Избранное трейдера mvc
Деньги ФНБ попробуют спасти в золоте и юанях.
Правительство России демонстрирует признаки нарастающих страхов перед администрацией Джо Байдена и угрозой санкций, которые онаможет ввести.
В пятницу российский Минфин выступил с неожиданным предложением изменить структуру инвестиций Фонда национальногоблагосостояния.
«Нефтегазовая кубышка» правительства размером 117 млрд долларов, которая сейчас хранится в корзине из валют США, Европы иБритании, может быть частично переведена в золотые слитки, следует из проекта поправок в Бюджетный кодекс, опубликованных напортале правовой информации.
Как говорится в документе, эти изменения направлены на «обеспечение сохранности» средств фонда, который власти берегут дляинфраструктурных строек и покрытия бюджетных дефицитов в периоды низких цен на нефть.
В прошлом году глава Минфина Антон Силуанов признавал, что у инвестиций в золото есть недостатки. «Активы, обеспеченныедрагметаллами, менее быстро ликвидны», — объяснял он. Иными словами, слитки трудно быстро продать в значительном объеме, еслигосударству срочно потребуется валюта — например, для стабилизации рубля, или экстренных вливаний в бюджет и экономику.
Позиция Минфина изменилась спустя неделю после того, как стали известны предварительные итоги американских выборов, где лояльный кМоскве Дональд Трамп потерпел поражение.
Администрация Байдена, вероятно, продолжит ужесточение санкций в отношении России, причем «следующие санкции могут быть оченьрадикальными»,
предупреждал
12 ноября глава Сбербанка Герман Греф.
Развал отношений с Западом и страх перед санкциями — это главная причина «золотой лихорадки» российских финансовых властей,
отмечали ранее
аналитики Stratfor.
ЦБ РФ начал активные закупки золота в 2007 году, а затем удвоил их скорость в 2014-м после аннексии Крыма и первых санкционныхпакетов США и ЕС. За 13 лет золотой запас России вырос в 6 раз и стал пятым по размеру в мире (2,3 тысячи тонн), обогнав китайский.
Впрочем, слитки закупались исключительно в резервы ЦБ РФ. Резервы правительства — будь то Стабилизационный фонд, Резервный фонд иФНБ — всегда хранились только в основных мировых валютах.
Ситуация начала меняться в апреле 2020 года, когда премьер Михаил Мишустин
подписал постановление
, разрешающее вкладывать деньгифонда в китайские юани. Ранее валютой КНР по-крупному закупился ЦБ РФ, потратив на это 15% ЗВР.
Что касается золота, то оно является «100-процентной защитой от правовых и политических рисков», объяснял в августе 2018 года первыйзампред ЦБ Дмитрий Тулин. Физические слитки, которые хранятся в России, евозможно арестовать, как, например, валюту, треть которойЦБ держит на депозитах в иностранных банках, или ценных бумаги, которые также лежат в депозитариях за рубежом.
Страх перед арестом резервов живет в умах российских чиновников с 2014 года. По
сведениям Reuters
, сразу после введения США первыхперсональных санкций в отношении российских бизнесменов и чиновников, ЦБ вывел 115 млрд долларов из Федерального резервного банкаНью-Йорка.
«Несмотря на залихватскую официальную риторику Кремля, ФРС и Минфин пришли к выводу, что Россия боится замораживания активов вСША… Примерно через полмесяца деньги вернулись на счет, однако с тех пор за ним наблюдают, чтобы проследить, какие санкции заставятРоссию выводить резервы», — рассказывал агентству бывший чиновник ФРС.
C тех пор ЦБ почти до нуля сократил вложения в американский госдолг, а оставшиеся в резервах доллары держит на депозитах в частныхбанках, преимущественно за пределами США.
Россия вынесла урок из ситуации с Ираном и старается обезопасить свои резервы от угрозы замораживания, говорил в интервью
Bloomberg
бывший глава ЦБ Сергей Дубинин.
Официально Минфин последний раз комментировал угрозу заморозки резервов в 2017 году.
«Если наши золотовалютные резервы могут быть арестованы, даже если мысль такая у кого-то есть, это просто финансовый терроризм, самый настоящий», -
возмущался
тогда Силуанов.
Источник Finanz.
Я взял несколько компаний из сектора: ПИК, ЛСР, «Самолет», «Легенда», «Эталон» и Setl Group. Все они продавали свои долги на бирже, а информацию по доходности легко найти на сайте rusbond. Мы с вами помним: выше доходность — выше риски.
Самая низкая доходность у облигаций ПИК, ЛСР и «Эталон», чуть выше — у «Сэтл». У «Группы Самолет» и «Легенды» доходность высокая относительно всего рынка. Для себя я не рассматриваю сегодня облигации с доходностью выше 8%. У меня самая высокая доходность в портфеле по долгам Азбуки Вкуса :)
Ещё подумал: возможно, ближе к дате погашения долга компании будут предлагать лучшие условия для покупателей.
Мир в экономике в Telegram
В прошлой статье — «Вкладчикам сбербанка посвящается...» я описал стратегию покупки акций сбербанка под дивиденды. Каждый кто покупал по 221 рублю, может уже сегодня продать по 237 рублей, + 18,7 рублей дивиденд, не дожидаясь следующего дивиденда летом 2021 года, получив его уже сейчас. То есть можно сделать вывод, что стратегия превзошла даже самый оптимистичный сценарий.
Теперь перед инвестором стоит вопрос: «Что делать дальше?». Вероятно к следующей дивидендной отсечке, акции будут стоить не дешевле 221 рубля, а возможно даже дороже, ведь то что было описано в предыдущей статье не отменяется, динамика чистой прибыли на данный момент даже лучше прогноза.
По ФА…
— Заседание ФРС
Ноябрьское сопроводительное заявление ФРС полностью повторяло сентябрьское заявление, за исключением небольших изменений в оценке темпов восстановления экономики США.
Глава ФРС Пауэлл продолжил настаивать на необходимости нового пакета фискальных стимулов Конгресса США, не исключая возможность запуска дополнительных монетарных стимулов при необходимости в основном через изменение размера, состава и продолжительности программы QE.
Заседание ФРС не оказало бы влияния на рынки даже при отсутствии более важных ФА-событий, таких как выборы, ибо было проходным.
Единственным интересным замечанием Пауэлла стал анонс расширения новых экономических прогнозов, с декабря будут публиковаться прогнозы персонала и графики изменения прогнозов членов ФРС.
— Nonfarm Payrolls
Отчет по рынку труда вышел уверенно сильным, но не привел к реакции рынков, ибо внимание инвесторов было приковано к результатам выборов в США.