🖼$TATN — Технический анализ

ПАО «Татнефть» (Н. таймфрейм) строит фигуру треугольника с прямой стороной.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 754.2 и закреплении рост цены актива до 985.
🔽В то же время, при пробитии уровня поддержки 599.8 и закреплении, фигура треугольника будет сломана и рост актива до 985 исключен – падение цены до 455.
⚠️«Бросить якорь в лонг сейчас — значит стать на мель в отлив. Ждем прилива.»

Фундаментальный анализ ПАО «Татнефть» (TATN) по итогам 1 полугодия 2025 года

🔍 Ключевые финансовые показатели
1.📉 Выручка и прибыльность
Выручка снизилась на 5,7% г/г — до 878,15 млрд руб. против 931,1 млрд руб. годом ранее. Это снижение связано с общим давлением на нефтегазовый сектор и сокращением выручки от продажи нефти на 20% (до 482,6 млрд руб.).
Чистая прибыль причитающаяся акционерам компании 58,0 млрд руб.
EBITDA уменьшилась на 36% — до 144.4 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA снизилась до 16.4%.
Положительная динамика в смежных сегментах: выручка от нефтепродуктов выросла на 4,1% (до 560,93 млрд руб.), а шинный бизнес показал рост на 10,4% (до 24,9 млрд руб.).

💥$TRMK — Технический анализ
TRMK (Д. таймфрейм) построил фигуру треугольника с прямой стороной.
🔼 Пробил уровень сопротивления 113.34 и закрепился рост цены до 124.

🕵️‍♂️ Фундаментальный анализ ТМК (TRMK) по итогам 1 полугодия 2025 года

🔍 Ключевые финансовые показатели
1.📉 Выручка и прибыльность
Выручка сократилась на 14,4% г/г — до 237 млрд руб. против 276 млрд руб. годом ранее. Основная причина — снижение объемов реализации трубной продукции на 19% (до 1,786 млн т), причем бесшовные трубы упали на 18,5%, а сварные — на 21,7%.
Операционная прибыль выросла на 18,9%— до 26,9 млрд руб. Это достигнуто благодаря сокращению коммерческих расходов (с 23 до 12 млрд руб.) и снижению цен на металлолом — ключевое сырье.
Скорректированная EBITDA практически не изменилась (-2,1%), составив 45,1 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA увеличилась на 2,4 п.п. — до 19%.
Чистый убыток увеличился на 80,6% — до 3,25 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее. Основная причина — рост процентных расходов на 49% из-за высокой ключевой ставки ЦБ.

$FESH —  Технический анализ

FESH  (4 ч. таймфрейм) построил  фигуру двойная вершина.

🔽 Фигура подтверждена и уже идет отработка – падение цены до 57.

🕵️‍♂️Фундаментальный анализ транспортной группы FESCO (ПАО «Дальневосточное морское пароходство», тикер FESH) по результатам первого полугодия 2025 года

🏭Краткая справка о компании

FESCO — одна из крупнейших транспортно-логистических компаний России с активами в портовой, железнодорожной и логистической сферах. Включает Владивостокский морской торговый порт (ВМТП), интермодального оператора, парк контейнеров (~200 тыс. TEU) и фитинговых платформ (~15 тыс. единиц), а также флот из более чем 30 судов. Контрольный пакет акций (92,5%) с ноября 2023 года принадлежит госкорпорации «Росатом».

📊Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие 2025 года

Для наглядности основные финансовые результаты представлены в таблице:

Выручка — 87,7 млрд руб. (+12%)

Чистая прибыль — 709 млн руб. (-60.5%)

💥$SMLT — Технический анализ

SMLT (Н. таймфрейм) строит фигуру треугольника с прямой стороной.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 1458.5 и закреплении рост цены до 1825.
🔽Однако, при пробитии уровня поддержки 951.5 и закреплении фигура треугольника будет сломана и рост актива до 1825 будет исключен, тогда падение цены до 710.

«Рассвет для лонга еще не настал. Сейчас — время ночных хищников. Мы же караулим первый луч.»

⚖️Фундаментальный анализ ПАО «Самолет» (SMLT) за 1 полугодие 2025 года
1.🏢 Краткий обзор компании

ПАО ГК «Самолет» — один из крупнейших российских девелоперов, специализирующийся на строительстве жилой недвижимости. Компания входит в тройку лидеров по объему строительства в России и активно развивает проекты в Москве, Санкт-Петербурге и других регионах. Основные бизнес-направления включают девелопмент, управление коммерческой и арендной недвижимостью, а также онлайн-платформу сервисов недвижимости «Самолет Плюс» .

🖼Фундаментальный анализ

🧾 1. Фундаментальный детектив: Как «красные флаги» в Footnote спасли шорт-игрока

В середине 2000-х годов малоизвестный аналитик начал глубокое погружение в отчетность канадской компании-звёзды Biosante Pharmaceuticals. Всё было идеально: растущая выручка, перспективные препараты, оптимистичные прогнозы. Но в примечаниях к финансовой отчетности (Footnote ) он обнаружил:
— Нестандартное признание выручки: компания учитывала полную стоимость многолетних лицензионных контрактов как выручку в квартал подписания, а не распределяла её на весь срок;
— Схема с непрофильными активами: выручка формировалась от продажи лицензий компаниям, которые сами были аффилированы с основными акционерами Biosante.
Урок: Самые важные истории часто прячутся не в основных формах (10-K, 10-Q), а в мелком шрифте примечаний. Настоящий фундаменталист — это детектив, который читает отчетность от корочки до корочки.

✍️ 2. Проклятие «дешёвых» активов: Кейс японских дзайбацу (1990-е)

Фундаментальный анализ

1. Джесси Ливермор: Отец технического анализа и спекулянт №1

Книга: Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта» (Reminiscences of a Stock Operator). Это художественная биография Джесси Ливермора, одного из величайших трейдеров в истории.
💥 История:
Ливермор торговал исключительно на основе «чтения ленты» (tape reading) — прототипа современного технического анализа. Он искал паттерны в движении цен и объемах, игнорируя новости и «фундамент».
Его главные принципы:
«Тренд — твой друг»: Он мог долго ждать, пока не будет уверен в направлении тренда, и тогда входил в позицию.
Следование за ценой: Он никогда не пытался угадать дно или вершину.
Его знаменитая фраза: «Я никогда не зарабатывал на колебаниях. Я всегда сидел спокойно».
Управление капиталом: Он делал самые большие ставки, когда его анализ подтверждался, и быстро фиксировал небольшие убытки, если рынок шел против него.
📈 Фундаментальный урок: Книга Лефевра — это библия психологии трейдинга и управления рисками. Она не о индикаторах, а о том, как эмоции (страх и жадность) разрушают любую стратегию. Ливермор несколько раз зарабатывал и терял миллионы, что доказывало: даже гений анализа бесполезен без железной дисциплины.

💥$ AFLT — Технический анализ

🔼AFLT (4 ч. таймфрейм) строит фигуру треугольника с прямой стороной с пробитием вверх.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 69 и закреплении рост цены до 77.
🔽В то же время, при пробитии уровня поддержки 59.66 и закреплении фигура треугольника будет сломана и рост актива до 77 будет исключен, тогда падение цены до 54.

⚠️«Ранний бык рискует попасть под копыта медвежьего стада. Дождемся, когда пастбище будет свободным.»

🕵️‍♂️ Фундаментальный анализ Аэрофлота (AFLT) по итогам 1 полугодия 2025 года

💰 1. Финансовые результаты: Парадокс бумажной и реальной прибыли
Представьте: компания заявляет о чистой прибыли в 74,3 млрд руб. (+75,7% к прошлому году). Это смотрится фантастически! Но за этим скрывается менее радужная скорректированная прибыль всего в 4,3 млрд руб. (падение на 84%).
В чем подвох? Основная прибыль была сформирована за счет двух разовых факторов:
Страховые выплаты (+42,9 млрд руб.) из-за урегулирования споров с иностранными лизингодателями.

