Позитив Текнолоджиз | Positive Technology

Приветствуем вас, дорогие друзья и подписчики!
После того как российский фондовый рынок стал восстанавливаться, многих инвесторов стал интересовать вопрос самых успешных компаний уходящего 2024 г. Мы разбили их по секторам и самым дорогим оказался не Энергетический, как многие ожидали.

На Мосбирже после начала СВО и ведения жесткой санкционной политики Запада, многие энергетики частично лишились прибыли экспорта, а IT-компании, наоборот, выиграли от санкций.

Почему у айтишников самые дорогие акции?

Все IT-компании России, опытные инвесторы относят к компаниям роста. Сначала выделим ведущих участников: Positive Technologies💻, Группа Астра💻, Диасофт💻 и Софтлайн🖥️.

Все перечисленные активы имеются у меня в портфеле, кроме Диасофт.
Раз мы взяли конкретно 2024 г, то за все 12 месяцев компании информационных технологий почти не упали, а Индекс Мосбиржи успел упасть на 25%📉. Одна из ключевых причин -это успехи в импортозамещении.
А это аргумент!

На фоне такой картины высокий показатель роста долго был у Астры. Вот свежий пример из моей практики сделок: купил акции Астры в декабре за 401 р, а сегодня выросла на +15,11%🔥. Декабрь даже еще не закончился.

( Читать дальше )

Закончил свой ноябрьский анализ по компании Positive Technologies

Покопался в отчетности, собрал данные по отрасли, финансовым показателям и мультипликаторам за прошлые года. Разбор сделан на данных за 9 месяцев 2024 года. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/8ysSGmyTaCG84Q 

📈 Группа Позитив демонстрирует устойчивый рост выручки, которая за 9 месяцев 2024 года составила 9,7 млрд рублей (+16% к 2023 году). Основной вклад в доходность вносит лицензирование ИТ-продуктов — свыше 8 млрд рублей, или около 83% общей выручки. Сегмент услуг информационной безопасности, включая мониторинг и техническую поддержку, также показывает рост: доходы от него составили 1,38 млрд рублей, что на 50% выше прошлогодних значений. Такой рост объясняется увеличением частоты и сложности кибератак, вынуждающих бизнес активнее инвестировать в отечественные системы защиты данных.

🔍 Здесь же стоит отметить стратегию компании, которая концентрируется на росте за счет проникновения в корпоративный и государственный секторы. Запрет на использование зарубежного ПО в инфраструктурных и промышленных объектах РФ (с января 2025 года) создает для Позитив значительные возможности, поскольку многие компании уже переходят на локальные продукты кибербезопасности. Однако это также налагает высокие требования на поддержание и расширение технологической базы, что увеличивает нагрузку на расходы и операционные затраты.

( Читать дальше )

Сейчас будет очень кратко и метко.

Крайне странная перекладка и объёмы в #TCSG ТКС Холдинге — с учетом графика мне такое очень сильно давно не нравится.

Если покупают инвесторы под растущий рынок, Трампа и разворот ставок — почему #OZON Озон на таких огромных оборотах тогда не растёт совсем при небольшой капитализации и скромном фрифлоате?

#OZON Озон, #TCSG ТКС Холдинг, #SMLT Самолет, #AFKS Система торгуются как #LKOH ЛУКойл и #SBER Сбер, оборотом в разы больше,
чем голубые фишки рынка #GMKN ГМК, #PLZL Полюс и #TATN Татнефть.
Это нонсенс!
Народная любовь так проявляется?

#CHMF Северсталь, #NVTK Новатэк и #MGNT Магнит торгуются вообще в 4-8 раз оборотом каждая менее Озона — нет предела лудомании, это безумие в одном ряду с торговлей мемкойнами и любой криптой.

Крипта отправлена в космос, это понятно, о ней отдельно было и еще будет.

#CHMF Северсталь с низов отскочила на +18,4%, не участвовали совсем в этот раз.

И теперь главное.
Почему-то сдули #LKOH ЛУКойл на таком типа великом росте рынка.

( Читать дальше )

Источник: Презентация компании по итогам 9 месяцев 2024 года

Не удержался от каламбура. Позитив выпустил совсем не позитивный отчёт. Ну, по крайней мере, его так восприняли инвесторы. И заодно укатали акции. Давайте посмотрим, что там.

💼Общий объём отгрузок за 9 месяцев 2024 год вырос несущественно: всего на 2% год к году до 9,1 млрд рублей. Это объяснимо: эффект высокой базы прошлого года перебить сложно. К тому же у Позитива основной доход образуется в 4 квартале из-за сезонности бизнеса: большинство компаний стремятся «упаковать» нереализованный бюджет за год именно в ноябре-декабре.

