Мои 4 копейки про money management и ребалансировку портфеля

Добрый вечер, коллеги!

Данный пост навеян очень странным посланием Анти-прогноз: как зарабатывать на бирже, не зная, куда пойдет рынок? в котором красивое оформление сочетается с вопиющей безграмотностью. Автор неплохо понимает в программировании и в бесплатном AI, но в математике походу вообще не але, равно как и соавтор))).
Ну, это нормально, но и я позволю себе вставить свои 4 копейки (© Анекдот) для прояснения темы.

Тезисно:

1. Money management — великая штука, но никак не способная сделать из убыточной системы прибыльную
2. Ребалансировка портфеля — это такая вещь в себе. Мы не умеем определять альфу актива, но почему-то считаем, что если актив рос на тестовом периоде (OW = Optimisation Window), то он будет расти и дальше. Соответственно, все наши скиллы — это оценка роста актива в окне длиной OW. По сути это всем известный Momentum — мои бесты и регарды уважаемому SergeyJu.
3. Любые способы ребалансировки предполагают задание 2-х параметров — F (Frequency — число баров для ребалансировки) и OW (см. выше — глубина анализа для ребалансировки). Какие-то простые разумные способы для определения оптимальных OptF и OptOW отсутствуют, так что публичные источники говорят, что эти параметры следует выбирать из «соображений разумности» (условно OptF = 1 мес. и OptOW = 1 год). Однако, какие-либо обоснования под этими тезисами отсутствуют, а простое моделирование показывает гораздо лучшие (и стабильные) результаты при использовании других пар (OptF, OptOW)

Ну и самое главное

4. Любой думающий человек (чистое IMHO) достаточно быстро поймет, что ребалансировке подлежат не активы, а стратегии. Еще точнее — эквити этих стратегий. И что ребалансировка стратегий типа B&H или S&H (то, что описано в учебниках и приведенном выше посте) — это даже не первый класс, но детский сад.

Это тоже не страшно. Ищущий — да обрящет!

Всех с финансовыми успехами!

С уважением