Акции нефтяных компаний за 1-е полугодие значительно скорректировались, это повод посмотреть на них повнимательнее. Давайте разбираться, пора ли покупать или еще не стоит.  


⛽️ Лукойл — 5 930 руб. за 1 акцию. 

🔽 Динамика акций в 2025: -10,3% (снижение акций на 18,3% + дивиденд 8%), индекс Мосбиржи полной доходности за то же время -1,9%. 

Лукойл отчитывается по полугодиям, как дела обстоят у него – мы пока не знаем. 

Отмечу снижение операционной прибыли Лукойла. В 2023 она была = 1 428 млрд руб., в 2024 = 1 192 млрд руб., причем за 2-е полугодие 497 млрд руб. Сколько будет за 1-е пол. 2025 года? Миллиардов 250-300. Плюс будет большая отрицательная переоценка денежной позиции в валюте на балансе. 

Оценка Лукойла по скор. прибыли 1 пол. 2025 = 6-7 P/E. 

Тут плюс, что компания платит дивиденды от FCF, поэтому рублей 250-300 за 1-е полугодие заработать могут. И если ставить на разворот конъюнктуры, то на 700-800 руб. по году выйти могут. 

Вы наверняка помните мой обзор МГКЛ, их комментарий на обзор и мой ответ на комментарий. Если вы не в курсе этой дискуссии, обязательно переходите по ссылкам и почитайте.

Кратко

⭐МГКЛ божилось, что всё под контролем и они без проблем всё погасят к 2030 году, в чём я сильно сомневаюсь, так как их финансовое состояние не позволяет это сделать.

⭐Как результат я им предложил закидать меня камнями, если они не возьмут до 2030 года ни одного облигационного займа и погашать ранее набранные займы будут своими силами.

В итоге. Новость.

⭐Акционеры ПАО «МГКЛ» по итогам внеочередного общего собрания одобрили размещение конвертируемых облигаций серии СО-001 с погашением в марте 2028 года объемом 1,9 млрд рублей.

Друзья, после 2030 года я стопудово с вами 😁💖

На прошлой неделе группа «Новабев» представила пятилетнюю стратегию до 2029 года включительно.

Основные KPI следующие:

▪️Выручка: 135 млрд => 270 млрд

▪️Розничная выручка («Винлаб»): 86 млрд => 200 млрд

▪️Количество магазинов «Винлаб»: 2050 ед. => 4000 ед.

▪️Доля розницы в общей выручке: 50% => 70%

▪️Доля e-com в выручке розницы: 11% => 20%

Помимо этого, группа предполагает сохранить уровень выплаты дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли, а также увеличить количество лояльных клиентов с нынешних 8,5 млн до 13 млн человек.

Как видим, основной упор делается на рознице. То есть на развитии сети алкомаркетов «Винлаб». Однако есть большие сомнения, что компании удастся достичь поставленных целей.

В настоящий момент в нескольких регионах страны (флагманом выступает Вологодская область) идет эксперимент по борьбе с алкоголизацией населения. Одним из ключевых пунктов является создание условий для закрытия алкомаркетов и наливаек. В экспериментальных регионах страдают пока что федеральные КБ и «Бристоль».

Сейчас в комментариях обратили мое внимание на новости о задержании председателя совета директоров ТГК-14 Константина Люльчева. Как пишет МК Чита по сведениям Газеты РБ и их собственным сведениям председателя совета директоров «ТГК-14» Константина Люльчева задержали при попытке вылета за границу. Информации о том, в чем подозревают пока нет.

Для понимания рисков:

▪️Люльчев — не просто председатель СД ТГК-14, он конечный бенефициар, т.к. более 93% акций ТГК-14 принадлежит АО «ДУК», а он там мажоритарий

▪️Весной в той же Газете РБ пробегала информация о том, что у него есть зарубежное ВНЖ

▪️Организация в целом попадает по критериям под стратегические общества, благо многие критерии там достаточно размытые и под них подтянуть можно очень многое, если не всё

Что грозит держателям акций и облигаций ТГК-14

Здесь есть два самостоятельных варианта рисков. Вариант рисков № 1 — история как в Борце и Домодедово ФФ с изъятием в доход государства активов ТГК-14 и тогда риски по облигациям существенные.