( Читать дальше )

Недавно Positive Technologies опубликовала финансовые результаты компании за 9 месяцев 2024 года, что вызвало бурную волну волнения среди инвесторов. Разберемся детальнее в отчете и перспективах компании

Для начала по финансовым метрикам:
• Отгрузки увеличились до 9,1 млрд. рублей, а валовая прибыль составила впечатляющие 98% от общего объема.
• Выручка компании увеличилась на 14% и составила 9,72 млрд, рублей.
• Чистая прибыль показала убыток и составила 5,2 млрд. рублей, но тут можно объяснить тем, что 70%-75% годового объема традиционно приходится на 4 квартал, что в свою очередь сулит чистую прибыль, которая скорее всего будет направлена на выплату дивидендов (от 50% до 100% от ЧП, судя по дивидендной политике).

Менеджмент ожидает, что общий объем отгрузок за 2024 год составит от 30 до 36 млрд рублей. Несмотря на то, что это немного ниже первоначальных ожиданий, показатель все же превосходит прогнозируемый рост рынка кибербезопасности в России.

А что по поводу новой продукции?

( Читать дальше )

 По итогам шестидневной предпраздничной недели (28 октября — 2 ноября) Индекс Мосбиржи снизился на 2,48%, а Индекс РТС — на 3,36%. В обоих случаях это стало пятым недельным снижением подряд. Спотовый курс CNYRUB на Мосбирже вырос на 1,21%. На межбанке курс CNYRUB прибавил 0,3%, оставшись выше биржевого курса, но спред между ними сократился до 0,2%, добавил экономист Константин Владимирович Церазов.

Объем операций Банка России «валютный своп» по продаже юаней за рубли на прошедшей неделе колебался в диапазоне CNY2,67 млрд – CNY6,04 млрд: это совсем невысокие цифры по нынешним меркам, которые указывают на стабильную ликвидность. Стоимость обеспеченных кредитов в юанях (RUSFARCNY) в отчетный период колебалась в диапазоне 19,49-20,32%. Официальные курсы доллара и евро к рублю, устанавливаемый Банком России, за неделю выросли на 0,91% и 1,27% соответственно. «Вечные» фьючерсы на USDRUB и EURRUB, которые исторически демонстрировали максимальную корреляцию со спотовыми курсами, выросли на 0,79% и на 1,3% соответственно.

( Читать дальше )

В связи с обращениями инвесторов Positive Technologies, опасающихся размытия своих долей в рамках дополнительной эмиссии (проводимой по закрытой подписке в пользу аффилированного лица с оплатой программами, уже и так находящимися на балансе Группы), Ассоциация получила обращение и от ПАО «Группа Позитив».

Из содержания письма не следует, что эмитент настроен на поиск разумного компромисса и достижения баланса интересов всех акционеров, в том числе с учётом законных прав и имущественных интересов миноритариев.

Более этого, эмитент даже не опровергает и не оспаривает указанные в публикациях СМИ признаки возможного нарушения прав и законных интересов миноритарных акционеров.

Эмитент желает получить от Ассоциации копии обращений миноритариев, осмелившихся усомниться в законности допэмиссии.

Подобные действия Positive Technologies вызывают глубокую озабоченность, так как демонстрируют, что приоритетом для эмитента является установление инвесторов, обратившихся в АВО за поддержкой, а вовсе не диалог и разрешение вопросов соблюдения прав и законных интересов миноритарных акционеров.

( Читать дальше )

Миноритарии группы «Позитив» (бренд Positive Technologies) опасаются нарушения их прав в связи с размещением дополнительных акций в пользу дочерней компании. Многочисленные обращения на эту тему поступают в ассоциацию инвесторов АВО: объединение направило на имя первого зампреда Центробанка Владимира Чистюхина письмо с просьбой обеспечить соблюдение баланса интересов всех акционеров группы.

 

11 июля общее собрание акционеров ПАО «Группа Позитив» приняло решение о размещении по закрытой подписке 5,214 млн дополнительных обыкновенных акций. Цену размещения совет директоров группы установит позднее. Размещение будет осуществляться в пользу операционной компании группы – АО «Позитив текнолоджиз». Оплачивать акции АО будет рублями, а также исключительными правами на восемь программ для ЭВМ, которые находятся на балансе группы «Позитив». Согласно материалам общего собрания, новые акции «в основном» будут направлены на реализацию программы долгосрочной мотивации ключевых контрибуторов, внесших значительный вклад в рост бизнеса с момента выхода компании на биржу в 2021 г.

( Читать дальше )

Осенние настроения

Рынок накануне. Российские фондовые индикаторы резко снизились в первый торговый день месяца. Индекс МосБиржи упал на 3,97% до 2545,07 п., в то время как индекс РТС потерял 2,71%, снизившись до 890,82 п. Индекс МосБиржи показал максимальное за последние два года для индекса однодневное падение. В сегменте суверенного долга тоже преобладали продажи, индекс RGBI снизился на 0,42% и достиг нового многомесячного минимума на уровне 102,81 п.

Текущее падение на рынке акций может быть связано с общим ухудшением настроений инвесторов в преддверии сентябрьского заседания Банка России, а также опасениями перед возможным очередным повышением ключевой ставки. Согласно опросу аналитиков от Reuters, ожидается, что на заседании 13 сентября Банк России будет вынужден повысить ключевую ставку на 100 б. п. до 19% в целях борьбы с нарастающей инфляцией и охлаждения перегретой экономики.


( Читать дальше )