Инвестидея по акциям "Позитив"

Акции «Группы Позитив» получили рекомендацию «Покупать» из-за значительного снижения их стоимости при сохранении перспектив роста. Целевая цена остаётся на уровне 2904 рублей, что предполагает потенциал роста в 51% от текущей цены в 1925 рублей. Компания является ключевым игроком на российском рынке информационной безопасности, который демонстрирует устойчивый рост.

Рынок информационной безопасности в России в 2023 году достиг 248 млрд рублей, превысив прогнозы. Ожидается, что к 2030 году его объём вырастет до 715 млрд рублей благодаря ежегодному росту на 20–25%. Основными драйверами являются импортозамещение и увеличение спроса на отечественные решения. «Группа Позитив» занимает 14,1% рынка и может увеличить выручку до 90–100 млрд рублей к 2030 году.

Компания активно расширяет продуктовую линейку, включая межсетевой экран нового поколения PT NGFW, который уже прошёл 60 пилотных внедрений. Выручка отличается высокой сезонностью — 62% поступлений традиционно приходится на четвёртый квартал. В 2024 году руководство скорректировало прогноз выручки с 40–50 млрд рублей до 30–36 млрд, что вызвало временное снижение котировок.

Несмотря на коррекцию прогнозов, финансовые показатели компании остаются стабильными. Ожидается, что выручка в 2024 году составит 34,3 млрд рублей, EBITDA — 14,4 млрд, а чистая прибыль — 12,4 млрд. Планы по дополнительной эмиссии акций для сотрудников соответствуют отраслевой практике и направлены на удержание квалифицированных специалистов.

Конкуренты, такие как «Солар», откладывают выход на биржу, что снижает давление на «Группу Позитив». Компания сохраняет лидерство в сегменте информационной безопасности и остаётся привлекательной для инвестиций благодаря устойчивому росту рынка и сильным финансовым показателям.

Веду телеграм канал "Охотники за дивидендами" про инвестиции и экономику. Подписывайся, чтобы ничего не пропустить.