Рабочие мысли по настройке ТС

(причесанный личный план корректировки ТС из старых дневников)

 

Вам придется примириться с тем, что игра идет вокруг вероятностей. Вам придется осознанно прийти к пониманию пагубности стремления добиться прибыли в каждой сделке и начать работать от больших чисел. Вам рано или поздно, лучше все же рано, придется НАУЧИТЬСЯ ПРОЩЕ воспринимаете каждую следующую просадку, потому что так было и так будет. Весь этот процесс, будучи правильно выстроенным, должен сходиться к плюс-минус устойчивым результатам… …но не обязан.

Довольно сложно принять тот факт, что от убытков в вероятностной игре не избавиться. Поэтому так легко сформулировать задачу так, чтобы в центре стояла прибыль в каждой сделке. Вам начинают казаться разные вещи:

1) если вам не удалось выйти хотя бы в безубыток, вы где-то налажали;

2) просадка — это предупреждающий сигнал о том, что вы идете в неверном направлении;

3) серия убыточных сделок это повод остановится и что-то поменять в консерватории, например сменить набор паттернов/стратегий на тот, который точно работает. Чисто по-человечески понятно, вам хочется как можно скорее выйти на большие прибыли. Но пытаясь убрать время и волатильность из процесса, вы снижаете шансы на то, что вам удастся отстроить свою практику до нужного уровня эффективности.

( Читать дальше )

Этот прием – продавать облигации, если с их эмитентом произошло что-то неприятное.

Его применение – первый тест на диверсификацию портфеля. Если вес эмитента 20% от активов, его без жертв не продать. Если 5%, как учит статистический анализ – тоже не всегда. Поэтому мы со временем ушли к 3% и ниже.

Кроме того, действие как реакция на испуг, он же стресс – эмоционально комфортная реакция. А сохранять эмоции в гармонии при управлении активами полезно.

Иногда наши продажи – это бегство, но чаще они постепенны: если не удается бежать к цели, можно лечь в ее направлении.

Из быстрого сейчас Евротранс, недавно Брусника. У Евротранса из нетипичного размещаемый выпуск торгуется на 10-12% ниже номинала на крупном погашении. Несложно расшифровать как нехватку денег. У Брусники был техдефолт, который все списали на техническую ошибку.

Из медленного, к примеру, Селигдар. Чем дороже золото, тем дороже его золотой долг.

Вопрос об эффективности приема. Продажи на фактах, еще хуже – предположениях обычно дешевле покупок.

( Читать дальше )

 

В 1637 году тюльпаны в Голландии стоили как особняки на каналах Амстердама. В 2000-м акции доткомов росли, потому что у них были «новые бизнес-модели». В 2021-м NFT с пиксельными обезьянами продавались за миллионы. История повторяется, но с новыми актерами. Следующий великий пузырь уже формируется — и это не криптовалюта, не акции ИИ-компаний. Это серебро.

Но это не обычный пузырь. Это — пузырь необходимости. Пузырь, который лопнет, только когда рухнет сама система.

 

1. Идеальный шторм: почему именно серебро и почему сейчас?

Серебро сегодня — это не ювелирный металл. Это стратегическое сырье четвертой промышленной революции.

Фактор 1: Зеленый переход vs. Физический дефицит
Солнечные панели, электромобили, 5G-станции потребляют серебро в промышленных масштабах. Одна солнечная панель — около 20 грамм. Один электромобиль — до 50 грамм. К 2030 году спрос со стороны зеленой энергетики вырастет на 85%. Но здесь загвоздка: 70% добычи серебра — попутный продукт при добыче меди, цинка и свинца. Нет спроса на эти металлы — нет и новых крупных месторождений серебра. Добыча фактически стагнирует с 2015 года.

( Читать дальше )

А вы когда-нибудь об этом задумывались?

 

Есть один старый эксперимент, который почему-то редко вспоминают трейдеры, хотя по точности попадания в суть профессии он даст фору половине книг по психологии рынка. Его провёл Ричард Хелд. Два новорождённых котёнка, у которых только открылись глазки, одинаковые условия, одинаковая зрительная информация. Один котёнок ходил сам и таскал за собой корзину. Второй сидел в этой корзине и просто «смотрел на мир», на самом же деле оба котенка двигались вокруг барабана, окрашенного в черные и белые полосы. Через некоторое время выяснилось странное: активный котёнок нормально ориентируется в пространстве, у пассивного зрение формально есть, но пользоваться им он не умеет. Он видит — и не понимает, что видит.

Смысл оказался неприятно простым. Зрение развивается не от наблюдения, а от связи между тем, что ты видишь, и тем, что ты делаешь. Пока глаз не связан с действием и его последствиями, он остаётся бесполезным сенсором. Смотреть — недостаточно. Нужно двигаться.

( Читать дальше )

     Часто в доказательство, что «никакого успешного трейдинга нет» (сток-пикинг, понятное дело, тоже дело гиблое) приводят статистику, что подавляющее большинство фондов в долгосроке проигрывают индексу. Иногда для усиления эффекта добавляют: там же лучшие профессионалы, не чета нам, и вот посмотрите. По статистике так и есть, но что не так с аргументом?

 

     1). Начнем с того, что рыночные неэффективности, на которых строится и правильный трейдинг, и правильный сток-пикинг — это как бы дыры в заборе. Енот в них пролезет. Бегемот нет. Частник это енот, а институционал это бегемот. Управлять 10 миллионами рублей не то же самое, что 10 миллиардами. А 10 миллиардов долларов — вообще другой мир. Подлог аргумента очевиден: из факта того, что на 10 миллиардов долларов не бывает 30% годовых, делается вывод, что они невозможны на 10 миллионов рублей.

 

     2). Помимо ограничений по ликвидности, у фондов есть еще куча ограничений регламентных.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

🧒 Пост-обучение с примером на истории, как правильно читать статистику Мосбиржи. Пример выкладывался в закрытый канал от 15 декабря. Дублирую сюда, так как многим будет полезно.

Статистика Мосбиржи за 12.12. 2025.
Физлица держат 146 111 контрактов в лонг, в шорт 31 564 шт.
Юр лица держат 103 043 шт в лонг и 217 590 контрактов в шорт.

Глядя на такое распределение может показаться, что юр лица стоят в огромном шорте. Но нет! Мы ранее уже говорили о том, что юр лица (а особенно в шорт) — это маркетмейкеры, которые обязаны открывать сделки.

Фьючерс — это сделка двух людей. Один покупает контракт, другой обязан ему его продать. Не существует контракта из «воздуха». Чтобы кто-то купил, кто-то должен продать. Маркетмейкер, в свою очередь, перекрывает эти сделки своим портфелем акций, или иным, другим способом. Это отдельная огромная тема, сейчас не об этом.

На цифрах, как происходит механика.
В пятницу (пост от 12 декабря!), исходя из данных Мосбиржи у нас было закрыто 6541 контрактов в лонг от физ лиц и 1550 контрактов в лонг от юр лиц. Совокупно юрики и физики в пятницу закрыли лонговых позиций на 8 091 шт. (6541 + 1550).

( Читать дальше )

Продолжаем развивать историю импульса роста.

Если провести замер исторической доходности подхода на основе годового импульса, то получится, что, выбирая лучших (топ 10) и следуя за ними раз в год, на текущий момент капитал бы вырос с 2005 года в 4 раза.

Также была добавлена фильтрация по объему торгов на последний торговый день года более 100 млн рублей.

Таким образом, среднегодовой темп роста составил около 20%. Стандартное отклонение = 35.

По квартальному импульсу общий итог портфеля был бы примерно такой же как в годовом, с учетом стандартного отклонения в 14,7 – выглядит получше с точки зрения волатильности.

( Читать дальше )

В алготрейдинге принято демонстрировать сложность.
Чем больше математики, терминов и архитектурных схем — тем серьёзнее выглядит подход.

Я же — тупой алготрейдер.
И за несколько лет практики понял, что именно это и есть моё главное преимущество.
И именно поэтому я до сих пор зарабатываю.

Умные алготрейдеры — главная угроза вашему депозиту

Когда я только пришёл в алготрейдинг, я сразу заметил странную вещь:
лучшими считались не те, кто стабильно делает деньги, а те, кто красиво объясняет, почему сейчас зарабатывать невозможно.

У каждого «крутого» алготрейдера есть фишка:

• один шарит в микроструктуре рынка,

• другой — в стохастических процессах,

• третий — в нейросетях,

• четвёртый — в том, почему любой бэктест — это переобучение.

И все они стабильно сидят в минусе.
Зато очень убедительно.

Алготрейдинг — это не про ум, это про выживание

Я быстро понял простую вещь:
рынку плевать, насколько ты умный.

Рынку не важно:

( Читать дальше )