Блог им. Buybuy |Вопрос к алготрейдерам на MICEX

Доброй ночи, коллеги!

Я не торгую на росс. рынке с 2012. Причина проста — высокие комиссии. Ну и стандартная комиссия, применявшаяся к лимитным ордерам — это трэш, IMHO.

С июня 2022 MICEX обнулила комиссию по лимитникам, так что я начал медленно думать о возвращении на росс. рынок.
Пару недель назад у меня образовался безумный клиент, заинтересованный в торговле российскими активами. Ему срочно понадобился большой белый доход (чиновник, епть), так что он предложил более, чем шоколадные условия. И я начал считать.

И получил парадоксальные результаты.
1. Оказывается, после 24.02.22 рынок по объемам сдулся. Приличные объемы есть на Si, поменьше на Ri, маленькие, но проходные — на фьючерсах на ликвидные бумаги (SBER, GAZP). Есть еще фьючерсы с оборотом, как у бумажных — брент, голда, евро и рубльюань. Но первые 3 торговать конкретно в Москве — это бред (IMHO), есть масса более приятных площадок с хорошей ликвидностью. По рубльюаню история для меня коротковата. Оставляем для анализа Si, Ri, SBER, GAZP (фьючерсы).

( Читать дальше )

Блог им. Buybuy |Рыночная задачка для тех, кто устал скорбеть о судьбах Европы и мира

Доброй ночи, коллеги!

Предлагаю вашему вниманию простую с виду рыночную задачку

В   Пн, 05.09.22, курс USDJPY составит 140
Во Вт, 05.09.23, курс USDJPY составит 154 (ровно +10%)

Ну т.е. нам подогнали машину времени — и мы можем на мгновенье перенестись ровно на год вперед, но, буквально на мгновенье. Можем посмотреть курс, но не можем скачать историю за прошедший год. Изобретатель машины накосячил — будем его тренировать.

Итак, у нас есть инфа, что ровно через год курс составит +10% к текущему. Но больше никакой инфы нет.
На руках у нас $1000. Сколько денег мы можем заработать на такой информации, играя с любым плечом?
(производные инструменты лучше не пытаться использовать, могу объяснить желающим, почему)

Такой информации не хватает для решения задачи, поэтому предположим, что курс USDJPY изменяется, как геометрическое броуновское движение с известной нам дисперсией. Допустимую вероятность неразорения оценим в 99% (чтобы не пытаться использовать 100500 плечо).

ВОПРОС: Какой максимум капитала мы можем получить через год? Известна ли оптимальная стратегия?

С уважением

Блог им. Buybuy |Почему люди идут в трейдинг?

Доброй ночи, коллеги!

Я сам не знаю ответа на этот вопрос, поэтому для начала предложу эпиграф:

«Почему дети аппарата идут работать в аппарат? В самом деле — а почему дети аппарата идут работать в аппарат? Это очень хороший вопрос. Это очень нужный вопрос. На такие вопросы нужно отвечать. И мы будем на них отвечать!»

© Хазанов разлива начала перестройки

Если честно — я не понимаю, откуда берется столько желающих заниматься трейдингом.

Ну да — мы имеем рекламу — частные борта, мегаяхты, мегашлюхи, волшебные напитки и волшебный порошок (в кино).
Но в реалии все не очень...

Если вопрос в деньгах — есть масса вариантов:
1. Формула-1. Фантастические гонорары.
2. Гольф. Ничем не хуже.
3. Большой теннис. Очень неплохо.

Соответственно.
Если успешных (известных) трейдеров меньше, чем известных гонщиков, то, наверное, успешный трейдинг — это сложный процесс. И зачем им заниматься, чтобы попытаться стать лучшим? Не нравится завод — иди в гонки, гольф или теннис. Ну и футбол с хоккеем неплохо так оплачиваются. Да и биатлон с ММА не сильно отстают...

Что вы думаете по этому поводу, коллеги?

С уважением

Блог им. Buybuy |Рынок - это казино или нет?

Доброй ночи, коллеги!

Вчера были дискуссии на тему «зачем играть/работать» на рынке?
Ответ очевиден — для того, чтобы выиграть/заработать. Но можно ли это делать стабильно на долгосроке?

Вопрос в заголовке достаточно важный. В переводе на русский он означает: «Существуют ли на рынке торговые системы с положительным математическим ожиданием?».
Как я уже писал, ответ на этот вопрос неизвестен в публичном пространстве.
Ну т.е. есть успешные трейдеры (мало) и успешные игроки в казино (мало). И?

