Было. 04.11.2019Стало. 06.12.2019
Акции Мосбиржи штурмуют сопротивление
По российскому рынку мы рекомендуем покупку привилегированных акций «Татнефти» с целью 810 рублей, по американскому рынку – акции компании Visa с целью $190Бикташев Расим
Компания прогнозирует, что добыча нефти в 2020 будет на уровне 29.5 млн т, если ограничения ОПЕК+ сохранятся. Прогноз на 2020 год предполагает увеличение инвестиций до 121.5 млрд руб. (против 107.9 руб. в 2019П). Решение о выплате промежуточных дивидендов за 9М19 будет принято на собрании акционеров 19 декабря 2019. Татнефть остается одной из самых привлекательных дивидендных историй в российской нефтегазовой отрасли с 12-месячной дивидендной доходностью свыше 11%.Атон
В предыдущей статье мы уже разобрались что такое денежные потоки, а также проанализировали некоторые компании. Если вы её не прочитали, то рекомендую для понимания дальнейшего материала ознакомится с ней. В данном обзоре я хочу разобрать компании нефтегазового сектора.
Сразу оговорюсь в рамках одной статьи у меня не получится раскрыть все аспекты компаний описанных ниже, я лишь в кратце рассмотрю динамику денежных потоков и операционных показателей.
По состоянию на сегодняшний день текущий расклад сил проанализированных мной компаний выглядит следующем образом.
Начну обзор с самой крупной и загадочной компании нашего нефтегазового сектора, и нет это не Сургутнефтегаз, его из за недостаточности информации я вообще разбирать не буду.
После выхода МСФО по Татнефти для себя дополнил/заменил/ убрал некоторый тезисы приведенные ранее, отчетные цифры все уже знают, и это уже не новости:
1. Путем нехитрых вычислений можно получить цифры дивидендов за 4 квартал (по итогу 2019 года) 84.91-40.11(полугодие 2019) -24.36 (3 кв. 2019)=20.44. Так же возможно получение за 1 квартал 2020 года, вопрос на рассмотрении у компании, думаю не меньше 18 рублейф.
2. 3-ий квартал, где должны были продать запасы 2 квартала, самый слабый по нефти ( за исключением пары дней сентября (Арамко), в основном в районе 60, июль — 63 за Юралс). А вот добыли эти запасы в самом сильном квартале по цене за Юралс, и налоги были соответствующие. Поэтому прибыль от продажи нефти получилась «размазанной », не получилось хороших показателей за 2 квартал, так как не продали нефть по более выгодной цене, и не дали провалиться показателям 3 квартала, так как продали запасы, тем самым компенсировав низкие цены на нефть.
3. Слабый рубль который мог бы выровнять ситуацию, оказался сильным, причем нам был нужен в районе 70 и выше. 4 квартал тоже начался с минорной ноты по цене за Urals, разбег цен октябрь 2018/2019 30%!!!!.. В принципе, график рублебочки информативен: