ОФЗ с переменным купоном

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI застыл на отметке 99 пунктов, вопрос с инфляцией никак не разрешён, поэтому повышение ставки в декабре уже решённое дело:

🔔 По данным Росстата, за период с 26 ноября по 2 декабря ИПЦ вырос на 0,50% (прошлые недели — 0,36%, 0,37%), с начала декабря 0,14%, с начала года — 8,34% (годовая — 9,01%). Недельки ноября показали рост ИПЦ в 1,51% и это без месячного пересчёта (в этом году он почти всегда выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), пока это выводит нас на 18% saar — это просто ужасающие цифры. Самое интересное, что в данном расчёте недели в корзине отсутствовал подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост составил 0,5%, боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним.

( Читать дальше )

Министерство финансов Российской Федерации информирует, что с 11 декабря 2024 года на аукционах Минфина России будут доступны для размещения облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29027RMFS (с погашением в сентябре 2036 г.) в объеме 1 000,0 млрд. рублей по номинальной стоимости.

Ставки купонного дохода по ОФЗ-ПК выпуска № 29027RMFS будут соответствовать публикуемым на официальном сайте Банка России значениям срочной версии RUONIA для срока 3 (три) месяца на дату, предшествующую на семь календарных дней дате окончания соответствующего купонного периода. 

Приказ Минфина России, содержащий решение об эмиссии ОФЗ-ПК выпуска № 29027RMFS, опубликован на официальном сайте Минфина России в сети «Интернет» в разделе «Деятельность / Государственный долг / Нормативные документы / Государственный внутренний долг Российской Федерации / Приказы Минфина России».
 
Конкретные даты аукционов, в которые ОФЗ-ПК выпуска № 29027RMFS будут предлагаться к продаже, будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.

( Читать дальше )

Минфин РФ 04.12.2024 полностью разместил новый флоатер – ОФЗ-ПК-29026 на 1 трлн руб. по номиналу при спросе 1,6 трлн руб., что стало самым большим размещением госбумаг на аукционе. По нему ставка купона привязана к RUONIA 3M – ставке денежного рынка срочностью 3 месяца. В отличие от других ОФЗ-ПК, у которых купоны привязаны к средним значениям RUONIA за каждый купонный период, рассматриваемый выпуск предполагает ежедневную капитализацию, что делает его потенциально более доходным. Разберем, насколько он будет интересен инвесторам.

( Читать дальше )

«Мы на этой неделе разместили (флоатеры) и на следующей (разместим — ИФ), все наши планы сбудутся. Наши предложения по ОФЗ нашли интерес у инвесторов, был конкурс, мы выбрали лучшие предложения, поэтому на следующей неделе, я думаю, что спрос тоже будет, наши бумаги интересны», — сказал журналистам глава ведомства Антон Силуанов.

Отвечая на вопрос, будут ли так же, как и на аукционе 4 декабря, предложены бумаги объемом 1 трлн рублей, министр сказал: «Да».

www.interfax.ru/russia/996111

Нерядовое событие на рынке ОФЗ: Минфин анонсировал выпуск нового государственного флоатера — ОФЗ 29026 с погашением в 2038 г. Буквально до вчерашнего дня самой последней ОФЗ-ПК была ОФЗ 29025, которая вышла на рынок в октябре 2023 г. — больше года назад. Вчера состоялся первый аукцион, на котором новая ОФЗ-ПК была размещена и начала торговаться. Подготовил обзор на свежачок.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Сплит_Финанс, Монополия, Акрон, ПСБ_Лизинг, Магнит, Селектел, СИБУР, Рольф, АПРИ, Томск, Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺Погнали быстрее смотреть на новый флоатер от Минфина!

🔨Продано! Рекорды Минфина

( Читать дальше )

Минфин РФ 04.12.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12.03.2036 и новых ОФЗ-ПК серии 29026 с погашением 04.09.2038.

ОФЗ-26246

• Предложение: доступный остаток (663,2 млрд руб.)
• Спрос: 33,1 млрд руб.
• Размещено: 28,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 76,07% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 17,49%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

ОФЗ-29026

• Предложение: доступный остаток (1 000,0 млрд руб.)
• Спрос: 1 588,7 млрд руб.
• Размещено: 1 000,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 93,52% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Коротко:
Минфин легко и не принуждённо занимает 1 трлн руб. на аукционах предлагая интересный флоатер. Премия в ОФЗ с фиксированными купонами растёт и расти продолжит. Росстат показывает нам страшное в недельной инфляции, она составила 0,5% (рост после и так высокой инфляции). Повышение ключевой ставки до 23-24% всё также ждём. Рабочие варианты облигаций не меняются.

Подробно:
Сегодня произошло интересное, мы уже привыкли, что Минфин регулярно ставит рекорды, рекорды доходности размещения новых ОФЗ, антирекорды по минимальному размещению, отменам аукционов и т.п.

Сегодня Минфин поставил рекорд по размещению ОФЗ за раз в 1,03 трлн руб.
Предыдущий рекорд был в 823 млрд руб. в Ноябре 2022, ставка правда тогда была 7,5%, а сейчас 21% и новый хайк нас ждёт в Декабре.

Причина повышенного спроса (1,6 трлн руб. на двух аукционах) вовсе не в том что «банкам позвонили сверху» как многие думали будет, а в том, что Минфин предложил выпуск ОФЗ 29026 с новым подходом к подсчёту купона (рис 1).


Логика достаточно простая.

( Читать дальше )

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26246 и ОФЗ-ПК серии 29026 (новинка), в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года, купон 12% годовых
ОФЗ 29026 с погашением 4 сентября 2038 года. Ставки купонного дохода будут соответствовать публикуемым на официальном сайте Банка России значениям срочной версии RUONIA для срока 3 месяца на дату, предшествующую на семь календарных дней дате окончания соответствующего купонного периода.

Итоги:

ОФЗ 26246
Спрос составил 33,124 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 17,49%. Разместили 27,956 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года составила 76,0679% от номинала, что соответствует доходности 17,49% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 27,956 млрд. рублей по номиналу при спросе 33,124 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 21,918 млрд. рублей.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет замедления кредитования
4. Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

ОБ ОЦЕНКЕ ИНДЕКСА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН С 26 НОЯБРЯ ПО 2 ДЕКАБРЯ 2024 ГОДА

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 2 декабря в годовом выражении шестую неделю подряд продолжил значительно ускоряться до 28,95%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 14.04% против 9.48% неделей ранее и 12.80% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции.

( Читать дальше )

  Минфин России информирует о результатах проведения 4 декабря 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29026RMFS с датой погашения 4 сентября 2038 г.

         Итоги размещения выпуска № 29026RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 1588,731 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 1000,000 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 935,761 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 93,4971% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 93,5201% от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=310197-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29026rmfs_na_auktsione_4_dekabrya_2024_g.

Главное новшество в выпуске ОФЗ-ПК 29026 заключается в том, что купонный доход будет определяться не по средней RUONIA за купонный период с лагом в 7 дней, а с использованием срочной версии RUONIA.

( Читать дальше )