МРСК Центра и Приволжья

МРСК Центра и Приволжья – рсбу/ мсфо
112 697 817 043 акций http://fs.moex.com/files/12122 № 60
Free-float 27%
Капитализация на 25.02.2019г: 29,685 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 39,522 млрд руб/ мсфо 42,344 млрд
Общий долг на 31.12.2017г: 39,377 млрд руб/ мсфо 42,782 млрд
Общий долг на 30.09.2018г: 37,339 млрд руб/ мсфо 39,158 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: 47,748 млрд руб

Выручка 2016г: 78,481 млрд руб/ мсфо 78,386 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 64,418 млрд руб/ мсфо 64,113 млрд руб
Выручка 2017г: 90,844 млрд руб/ мсфо 91,002 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 26,842 млрд руб/ мсфо 26,871 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 47,708 млрд руб/ мсфо 47,497 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 68,698 млрд руб/ мсфо 68,891 млрд руб
Выручка 2018г: 93,876 млрд руб

Чистая прибыль "МРСК Центра и Приволжья" про РСБУ за 2018 год снизилась на 15% — до 9,35 млрд рублей.

Выручка в январе-декабре составила 93,88 млрд, увеличившись на 3,3%.

Прибыль от продаж снизилась на 4,5% — до 14,42 млрд рублей.



http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1490398

МОСКВА, 21 фев /ПРАЙМ/. Правительство РФ в четверг рассмотрит законопроект, который ограничивает право регионов повышать тарифы на передачу электроэнергии, сообщила пресс-служба кабинета министров.

В тарифах на электроэнергию три составляющие: стоимость ее производства на электростанции, стоимость передачи по электросетям и оплата работы сбытовых компаний. По действующим правилам, региональный тарифный орган может превышать предельный уровень тарифов, который определила Федеральная антимонопольная служба, если это обусловлено инвестпрограммой. При этом согласование с ФАС не требуется.

«Законопроектом предлагается ограничить возможность субъектов Федерации самостоятельно принимать тарифные решения в сфере регулирования передачи электроэнергии, которые бы не соответствовали установленным на федеральном уровне предельным максимальным и минимальным уровням соответствующих тарифов», — говорится в сообщении.

Среди компаний, ориентированных на внутренний рынок, интересны дивидендные бумаги «электроэнергетиков».

В 2019 году стоит присмотреться к бумагам «Энел Россия» и «Юнипро»

В сетевых компаниях выбор выше, в лидерах доходности будут бумаги «ФСК ЕЭС», «МРСК Центра и Приволжья», «МРСК Волги», «МРСК Центра» и «префы» «Ленэнерго».

Мы сохраняем по акциям МСРК Центра рекомендацию «покупать» и целевую цену 0,40 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес — 38%.

Прибыль акционеров за 9 мес. снизилась на 18%, до 2 млрд.руб. на фоне отмены договоров «последней мили» и роста операционных затрат. Вместе с тем, по итогам года мы ожидаем увидеть рост прибыли на 33% — до 3,95 млрд. руб. благодаря повышению тарифов, экономии на процентных расходах после рефинансирования кредитов и снижения налога на прибыль. В 2019-2020 годах ожидаем дальнейшего восстановления прибыли до 4,9 и 5,5 млрд. руб.

Прогноз по дивидендам предполагает серию выплат с высокой доходностью — DPS 2018П 0,028 руб. с DY 9,7% и DPS 2019П 0,035 руб. с DY 12,1%.

Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» по акциям МРСК Центра и Приволжья и повышаем целевую цену с 0,39 до 0,43 руб. на перспективу 12 мес. Потенциал роста 55%.

Мы считаем, что акции MRKP будут оставаться в числе лидеров по дивидендной доходности в электросетевой отрасли в 2018-2019 годах. Прогнозные объемы прибыли и генерация положительного денежного потока позволят компании далее снижать долг и поддерживать высокие платежи акционерам. норму выплат на сопоставимом с прошлыми годами уровне. Наш прогнозный дивиденд за 2018 год 0,041 руб. с DY 14,8% к текущей цене.