Большинство трейдеров думают, что рынок рушит их депозит убытками. На практике все обстоит не совсем так. 

Серия сделок, где:

– плюсы есть, но маленькие

– торговля вроде приносит прибыль в моменте

– а потом одна-две убыточные сделки забирают всё заработанное ранее и даже больше

И дело здесь не в стратегии или убыточных сделках как таковых.

Что происходит на самом деле?

Трейдер формально торгует «в плюс», но психологически и поведенчески он каждый день истощается. 

Ниже я выделил для вас ключевые точки, по которым вы самостоятельно сможете опознать проблему еще до ее возникновения 👇

1️⃣ Мелкая прибыль перестаёт восприниматься как результат 

— «Слишком мало»

— «Столько времени – ради этого?»

— «Надо бы брать больше»

Прибыль есть, но ощущения вознаграждения нет. Мозг перестаёт считать торговлю осмысленной.

2️⃣ Возникает скрытое давление «ускориться»

Сегодня Северсталь отчиталась за 4 кв. и решила не выплачивать дивиденды за 2025 год. Я проанализировал отчет, скорректировал модель и считаю, что дивидендов НЕ будет и по итогам 2026 года. 

Причины те же: низкие цены на сталь, рост расходов и все еще (даже после сокращения) высокий CAPEX. Обо всем по порядку. 

В октябре 2024 написал заметку с говорящим названием «Высокие дивиденды Северстали — последние за 2 года»: t.me/Vlad_pro_dengi/1264 

С того момента Северсталь ни разу не заплатила дивиденды за год и 3 месяца. 

➡️ Результаты 2025 года

❌ Скор. прибыль 2025 = 66,9 млрд руб. (-57,5% г/г)

1 кв. = 21,2 млрд руб.

2 кв. = 20,4 млрд руб.

3 кв. = 17,5 млрд руб.

❌ 4 кв. = 7,8 млрд руб. (убыток в 17,8 млрд руб. в отчете связан с разовыми расходами – обесценением активов Яковлевского и Оленегорского ГОК) 

Даже без обесценений мы видим значимое снижение прибыли в 4-м квартале, несмотря на то что уровень продаж стали в 4-м кв. был самый высокий за весь 2025 год (2,93 млн тонн). 

Что делать инвестору и как снизить риск заранее

Дефолт — это невозможность эмитента выполнить свои долговые обязательства.

Проще: компания не смогла вовремя выплатить купон или вернуть номинал.

Важно понимать: дефолт — не всегда “конец”, но почти всегда — серьезный сигнал ⚡️

⸻ 

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю множество полезных и информационных постов абсолютно бесплатно. Также каждый месяц разыгрываю 3 подписки на 3 месяца Telegram Premium, все что нужно — подписаться.

⸻

🟡 Технический дефолт ≠ полный дефолт

Если эмитент временно не заплатил, сначала объявляется технический дефолт.

📌 Что это значит:

• деньги могут быть, но сейчас есть кассовый разрыв;

• у компании есть 10 рабочих дней (~2 недели), чтобы договориться с кредиторами;

• возможны: отсрочка, реструктуризация, перенос выплат.

Частые причины:

• задержка платежей от крупного клиента;

Когда у россиян спрашивают, где они хотели бы жить, 2/3 из них уверенно заявляют: конечно, в своем доме!

Реальность отличается на 180 градусов: те же самые люди почему-то тарят как не в себя новостройки в мегаполисах, средняя этажность которых достигает почти 20 этажей (!).

Домами тоже интересуются, но больше факультативно, и поближе к столицам.

При этом есть сегмент, самого что ни на есть загородного жилья, испытывающий затяжной и системный кризис. Ажиотаж последнего времени, когда при слове «недвижимость» глаза покупателей загорались холодным огнем вожделения, совсем обошел его стороной.

Это конечно дачи.

Продаются они не то, чтобы плохо, а порой просто никак (владельцы годами пытаются реализовать свое добро, зачастую за совсем скромные деньги).

И тут выясняется, что вопреки опросам, никакого особого стремления покупать загородное жилье (в обобщенном смысле) у россиян не прослеживается.

Точнее, они может и не против, но:

— поближе к городу, и с большим участком;

Итоги эксперимента «Капитал с кредиток» за прошедший месяц, в котором зарабатываю полностью на заемные деньги

В предыдущем посте был обзор за весь 2025 год. Ну а сегодня итоги первого месяца нового года. Тема жива и продолжает приносить доход буквально из воздуха. 

Как все начиналось

Напомню, что в сентябре 2023 года завел первую в жизни кредитку. А сегодня орудую арсеналом карточек, которые позволяют получать доход за счет заемных средств. За это время сколотил капиталец больше 480 000 руб., который уже приносит дополнительный доход. 

Действую по следующей схеме:

1️⃣ Получаем в банке кредитку с беспроцентным периодом. 

2️⃣ Снимаем доступные средства. 

3️⃣ Размещаем на накопительных счетах в банке под высокий процент.

4️⃣ К концу беспроцентного периода долг возвращаем на кредитку. 

5️⃣ Заработанные деньги оставляем себе. 

Если использовать несколько карт, применять разные хитрости и вкладываться не только в депозиты, но и в другие финансовые инструменты, то можно существенно повысить доход. С начала эксперимента ежемесячный доход вырос в несколько раз.

8 позорных красных свечек сможет смыть только кровь 🩸🧟Шучу, не кровь. А избыточный навес, который прекратится завтра. А вот как восстанавливать репутацию – вопрос открытый

Плохой опыт Евротранса по первичному рынку в стакан может быть заразительным. Но если для ВУШ, Делимобиля, ТГК-14, Кокса, Уральской стали первичный рынок закрыт по разным внешним обстоятельствам (кредитный рейтинг, или избыточная доходность других выпусков этого же эмитента), то Евротранс вырыл яму сам: он сам раскачал вторичный рынок так, что зачем теперь компании давать в долг под 23% / 25%? Если вторичный рынок дает 28%

Эмитент в среднем «в стакан» продаёт 250 тыс. облигаций. Сегодня было 227 тыс., если совсем точно, а осталось примерно 250 (всего 10% от выпуска)

❓Кто следующий на рынке облигаций?

❓Первичка больше никому не нужна? Флиппинг в облигациях буксует

Разрушительность и несуразность регламента Мосбиржи по планкам на зеркальные контакты (писал об этом тут и тут), а также его несогласованность не только со здравым смыслом и интересами участников торгов, но и с другими регламентами Мосбиржи — отчетливо проявляется в торговле на выходные.

В частности, сегодня весь день фьючерсы на серебро на Мосбирже лежат на планке по 96,41 долларов (вместе с ними лежат на планках фьючи на золото и на платину). При этом — со вчерашнего закрытия глобальных рынков, фьючерсы на металлы в мире нигде не торгуются, а вчерашнее закрытие произошло по тому же серебру в районе 83-85 долларов, то есть примерно на 15 % (!!) процентов ниже планки Мосбиржи)

Но самое смешное даже не это, а то что вчерашние торги по серебру на той же самой Мосбирже закрылись на планке 86,99 долларов (!!), то есть вчерашняя планка была НИЖЕ нынешней на 10%!! )

Для тех, кто не сходу понял весь абсурд ситуации ( и в этом вас сложно винить)), расскажу подробнее) Оцените степень «зазеркалья»:

Представляется интересным порассуждать на тему торговли фьючерсами, имеющими своих мини- и микро- близнецов. К таким фьючерсам относятся фьючерс на индекс москухни (до биржи этой площадке еще далеко, например сегодня 31 января у москухни день планок – фьючи на драгметаллы и газ стоят на планках(!!!), серебро, нефть Брэнт и природный газ. Поскольку настоящим спекулянтам требуется актив погорячее (чем выше волатильность, тем больше потенциальная прибыль (и убыток – без них не обойтись…-J), то далее будем рассматривать фьючерс на природный газ.

         Наличие двух фьючерсов на один базовый актив с экспирацией в один момент времени предоставляет уникальную возможность сформировать безрисковую позицию: покупаете 10 фьючей NG по цене 4,405 и продаете 1000 фьючей NGM по такой же или очень близкой цене (если повезет можете и на 10-20 пунктов выше продать, такие неэффективности обычны в начале жизни нового контракта). Это вам не стрэдл собирать опционами!