Прогноз по акциям

Сегодня на фоне умеренного роста российского фондового рынка аналогичную динамику показывают акции МКПАО «Хэдхантер», подорожавшие на 0,3%, до 3611 руб. за бумагу, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

В пятницу совет директоров компании рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, назначенному на 16 сентября, одобрить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 233 руб. на акцию. Датой закрытия реестра для получения дивидендов, если они будут одобрены, объявлено 27 сентября. Из этого следует, что желающие получить дивиденды, должны приобрести бумаги компании не позднее 25 сентября. По итогам 2024 года Хэдхантер финальные дивиденды не выплачивал, так как в прошлом году по завершении редомициляции в Россию выплатил спецдивиденд в 907 руб. на акцию, на который был направлен почти весь свободный денежный поток.

Рекомендованные советом директоров дивиденды за первое полугодие 2025 года на 16,5% превысили ранее обнародованный прогноз компании по промежуточным дивидендам в 200 руб.

Аналитики «Финам» опубликовали новую стратегию по глобальному банковскому сектору. Акции банков в 2025 году чувствуют себя уверенно и опережают широкие рынки. Несмотря на непростые внешние условия, сектор демонстрирует устойчивость.

Россия: Ставка на дивиденды и смягчение ДКП

Российские банки завершили I полугодие с внушительной прибылью в 1,7 трлн руб. и, несмотря на замедление экономики, сохраняют значительный запас прочности. Акции сектора все еще торгуются с заметным дисконтом по мультипликаторам.

🔹«Сбер» (SBER): В I полугодии 2025 года чистая прибыль банка выросла на 5,3% (г/г) до 859 млрд руб., рентабельность капитала составила 23,7%. Устойчивая капитальная позиция позволяет рассчитывать на щедрые дивиденды — прогноз на 2025 год составляет 35,8 руб. на акцию (доходность около 11%). Целевая цена — 376,7 руб., потенциал роста — 18%.

🔹ВТБ (VTBR): Банк должен стать главным бенефициаром начавшегося цикла смягчения монетарной политики в стране. Руководство ВТБ повысило прогноз по чистой прибыли на 2025 год до 500 млрд руб. Целевая цена — 123,8 руб., апсайд — 54,2%.

Совкомфлот отчитался за 2-й квартал 2025 года — компания продолжает работать в 0 на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)



Надеюсь вы не держали эти акции, писал про ОГРОМНЫЕ риски после введения SDN санкций на 3/4 флота, например тут Прижали ли американские санкции танкеры Совкомфлота: пост-расследование с изменением целевой цены и возможными вариантами дивидендов за 2025 год

В целом уже лучше, чем в прошлом квартале (но там были разовые списания судов), но все равно убыток (в тч из-за переоценки валюты)

Интер РАО отчиталась за второй квартал по МСФО

Год к году выручка и EBITDA выросли на 12 и 26%. Скорректированная чистая прибыль увеличилась не так сильно — на 14%. Причина — возросшие расходы на амортизацию и налоги.

Что думают аналитики

Они считают результаты сильными: показатели лучше их ожиданий и консенсус-прогноза. Прежде всего это произошло за счёт динамики сегментов «Электрогенерация» и «Инжиниринг и энергомашиностроение». А ещё — благодаря росту процентных доходов.

Менеджмент ждёт, что по итогам года EBITDA прибавит 10%. Это немного лучше прогноза SberCIB, который предполагает повышение на 8%.

Аналитикам нравятся акции «Интер РАО» за их низкую рыночную оценку. Но в ближайшее время эксперты не видят существенных катализаторов роста котировок.

Источник

Сегодня компания Интер РАО выпустила финансовой отчет по МСФО за 1-е полугодие 2025 года. Выручка компании выросла на +12%, составив 818,1 млрд рублей, EBITDA увеличилась на +17%, 93,3 млрд рублей на фоне роста экспортных поставок и тарифов. Чистая прибыль выросла слабее — на 4,3%, достигнут 82,9 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA 11,4%, чистая рентабельность 10,1%. Показатель ND/EBITDA отрицательный. Результаты в целом для компании нейтральные.

По заявлениям менеджмента дивидендная политика сохраняется на уровне 25% от прибыли, а это значит, что по ожидаемой дивидендной доходности компания, хотя и является одним из лидеров в сегменте генерации, но существенно проигрывает другим защитным активам, например, из сектора сетевиков. Вероятность повышения выплат до 50% здесь маловероятна, учитывая масштабную инвестиционную программу компании.

Компания не планирует байбэк, а CAPEX остаётся высоким. Основной риск — расходование крупного кэша на проекты с низкой отдачей и снижение процентных доходов при падении ставок.

Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: smart-lab.ru/mobile/topic/1141459/

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает).

 Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №5 от 14 апреля до отчетов за 1 кв:

Акции нефтегаза с начала года (без учета дивидендов) — заработать было трудно (хотя Татнефть молодцы)

Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний обзор Яндекса делал 2 июня, тогда акции стоили 4067 ₽ и я ожидал роста до 4500-4750 ₽. По факту акции росли до 4460 — вблизи моих ориентиров 🎯. Сейчас акции торгуются по 4374, давайте посмотрим, что стоит ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 21,34B$
▪️ P/E — 59.32
▪️ P/S — 1.35
▪️P/B — 5.81
▪️EPS — 73.09 ₽
▪️EBITDA — 218.2B р.
▪️EV/EBITDA — 8.21
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором Яндекс вновь вернулся в прибыль, поэтому все метрики выглядят лучше. Вышел отчет за 1П2025, его я и разберу.

Почему ММК остается одним из лидеров по рентабельности в металлургии? Как его акции могут быть одновременно переоценены и выгодны для инвесторов? Почему компания с падающей выручкой предлагает высокие дивиденды? В этой статье мы разберемся, где скрывается настоящая ценность в «устоявшемся» бизнесе. Я расскажу, как ММК сохраняет рентабельность в условиях рыночных колебаний и почему его акции остаются стабильным источником дохода даже в сложные времена.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

О компании: стальной гигант Урала.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — это не просто завод, а целая экосистема, которая уже более века производит сталь для мостов, поездов и небоскребов по всему миру.

Результаты Совкомфлота за первое полугодие текущего года по МСФО заметно снизились по сравнению с аналогичным периодом 2024-го, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Выручка упала на 42% в годовом сопоставлении (г/г), до 53,4 млрд руб. Тот же показатель на основе тайм-чартерного эквивалента (TCE) сократился на 43% г/г, до 43,3 млрд руб. ($502 млн по среднему курсу). EBITDA составила $263 млн, рентабельность по ней уменьшилась до 53%. Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала с прошлогодних 28,8 млрд до 1,6 млрд руб. ($19,5 млн). По международным стандартам компания сгенерировала чистый убыток в объеме 36,9 млрд руб. из-за обесценения активов. Впрочем, во втором квартале TCE выросла на 26% кв/кв, до $279 млн, EBITDA повысилась на 51% до $158 млн.

Основной причиной ухудшения финансовых результатов Совкомфлота стало усиление санкционного давления со стороны США и ЕС, которое привело к простою части судов, снижению фрахтовых ставок и операционным сложностям.