📊$HYDR — Технический анализ

HYDR (4 ч. таймфрейм) строит фигуру расширяющегося треугольника с прямой стороной.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 0.4766 и закреплении рост цены до 0.5234.
🔽Однако, при пробитии уровня поддержки 0.4360 и закреплении фигура треугольника будет сломана и рост актива до 0.5234 будет исключен, тогда падение цены до 0.4066.

⚠️«Медведи еще не ушли в спячку, их рев заглушает робкое мычание быков. Выждем.»

↗️Фундаментальный анализ акций HYDR «РусГидро»

1.🧾 Ключевые финансовые результаты (1 полугодие 2025 г.)
Выручка
МСФО — ▲ +13.7% (до 358 млрд руб)
Компания стала продавать больше энергии и по более высоким тарифам.
Чистая прибыль
МСФО — ▲ +33.3% (до 31.6 млрд руб)
EBITDA
МСФО — ▲ +30.6% (до 98.3 млрд руб)
Операционная прибыль значительно выросла, что говорит об эффективности основного бизнеса.
Рентабельность по EBITDA
МСФО ~27% — 34.5%
С каждого рубля выручки компания зарабатывает около 27-34 копеек операционной прибыли. Это хороший показатель.
📌 Что это значит? Бизнес «РусГидро» растёт: выручка увеличивается благодаря повышению тарифов и росту объёмов продаж. Однако высокая долговая нагрузка и большие затраты на инвестиции «съедают» часть прибыли, что особенно заметно в отчетности по РСБУ.

🖼$OZPH «Озон Фармацевтика» — Технический анализ

🔼OZPH строит фигуру расширяющийся треугольник с прямой стороной и ростом цены.
🔼При пробитии уровня сопротивления 57.6 и закреплении рост цены до 70.
🔽В то же время, при пробитии уровня поддержки 42.49 и закреплении фигура треугольника будет сломана и рост актива до 70 исключено, падение цены до 27.

‼️Ждем, когда алебарды быков засверкают на солнце, а пока в засаде.

🧾💊Фундаментальный анализ «Озон Фармацевтика» (OZPH):

1.💰Ключевые финансовые показатели (1 полугодие 2025 года)

Выручка компании показала рост на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 13,26 млрд рублей. Это хороший результат, который обусловлен расширением ассортимента, увеличением доли более дорогих препаратов и активным участием в госзакупках.

Скорректированная EBITDA выросла на 7%, до 4,37 млрд рублей, но рентабельность по этому показателю немного снизилась (с 35,9% до 33%). Это связано с ростом затрат на оплату труда и инфляционным давлением.

🖼$AFKS — Технический анализ

🔼АФК Система строит фигуру треугольника с прямой стороной с выходом цены на верх.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 19.288 и закреплении рост цены до 24.6.
🔽Однако, при пробитии уровня поддержки 13.815 и закреплении фигуру треугольника будет сломана и рост актива до 24.6 будет исключен – падение цены до 10.5.

I. Фундаментальный анализ АФК «Система»:

💰 Ключевые финансовые показатели (II кв. 2025 г.)
1. Выручка — 321,1 млрд руб. (+6.3%)
🟢 Стабильный рост
2. Скорректированная EBITDA/OIBDA — 94,5 млрд руб. (+3.2%)
🟢 Рост, но замедление
3. Рентабельность по EBITDA – 29.4%
🟢 Высокий показатель
4.Чистый убыток — 50,2 млрд руб.
🔻 Существенный убыток
5.Чистый долг на уровне холдинга — 382 млрд руб. (+49% за год)
🔻 Высокая долговая нагрузка

II. 💸 Расшифровка денежных потоков и долга

Почему убыток при росте выручки? Всё дело в процентных расходах. Высокие ключевые ставки Банка России больно бьют по финансовым результатам компаний с большой долговой нагрузкой, и «Система» здесь не исключение.