне затруднительно», сказал первый зампред Центробанка Владимир Чистюхин. Он отметил, что «инерционно» достигнуть этой цели крайне затруднительно и практически невозможно органическими методами.

«Кто-то посчитал, что для этого нужно «30 Сибуров». Сегодня просто такой возможности нет», — добавил основатель компании Kismet Capital Group Иван Таврин.

Чистюхин даже привел конкретные расчеты:

«Для этого [достижения цели по капитализации] надо до 2030 года  выпускать акции в объёме от 1 до 1,3 трлн рублей в год. За 10 лет до 2022 года было выпущено на 1 трлн рублей. А тут надо каждый год делать по 1 трлн плюс. У нас за 10 лет в более спокойные времена [было размещений] всего на 1 трлн рублей», — напомнил он. И подчеркнул, что рынку для выполнения поставленной цели требуется «нечто экстраординарное». Вопрос — готов ли рынок к таким мерам, резюмировал он.

( Читать дальше )