В рулетке есть зеро — это отрицательное МО -2.7% в европейской рулетке (-5.3% в американской).
На рынке есть комиссии и проскальзывания. Вполне возможно, что на долгосроке они перевесят плюс от стратегии.

Далее, в некоторых казино рулетка может оказаться игрой с положительным МО. Это происходит в случае, если у казино есть опция moneyback (возврат части прогрыша). Тогда легко придумать сессионную стратегию, делающую рулетку плюсовой игрой.
На рынке редко, но тоже встречаются аналоги moneyback — это rebate (отрицательная комиссия для маркетмейкера, т.е. для лимитных ордеров, выставленных в зону мейка, ну т.е. тех, которые дают ликвидность и не исполняются сразу).

Так, несколько лет назад биржа BitMEX давала рибейты по XBTUSD (perpetual futures на BTCUSD) в размере 0.025%, и существовали весьма простые стратегии, работавшие в хороший плюс (мой горячий привет и респект всем тем, кто успел этим воспользоваться). Сейчас рибейты уменьшены до 0.01% и не существует никакой стратегии, позволяющей стабильно работать в плюс (я умею доказывать такие вещи).

Соответственно, можно осторожно предположить, что крипта — это казино с убытком на сделку 0.01-0.02% (даже при работе лимитками).
В казино тоже сам факт moneyback не выводит рулетку в плюс. Если он равен 10% — рулетка плюсовая, если 1% — остается минусовой.

На валютах/росс. акциях/фьючерсах такое рассуждение провести нельзя — нет рибейтов.
Можно на NYSE/NASDAQ (есть рибейты), но у меня пока руки не доходят — есть, чем заняться.

Так что рынок все же ближе к казино, чем к fair game.

Что вы думаете по этому поводу, коллеги?

С уважением


Блог им. Buybuy |Когда был Ленин маленький с кудрявой головой - носил он Reebok старенький и Levi's чумовой

Доброй ночи, коллеги!

Этот пост не про Ленина, а про традиционные рыночные заблуждения.

Как Вы знаете, коллеги, я в своей работе использую реверсивные системы, основанные на линейных индикаторах. Это не панацея, но кирпичик, через который могут быть выражены все остальные ТС.

Так вот

1. Долгое время я был уверен, что в линейном (и не только) индикаторе наибольший вес должен приписываться последнему известному приращению цены
2. Т.к. совершеннно очевидно, что свежие приращения цены должны значимо влиять на будущее
3. А значимость старых цен должна убывать. Условно — по экспоненте

Что я выяснил после моделирования индикаторов:

1. У рынка есть память. На минутках это примерно 800 баров (13.5 часов)
2. Оптимальному индикатору по барабану последние приращения цены
3. Оптимальный индикатор (на минутках) наиболее чувствителен к тому, что случилось 300 баров назад (5 часов)

Что вы думаете по этому поводу, коллеги?

С уважением

Блог им. Buybuy |Тренды на рынке - существуют или нет?

Доброй ночи, коллеги!

Хочу внести ясность в посконный вопрос — существуют на рынке тренды или нет?

С одной стороны — конечно, существуют. Достаточно взглянуть на график цены любого рыночного актива — и мы сразу видим — вот они, тренды!

С другой — смотрим на график случайного блуждания — видим те же самые тренды, но не можем на них заработать...

Предлагаю перейти от качественного анализа к количественному...

Давайте делать, как я

Ну т.е. торговать по показаниям линейного индикатора (линейная комбинация приращений цен). Если имеем плюс — покупаем. Если минус — продаем. На самом деле любая сложная ТС эквивалентна портфелю таких простых ТС (возможно, бесконечному).

С этой  точки зрения тренд — это когда сумма коэффициентов индикатора больше 0.
Контртренд — если меньше 0.
Простой анализ показыввет, что больше/меньше — это сильное упрощение...

С уважением

Блог им. Buybuy |За что я люблю СЛ? Часть 2. За аргументированный плюрализм мнений

Доброй ночи, коллеги!

И это в самом деле так.

Вот я, к примеру, считаю себя неглупым человеком, хотя и не всегда комфортным в общении. И (IMHO) имею на это некое право.

С другой стороны, я с удивлением и радостью нашел на СЛ оппонентов, которые не просто несогласны со мной, но имеют по ряду вопросов в точности противоположное мнение. И, судя по нашим диалогам, это умные, образованные, интеллигентные и приятные в общении люди.

