Свежие ОФЗ на рынке! ОФЗ 26252, 26253, 26254, 29028 и 29029. Покупаем?

У нас тут нерядовое событие: массовый «вброс» на рынок новых ОФЗ. Минфин сообщил, что уже с 22 октября на аукционах будут доступны «brand new» федеральные облигации: три выпуска с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД 26252, 26253 и 26254) и два выпуска с плавающим купоном (ОФЗ-ПК 29028 и 29029).

Давайте заценим новинки и сравним их параметры. А я озвучу свои личные мысли о том, стоит ли добавлять их в портфель.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика, Борец, УрСталь, Уралкуз. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

⚙️Параметры новых ОФЗ-ПД

Минфин сдался и снова повышает купонную доходность самых надежных долговых бумаг в стране. Новые выпуски ОФЗ-ПД могут похвастаться рекордным купоном в размере 12,5% и 13%.

Это означает, что наши предыдущие любимцы ОФЗ 26247 и 26248 больше официально НЕ самые доходные ОФЗ-ПД на рынке. Зато старая добрая ОФЗ 26238 по-прежнему самая длинная из фиксов — её пока никто не переплюнул (или всё-таки переплюнул? Об этом ниже).

● Объем выпуска: 500 млрд ₽
● Ставка купона: 12,5%
● Величина купона: 62,33 ₽
● Выплаты: 2 раза в год
● Погашение: 12.10.2033 (8 лет)

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26252

Сегодня Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033) на 41,527 млрд ₽ при спросе в 69,042 млрд ₽.

Цена отсечения составила 90,33% от номинала, доходность по цене отсечения – 15,12% годовых. Средневзвешенная цена – 90,4241%, доходность по средневзвешенной цене – 15,10% годовых.

● Объем выпуска: 750 млрд ₽
● Ставка купона: 13%
● Величина купона: 64,82 ₽
● Выплаты: 2 раза в год
● Погашение: 06.10.2038 (13 лет)

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26253

● Объем выпуска: 1 трлн ₽
● Ставка купона: 13%
● Величина купона: 64,82 ₽
● Выплаты: 2 раза в год
● Погашение: 03.10.2040 (15 лет)

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26254

⚙️Параметры новых ОФЗ-ПК

Буквально до вчерашнего дня самой последней ОФЗ с переменным купоном была ОФЗ 29027, которая вышла на рынок в декабре 2024 г.

Я подробно рассказывал, чем отличаются друг от друга «старые» ОФЗ-ПК (выпуски 29007, 29008, 29009 и 29010), «новые» ОФЗ-ПК (выпуски с 29013 и до 29025) и «совсем новые» ОФЗ-ПК (с 29026 и дальше).

💼У меня в портфеле из «старых» флоатеров есть ОФЗ 29007 (погашается в марте 2027 г.), из «новых» — ОФЗ 29014 и 29025, а из «новейших» — ОФЗ 29027.

📍Для самых дотошных, полную методику расчета купонной доходности ОФЗ-ПК от Московской биржи можно найти тут.

● Объем выпуска: 1 трлн ₽
● Ставка купона: RUONIA*
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 22.10.2039 (14 лет)

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 29028

● Объем выпуска: 1 трлн ₽
● Ставка купона: RUONIA*
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 22.10.2041 (16 лет)

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 29029

*Каждый купон рассчитывается как значение т.н. «срочной версии RUONIA» для срока 3 месяца за 7 календарных дней до окончания купонного периода. Индекс RUONIA учитывает ежедневную капитализацию, чего не было до выпуска 29025 включительно.

🌊Гос. флоатер с «блатным» номером 29029 теперь официально самая длинная ОФЗ на рынке — погашение произойдёт только в конце 2041 года (позднее легендарной ОФЗ 26238). Мне в тот момент уже будет вовсю идти 55-й год!

🎯Подытожу

Приятно, что купонная доходность самых надежных облигаций страны растёт. Это означает, что денежный поток с каждой купленной бумаги в деньгах будет чуть объёмнее. До этого момента я при покупке ОФЗ-ПД в основном налегал на выпуск 26247, теперь возможно переключусь на 26253 или 26254.

Хочется верить, что ЦБ удастся избежать нового витка сильного разгона цен, и мы в обозримом будущем не вляпаемся в гиперинфляцию. Тогда покупка дальних ОФЗ с фиксацией доходности к погашению в районе 14-15% выглядит вполне разумной долгосрочной идеей.

💼Нужно будет ещё посмотреть, по какой цене в итоге разместятся свежие выпуски и какая текущая купонная доходность у них получится. Моя тактика последних лет — аккуратный набор дальних ОФЗ-ПД с разбавлением их флоатерами — продолжает оставаться рабочей.

На мой личный взгляд, флоатеры как защита от процентных рисков всегда актуальны, а самые надежные государственные флоатеры — актуальны вдвойне. Особенно в период жесткой ДКП и турбулентности в экономике. Так что я внимательно присмотрюсь и к новым ОФЗ-ПД, и к новым ОФЗ-ПК для включения их в консервативную часть своего долгового портфеля.

👉Подписывайтесь на телеграм — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Самые опасные облигации в 2025. Кто может уйти в дефолт в любой момент?
📍 Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за октябрь 2025. Часть 1
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth