ruonia

«Еще один инновационный инструмент в линейке среднесрочных облигаций ВЭБ.РФ — первый линкер с привязкой к приросту индекса RUONIA на российском облигационном рынке — был позитивно воспринят как институциональными, так и розничными инвесторами. Доля розничных инвесторов достигла беспрецедентного для выпусков облигаций ВЭБ.РФ, номинированных в рублях, уровня — 22%», - - отметил заместитель председателя ВЭБ.РФ Константин Вышковский, процитированный в релизе

«Инструмент сочетает в себе преимущества флоатеров, линкеров, фондов денежного рынка. Инвесторам новый продукт обеспечивает наиболее высокую степень защиты от процентного риска, возможность автоматического реинвестирования средств на благоприятных условиях, а для ВЭБ.

9 мая 2026 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги фьючерсными контрактами на индекс RUONIA. Новый инструмент расширит возможности участников по управлению процентным риском и реализации стратегий, связанных с динамикой рублевых ставок.

Новый контракт позволит частным и институциональным инвесторам открывать позиции на будущую динамику индекса RUONIA, хеджировать процентный риск портфелей ценных бумаг и прочих активов и пассивов, подверженных процентному риску. Также фьючерс на индекс RUONIA может быть использован для реализации торговых и арбитражных стратегий между инструментами денежного, долгового и срочного рынков.

Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи:

«Мы рады предложить индустрии новый инструмент для управления процентными рисками, что особенно актуально в текущих условиях. Стратегии, которые могут быть реализованы с помощью фьючерса на индекс RUONIA, будут доступны не только банкам, но и управляющим компаниям, казначействам, активным трейдерам. По мере увеличения ликвидности фьючерса он может в перспективе стать дополнительным ориентиром для инвесторов, демонстрирующим ожидания рынка в отношении процентной ставки».

• Финальные параметры выпуска (серия ПБО-002Р-58):
  – Объём: ₽150 млрд (планировалось не менее 100 млрд).
  – Ставка полугодового купона: 1,85% годовых (ориентир был не выше 2%, дважды снижался).
  – Срок обращения: 3 года и 1 месяц (1128 дней).
  – Номинал: ₽1 000, цена размещения – 100% номинала.
  – Тип: облигации с индексацией номинальной стоимости на величину прироста индекса RUONIA (RUONIA-линкер) + фиксированный купон.

• Организаторы: Газпромбанк, Локо-банк, банк «ДОМ.РФ», Совкомбанк.

• Эмитент: ВЭБ (госкорпорация).

• Тип облигаций: с индексацией номинальной стоимости на величину прироста индекса RUONIA (RUONIA-линкер) + фиксированный купон.

• Снижение ориентира ставки купона: с не выше 2% до 1,85–1,95% годовых (полугодовой).

• Объём размещения серии ПБО-002Р-58: не менее ₽100 млрд.

• Срок обращения: 3 года и 1 месяц (1128 дней).

• Номинал и цена: ₽1 000, цена размещения – 100% от номинала.

• Организаторы: Газпромбанк, Локо-банк, банк «ДОМ.РФ», Совкомбанк.

1️⃣ Флоатер — облигация, номинал которой индексируется вслед за выбранным параметром. Инвесторам уже известны ОФЗ, номинал которых индексируется на величину годовой инфляции. ВЭБ в новой версии предлагает вариант с ежедневной индексацией номинала на значение RUONIA.

2️⃣ Напомню, что RUONIA — это процентная ставка, по которой крупные кредитные организации кредитуют друг друга сроком на один рабочий день. Значение рассчитывается и сам рынок регулируется ЦБ РФ. Кому интересны детали, могут почитать здесь — www.cbr.ru/faq/ruonia/

Как правило ежедневная ставка формируется на уровне чуть ниже КС. Например, на 07.05.2026 значение RUONIA — 14,07%. Таким образом, номинал облигации будет индексироваться вслед за изменением рыночной стоимости привлечения рубля на межбанке.

Банк России с 13 мая 2026 года – с начала майского периода усреднения обязательных резервов – скорректирует подходы к проведению аукционов «тонкой настройки». Это решение направлено на повышение эффективности операционной процедуры денежно-кредитной политики и уменьшение среднего отклонения ставок денежного рынка от ключевой ставки.

При проведении аукционов «тонкой настройки» Банк России, помимо потребности банковского сектора в ликвидности, будет учитывать наблюдаемое отклонение ставки RUONIA от ключевой ставки (спред). В случае формирования устойчивого и значимого спреда частота проведения аукционов «тонкой настройки» может возрасти. Однако по мере адаптации банков к новому подходу и сближения их ожиданий относительно будущей динамики RUONIA с ключевой ставкой потребность в этих операциях будет снижаться.

В случае проведения депозитного аукциона «тонкой настройки» при определении лимита будет учитываться весь объем избыточной ликвидности на счетах банков в Банке России.

Мосбиржа в мае запустит торги фьючерсами на индекс RUONIA, сообщила управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева в кулуарах Биржевого форума. Также 21 апреля начнутся торги фьючерсами на бензин АИ-92 и АИ-95 и дизельное топливо. Коды контрактов: AI92, AI95, DTL. Котировка — рубли за тонну, лот — 1 тонна, шаг цены — 10 рублей.

www.moex.com/n99373?nt=0

Во втором полугодии 2025 года RUONIA, как и ранее, в основном находилась ниже уровня ключевой ставки. За этот период средний дневной объем операций, включенных в расчет RUONIA, вырос на 22,1% к предыдущему полугодию и составил 520 млрд рублей.

Оборот внебиржевых ПФИ с использованием RUONIA за то же время увеличился в 4,8 раза. При этом доля операций с RUONIA в рублевых процентных свопах с плавающими ставками возросла на 14,8 п.п., до 38,5%, а доля операций с ключевой ставкой Банка России снизилась.

На рынке срочных ПФИ Московской Биржи объем открытых позиций в процентных свопах на ставку RUONIA вырос в 2,2 раза, или на 693 млрд рублей.

Более подробно читайте в «Отчете о деятельности Комитета по наблюдению за процентной ставкой RUONIA за второе полугодие 2025 года».

cbr.ru/press/pr/?file=639104611843977732RUONIA.htm

Так, инфляция в РФ с 11 по 16 марта (расчет за 6 дней) составила 0,08% после 0,11% с 3 по 10 марта (из-за праздника расчет за 8 дней), 0,08% с 25 февраля по 2 марта (за 6 дней), 0,19% с 17 по 24 февраля (за 8 дней).