Если вы торгуете активно акциями, знайте, что может повлиять на их ценовое движение— это даст вам преимущество. Например, понимание, как акция реагировала на определенные события.

• Как акция пробивает уровни? Сразу или идёт поджатие и затем пробой?
• CEO любит делать неожиданные заявления?
• Был ли гэп? Как часто он закрывается у этой бумаги?
• Когда выходят отчёты, в какое время? Как акция вела себя на предыдущих?
• Какая бета у акции к рынку? Растёт/падает быстрее рынка?
• Как ведёт себя акция, когда индекс пробивает уровни?
• Как реагирую на заседание ЦБ?
• Как бумага ведёт себя в начале/конце недели или в определённые сессии?

Один и тот же паттерн может прекрасно отработать на одной акции, но не сработать на другой, потому что у них разная структура ликвидности, разная публика, разный новостной фон.

Профессиональные трейдеры не просто торгуют графики — они торгуют поведение, повторяющиеся сценарии. Поэтому ведите дневник трейдера, фиксируйте реакции акций на события.

Трейдинг — это не только про вход и выход. Это про понимание.

Сбылась мечта средневековых алхимиков!
Учёным удалось получить золото в лаборатории. В статье, опубликованной в журнале Physical Review, коллаборация ALICE сообщает об трансмутации свинца в золото на Большом адронном коллайдере (БАК) в ЦЕРНе.

Превращение неблагородного металла свинца в драгоценный металл золото было мечтой средневековых алхимиков. Поводом для этих давних поисков могло послужить наблюдение, что тускло-серый, относительно распространённый свинец по плотности схож с золотом. Лишь много позже стало ясно, что свинец и золото — разные химические элементы и что химические методы бессильны превратить один в другой.



Анализ ALICE показывает, что во время второго запуска БАК (2015-2018 гг.) в четырёх основных экспериментах было создано около 86 миллиардов ядер золота. Поскольку светимость БАКа постоянно увеличивается благодаря регулярной модернизации оборудования, в ходе третьего эксперимента было получено почти вдвое больше золота, чем в ходе второго.

link.aps.org/doi/10.1103/PhysRevC.111.054906

Не подпортить ли мне немного вам настроение?
Тут инвесторА всё надеются на перемирие и возобновление поставок газа в европу.

А то ведь разочарование уже затянулось...
Посудите сами:
Индекс полной доходности акций за год минус 10%, за три года плюс 40%, а за пять лет те же 40%.
При инфляции за год, три и пять равной: 10%, 30% и 50% соответственно.

Выходит, инвесторы в российские акции который год сидят либо в убытках, либо, в лучшем случае, по нулям в сравнении с инфляцией.

А что дальше? Светлое будущее “туземун?”
.

Я такой старый, что когда-то всё это уже проживал:

• Затяжная война военная операция в соседней стране.
• Геронтократия и деградация государственных и корпоративных элит
• Взгляд в прошлое. Видения будущего страны нет
• Вздохи по сильной руке сталину и его портреты на камазах.
• Антизападная риторика
• Повсеместная пропаганда
• Амбициозные экономические пустые проекты
• Заигрывание и помощь странам третьего мира
• Прошлая война, ставшая новой религией
• Цензура и борьба с инакомыслием

ИИС
Как вывести деньги с одного брокерского счёта на другой
Как пополнить ИИС с другого брокерского счёта

Если ВЫ выводите деньги на банковский счёт и с 1 января у Вас есть прибыль, при этом выводимая сумма меньше суммы налога за текущий год, то
ВЫ получаете на банковский счёт на 13% (15%) меньше, т.е. заранее частично платите налог за текущий год.
Если выводимая сумма больше суммы налога за текущий год, то с Вас удерживают налог целиком и Вы получаете на банковский счёт меньше на сумму налога.

Вы можете в QUIK вывести кэш с одного брокерского счёта на другой.
Расширения — неторговые поручения — перевод денежных средств.

Уже пополнял старый ИИС в январе 2025г на 1 млн руб.
Трансформировал старый ИИС в ИИС-3.
И сегодня получилось перевести кэш с брокерского счёта на ИИС-3.

Вывод с ИИС-3 — через дивиденды.

В обращении Сбер подтверждает, что дивиденды будут выведены на банковский (а не брокерский счёт).