И это очень прикольно. Я не завсегдатай инета (в моменте, кроме СЛ, посещаю еще ровно 1 форум другой тематики). Однако в моей личной/реальной жизни (почему-то?) у меня нет ни одного хорошего знакомого (ну, кроме супруги), который мог бы аргументированно высказать противоположную точку зрения и остаться желанным в общении...

Поэтому плюрализм мнений (умный, а не тупой) — это всегда здорово, коллеги.

С уважением

P.S. Осталось донести эту мысль до Тимофея… Я не дипломат ни разу, но вдруг у кого получится?
P.P.S. Если бы на этом форуме еще и про трейдинг что-то писали — ему цены бы не было…

Блог им. Buybuy |I need help. Вопрос человека, не вполне знакомого с трейдерским жаргоном

Доброй ночи, коллеги!

Я, как вы знаете, периодически публикую посты, посвященные конкретному вопросу.
А именно — что приращения цен рыночного актива не образуют случайное блуждание, не образуют мартингал и т.д.
Так что и стандартная гипотеза (Башелье?) и стохастическое исчисление (МБШ etc.) — это как-то не в кассу.

Мне приводят в опровержение аргументы. Не хочу говорить, кто приводят, т.к. это умные и уважаемые люди. Но по теме пройдусь.

Итак.
Я привожу некие красивые, но абсолютно искусственные индикаторы.
Они неспособны приносить прибыль в-принципе, т.к. их доход на сделку меньше, чем спрэд по активу.
Но графики эквити получаются очень и очень красивые.
Что мне говорят мои критики:

1. Это MM bias

В переводе на русский — это сухой остаток, который мы получаем в части курсов после работы с данным кроссом от маркетмейкера. На это я аргументированно отвечаю, что если это так, то ММ всегда работает против рынка, а это опасная стратегия. На плоском рынке она всегда дает плюс, на динамичном — всегда минус. Страховка — это опцион. Но даже для daily рынок опционов — это такой жесткий OTC кастом, для таймфреймов, меньших, чем daily, я про аналогичные опционы даже не слышал.

( Читать дальше )

Блог им. Buybuy |Рынок - это просто! Часть 3

Доброй ночи, коллеги!

Признаюсь, в предыдущем посте я был весьма косноязычен, и только намекал на результаты, но не озвучивал их.

Попробую быть конкретнее — и стать ближе к народу.

Итак:

Мы хотим наилучшим образом прогнозировать будущее приращение цены актива.
(для маркетной задачи это равносильно быстрейшему росту эквити)

Пусть цена актива в момент t — это x(t), приращение цены — d(t)=x(t)-x(t-1), индикатор — id(t) (зависит от d(t-1), d(t-2), ...)

Попробуем найти простейший нестационарный линейный индикатор, зависящий от 2-х последних приращений цены.
(как и раньше, это означает, что торговая система покупает, когда id(t)>=0, и продает, когда id(t)<0)

В таком раскладе id(t)=A*d(t-1)+B*d(t-2)

Встанем на наивную точку зрения и потребуем, чтобы индикатор работал идеально на 2-х предыдущих барах.
Это означает, что:

d(t-1)=A*d(t-2)+B*d(t-3)
d(t-2)=A*d(t-3)+B*d(t-4)

Получилась СЛАУ из 2-х уравнений от 2-х неизвестных. Она практически всегда решается, за исключением случая, когда детерминант системы равен 0. Но у нас торговая система зависит не от точного значения прогноза приращения цены, а только от его знака, поэтому для нас решение существует всегда:

( Читать дальше )

Блог им. Buybuy |Рынок - это просто! Часть 2

Добрый день, коллеги!

Рубль крепнет, СВО идет, жизнь налаживается.

Настало время и о рынке поговорить.

Попробую немного рассказать о достигнутых мной результатах.

Как вам известно, многие годы я сосредоточен на исследовании реверсивных систем с линейным индикатором. В переводе на русский это означает, что торговая система всегда в сделке (либо покупает, либо продает), а сторона сделки определяется знаком индикатора. Так же я сообщал, что это не слишком сильное упрощение, т.к. 99% систем представляются в виде портфеля (возможно, бесконечного) реверсивных линейных систем.

Дополнительно — я исследую только те системы, которые работают на всех без исключения рынках. На отдельных рынках могут более успешно работать какие-то кастомные модели.

Все торговые системы такого сорта делятся на 2 класса
1. Стационарные (коэффициенты в линейной комбинации приращений цен не зависят от времени)
2. Нестационарные (коэффициенты пересчитываются на каждом баре)

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW