🧐 Сбер представил традиционный релиз по потребительским расходам своих клиентов за декабрь 2025 года, опираясь на который, в сочетании с данными за октябрь и ноябрь, мы можем понять, кто из эмитентов может порадовать фондовый рынок сильной позитивной отчётностью за 4 кв. 2025 года.


Представьте себе гигантский телескоп, направленный не в космос, а внутрь повседневной жизни обычных людей. Так вот, СберИндекс — это именно такой прибор. Используя данные о сотнях миллионов транзакций, он позволяет моментально увидеть, как и на что тратят деньги российские граждане.

Причём в отличие от официальных данных Росстата, которые публикуются с задержкой, СберИндекс даёт мгновенный снимок экономической действительности. В общем, давайте разбираться, какие эмитенты могут нас удивить — в хорошем и не очень смысле.

🛒 Первым делом взглянем на продуктовые сети. Тут нас ждёт небольшая ложка дёгтя: потребительские расходы замедляются вслед за инфляцией, причем декабрь оказался совсем слабым. Вероятно, ритейлеры были вынуждены увеличить маркетинговые бюджеты для привлечения трафика, а значит, велика вероятность снижения рентабельности у таких гигантов, как X5 и Магнит. Правда, шансы на перелом тренда а лучшую сторону в течение 2026 года тут остаются.

( Читать дальше )

Многие инвесторы хотели бы зарабатывать при минимальных усилиях на анализ рынков. Мы подобрали пять простых и надёжных инструментов, которые можно использовать для построения эффективного и диверсифицированного портфеля.

Получить высокую прибыль или обогнать рынок — это трудная задача даже для профессионалов. Многим инвесторам важно сохранить покупательскую способность денег, диверсифицировать свои активы и при этом не тратить десятки часов на анализ. Для такого подхода мы подобрали 5 подходящих инструментов.

1. Фонды денежного рынка

Надёжный инструмент, который позволяет получить доходность, близкую к размеру ключевой ставки. В отличие от депозита БПИФ денежного рынка можно в любой момент продать без потери накопленной прибыли.

В условиях высоких ставок фонды денежного рынка получили особенную популярность. Ликвидность высокая, риски низкие, доходность сейчас превышает инфляцию. Подробнее об особенностях этого инструмента можно прочитать здесь.

Паи фондов свободно торгуются на Московской бирже. Инвесторы могут обратить внимание, например, на БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок — тикер AKMM.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на дивидендах. Регулярная подборка наших аналитиков из УК Доход. Ребята дают возможность посмотреть, какие дивиденды могут ожидать инвесторы на горизонте 12 месяцев. Сегодня у нас 10 компаний с самой наибольшей прогнозной дивидендной доходностью. 

Шалом, православные! Вот уже 4 года и 4 месяца я инвестирую в фондовый рынок моей любимой Российской Федерации. В моем телеграм-канале я открыто делюсь своим опытом, мыслями и переживаниями, также публикую все свои покупки. 

Начало года, можно будет зафиксировать прогнозы и в конце года, оказались ли ребята правы или просто ткнули пальцем в небо. Данный список совершенно не означает, что это самые топовые компании по дивидендным выплатам на нашем рынке, но на сегодняшний день имеют самую высокую прогнозную доходность. Давайте посмотрим, кто готов обогатить инвестора, а влезать вам или не влезать, решите, конечно же, сами.

🫡 Переходим к 10 компаниям с самой высокой дивидендной доходностью на ближайшие 12 месяцев по оценке УК “Доход”.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. На рынке присутствуют ОФЗ, которые торгуются намного ниже номинала, и для инвестора, это может быть возможностью заработать на переоценке тела облигации при снижении ключевой ставки. Представил вам 5 ОФЗ, которые могут сильнее всего отреагировать на снижение КС.

ОФЗ хороши на данный момент тем, что в них можно зафиксировать двузначную доходность на долгие года и получать купоны, дожидаясь погашения.

Но есть и другой способ попытаться выжать максимум из государственных долговых бумаг. ЦБ явно настроен в своем базовом сценарии смягчать ДКП и постепенно снижать ключевую ставку. Есть вероятность, что к концу 2026 года ставочка будет в районе 12-13%, но это не точно, и некоторые инвесторы запаслись выпусками под это самое снижение.

Доходности облигаций ведут себя неодинаково, зависит от изначальной ставки купона, дальностью погашения, но дальние облигации реагируют на 1% снижения ставки, уменьшением доходности, примерно, на 0,5%. Но это в спокойное время, в нормальной ситуации. Как будут реагировать ОФЗ в сегодняшней реальности, мы можем только предположить, что похожим образом, а как будет на самом деле, как всегда покажет время. 

( Читать дальше )

📌 Курс доллара к рублю сейчас около своих годовых минимумов, поэтому сегодня решил сделать подборку наиболее надёжных замещающих облигаций.

❓ СУТЬ «ЗАМЕЩАЕК»:

• Замещающие облигации появились в 2022 году, когда из-за санкций компании потеряли возможность проводить платежи по евробондам. В замещающих облигациях нет инфраструктурных рисков, так как нет участия иностранных финансовых организаций.

• Номинал и купоны этих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам они приходят в рублях. Чем выше будет курс доллара, тем дороже в рублях будет номинал облигации и тем больше будут выплаты купонов.

⭐ ТОП-5 ЗАМЕЩАЮЩИХ ОБЛИГАЦИЙ:

• Отобрал 5 надёжных замещающих облигаций по следующим критериям:

1) Кредитный рейтинг ААА;
2) Погашение через 2+ года;
3) Без оферты и амортизации;
4) Фиксированный купон в USD;
5) Доступ неквалам.

1️⃣ Сибур 001Р-03 ($RU000A10AXW4)

• Номинал: 100$
• Купон: 9,6%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 9%
• Текущая цена: 107,3% (8446,4 ₽)

( Читать дальше )

💼 Минувший 2025 год по праву можно считать годом облигаций. Не случайно тогда все вдруг ринулись в бонды, и даже те, кто никогда о них не думал, вдруг резко стали экспертами по дюрации, амортизации и купонам. И этот интерес совершенно оправдан, ведь ровно год тому назад ключевая ставка находилась на рекордном уровне 21%, но уже в начале 2026 года мы видим «ключ» на уровне 16%.

Очевидно, что прошлогодняя эйфория уже прошла и многие наверняка думают, что «поезд уже ушёл», но я искренне считаю, что мы всё ещё едем в правильном вагоне, просто поезд будет ехать немного по другому маршруту. 
🏦 Главный драйвер 2026 года: ключевая ставка ЦБ будет снижаться и дальше. Весь вопрос лишь в темпах этого снижения, и именно здесь кроется основная инвестиционная идея: падение ставок приведёт к росту цен уже выпущенных облигаций, особенно длинных. Это простая математика, которую многие почему-то упускают из вида, обращая внимание только на доходность к погашению в моменте.

Так что же делать — просто купить любые ОФЗ и ждать? Нет! Такая простая тактика хорошо прокатывала в первой половине прошлого года, а сейчас уже нужна не грубая сила, а точность. И я вижу здесь три стратегии, на которых планирую сосредоточиться в 2026 году:

( Читать дальше )

Богатеть — круто! Но чтобы богатеть равномерно, желательно получать доход ежемесячно. Есть, например, один из способов инвестирования — длинные ОФЗ, которые могут обеспечить ежемесячные выплаты, но только если иметь в портфеле шесть или более выпусков. К сожалению, Минфин любит платить купоны дважды в год. Выбрал 6 ОФЗ-ПД, которые можно купить, чтобы покрыть весь год.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,1+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Топ облигаций от Риком-Траст — список надёжных эмитентов
• Топ очень надёжных облигаций от Альфа-Банка 

( Читать дальше )

Мы часто обсуждаем, во что вкладывать деньги, как выбирать компании и оценивать их, но, при этом, реже говорить о том, как можно сформировать портфель. Сегодня давайте остановимся именно на обсуждении стратегий формирования портфелей.

Составление портфеля — творческое занятие, которое ограничивается лишь фантазией и желаниями каждого отдельного инвестора. На него сильно влияют цели, которые ставятся в основу стратегии (срок инвестирования, возможность реинвестирования, частота выплат и иные). Однако, можно выделить 4 фундаментальных подхода, на базе которых есть возможность инвестировать в соответствии со своими целями.

1. Пуля
Это подход, при котором весь портфель облигаций строится так, чтобы большая часть бумаг погашалась в одну и ту же дату (или в очень узком временном окне). Цель — получить к определённому моменту времени максимально возможную сумму (номинал + купоны), чтобы использовать её на конкретную цель: приобретение жилья, оплату обучения, крупную покупку и т.п… В отличие от других стратегий, где погашения распределены во времени, здесь акцент делается на точную дату, а не на равномерный денежный поток

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. Хватит вам уже терпеть всякие мусорные А и А+, перейдем к рейтингу повыше. Сегодня у нас 10 облигаций с фиксированными купонами на 1 год и более.

Пока у нас ставочка такая, что можно себе формировать вторую зарплату не вставая с дивана, необходимо всего лишь иметь свободные денежные средства. А уж выбрать точно есть из чего.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Рейтинг АА-, АА

✅ Ежемесячные купоны (ну почти)

✅ Отсутствие оферт 

✅ Отсутствие амортизаций

✅ Выпуски на один год и более

В чем прикол моих подборок про облиги? Все они направлены на получение, желательно, ежемесячного купонного дохода. Понравился эмитент, процент по купонам, срок? Отлично. Пошли изучили финансовое здоровье, если все ок, можно проинвестировать на небольшую котлетку.

АО Авто Финанс Банк БО-001Р-16

● ISIN: RU000A10D9K0

● Рейтинг: АА

● Цена: 102,5%

● Купон: 16,65% (13,68 ₽) 

● Дата погашения: 14.02.2028

● Купонов в год: 12

● ТКД: 16% (YTM: 16,3%)

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях и создавать себе пассивный доход, получая купончики, при условии, что все эмитенты доживут до погашения (а эти должны). Сегодня у нас хорошее кредитное качество, 7 облигаций с рейтингом А+.

Доедаем все салатики, готовимся к Рождеству и вспоминаем, чем акции отличаются от облигаций.) Ключевая ставка еще позволяет зафиксировать хорошие доходности даже в “А”-шках, все дело в вашем вкусе, толерантности к риску и других ваших параметрах, которые известны только вам. Я лишь предлагаю варианты с определенными характеристиками.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Рейтинг А+

✅ Ежемесячные купоны (ну почти)

✅ Отсутствие оферт 

✅ Отсутствие амортизаций.

✅ Выпуски на один год и более.

В чем прикол моих подборок про облиги? Все они направлены на получение, желательно, ежемесячного купонного дохода. Понравился эмитент, процент по купонам, срок? Отлично. Пошли изучили финансовое здоровье, если все ок, можно проинвестировать на небольшую котлетку.

( Читать дальше )